新股消息 | 剂泰科技-P(07666)公开发售超购逾6900倍 成年内港股IPO“冻资王”

智通财经APP获悉，有“AI药物递送第一股”之称的剂泰科技-P(07666)招股已结束。公司在香港公开发售录得超6900倍超额认购，锁定认购资金逾7300亿港元，为2026年迄今港股医疗健康IPO香港公开发售认购金额之最，也是年内港股IPO新的“冻资王”；国际配售方面，获得超过280个机构投资人下单，录得可分配额度82倍的超额认购，也是2026年迄今港股医疗健康IPO国际配售认购倍数之最。

剂泰科技IPO由富瑞金融集团、德意志证券亚洲和中信证券(香港)担任联席保荐人，全球发行2.01亿股H股，募集资金规模超21亿港元，亦创下2026年迄今港股医疗健康IPO募资之最。根据招股安排，发售价为每股10.50港元，每手500股，入场费约5303港元，预期股份将于5月13日在港交所主板挂牌买卖。

市场公开资料显示，剂泰科技此次IPO引入18家基石投资者，合计认购金额约1.48亿美元，阵容包括贝莱德、瑞银、未来资产、高瓴旗下HHLRA、Deerfield、RTW、Lake Bleu、华登国际、IDG相关基金、国风投创新投资基金以及多家中资公募基金等。公开发售、国际配售及基石投资者多端需求强劲，反映长线资金对AI药物递送赛道及公司技术平台的认可。

招股书资料显示，剂泰科技是一家人工智能纳米材料创新企业，致力于有效载荷在不同生命体中的递送与应用。公司核心平台NanoForge整合了大规模脂质库、人工智能基础模型、METiS智能体、量子化学与分子动力学模拟及AI驱动高通量筛选平台，并在此基础上开发AiTEM、AiLNP及AiRNA三大解决方案，用于先进纳米材料及相关有效载荷的设计、优化与验证。

管线方面，剂泰科技已布局超过10款产品，覆盖中枢神经、肿瘤、免疫、代谢等方向。其中，MTS-004为公司进展较快的候选产品。公开资料显示，该产品用于假性延髓情绪失控相关治疗方向，并已完成III期临床研究主要终点；公司还通过产品授权和平台合作推进商业化验证。

财务方面，公开资料显示，剂泰科技2025年实现收入约1.05亿元人民币，较2024年大幅增长；毛利率升至约98.2%。截至2025年末，公司持有现金及现金等价物、定期存款以及以公允价值计量的金融资产合计约11.3亿元人民币，为后续研发推进、平台升级及全球合作提供资金基础。

募集资金用途方面，剂泰科技拟将所得款项净额主要用于人工智能基础设施及AI驱动纳米材料平台的核心技术研发与推进、AI开发产品管线临床试验、动物健康及抗衰解决方案开发、全球AI驱动纳米材料生态系统建设，以及营运资金及一般企业用途。

业内人士认为，随着AI制药从概念验证逐步进入技术落地与商业兑现阶段，药物递送正成为核酸药物、mRNA、基因治疗及多类新型疗法能否实现精准成药的关键环节。剂泰科技以AI纳米递送为切入点，并在本次IPO中创下2026年迄今港股医疗健康IPO募资规模、香港公开发售认购金额及国际配售认购倍数多项纪录，成为年内港股医疗健康IPO“冻资王”，反映市场对其平台稀缺性、技术壁垒及长期成长空间的关注。