欺诈发行、连续三年财务造假，ST清越收1.7亿元巨额罚单，上市不到四年拉响退市警报

本报（chinatimes.net.cn）记者夏高琴 南京报道

立案调查6个月后，ST清越（原清越科技，688496.SH）收到证监会《行政处罚事先告知书》，这家上市不到四年的科创板“新星”走到退市边缘。

5月8日晚，清越科技披露公告，经中国证监会查明：清越科技在IPO报告阶段便编造虚假内容、构成欺诈发行，上市后更延续了长达一年半的系统性财务造假。随着真相揭晓，证监会拟对上市公司罚款17288万元，同时对4名责任人员合计罚款3300万元并采取4—8年证券市场禁入措施。此外，清越科技涉嫌触及重大违法强制退市情形，上交所将依法启动退市程序。

公告当日，IPO保荐人及主承销商、审计机构与实控人三方共同宣布，拟共同出资设立先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失，但对于该基金的具体安排并未明确披露。值得关注的是，去年12月实控人高裕弟曾就上市公司被立案调查事项，承诺担下超千万民事赔偿。对于相关事项《华夏时报》记者于5月9日致电、致函ST清越，但未收到回应。

财务造假贯穿IPO前后

证监会的调查显示，清越科技的财务造假行为贯穿了IPO申报期及上市后。

2022年，清越科技成功登陆科创板，而2021年，正是公司冲刺IPO的关键之年，这一年清越科技通过故意少计存货跌价准备、虚假销售芯片等方式，虚增利润总额1065.49万元，占其《招股说明书》上会稿、注册稿披露的2021年度利润总额的21.72%。这意味着，该公司在上市申报阶段提交的核心财务数据，造假占比已经超过了五分之一。对此，证监会明确指出：清越科技在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容。

在带着“假数据”叩门科创板后，清越科技继续使用类似手段，2022年，公司通过少计存货跌价、少计应收账款减值、虚假销售显示模组、拖延补缴税款会计处理，虚增利润总额4540.21万元，占当年年报披露利润总额的比例高达104.58%。这意味着，若剔除虚增部分，公司2022年的利润表实际已陷入亏损。

进入2023年，清越科技的造假之路仍在继续，上半年清越科技虚增利润4753.60万元，占当期半年报披露利润总额绝对值的145.10%。此外，2023年，公司还存在未及时披露补缴4441.99万元出口退税款的重大违规行为。

合计来看，清越科技在2021年至2023年上半年期间，被查实虚增利润总额高达10359.30万元，并且造假金额在上市后迅速攀升。上市公司内部的审计委员会、独立董事以及财务部门为何能够全部“失灵”？就相关疑问记者向清越科技提出采访，但未收到回应。

针对上述“欺诈发行、连续三年财务造假”的恶劣情节，证监会开出了巨额罚单，合计拟罚款2.06亿元。其中，对清越科技责令改正、给予警告，并处以17288万元罚款；对时任董事长、总经理、实际控制人高裕弟给予警告并罚款1050万元，另有3名高管分别被罚款900万元、750万元、600万元。证监会同时对4名责任人员采取4至8年证券市场禁入措施。

不仅如此，5月8日证监会官网公告，清越科技涉嫌触及重大违法强制退市情形，上交所将依法启动退市程序，且对于可能涉及的犯罪线索，证监会将坚持应移尽移工作原则，严格按照《刑法》《最高人民检察院 公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》的规定移送公安机关。

实控人曾承诺承担超千万民事赔偿

值得关注的是，对于证监会处罚，实控人高裕弟或早有预料。

2025年10月31日，清越科技公告收到证监会《立案告知书》，因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载，证监会决定对公司立案。公告发出后，清越科技连续两个交易日股价下跌，幅度合计超30%，为提升市场信心，11月4日，清越科技董事长、实际控制人高裕弟提议以自有资金回购1000万至2000万元股份，用于股权激励或员工持股计划。然而随着调查的进行，12月12日高裕弟决定撤回上述股份回购提议，转而担起立案调查的民事赔偿风险。他于12月12日紧急替换承诺为：若公司因信息披露违规行为被投资者提起民事诉讼且被法院判决承担民事赔偿责任，自愿在公司应承担的赔偿金额中替代承担不低于1000万元的赔偿金，该承诺作为对上市公司的捐赠，不再向上市公司追偿。为担保这一承诺事项的履行，高裕弟将其通过昆山和高信息科技有限公司所持的公司900万股股票质押给上市公司全资子公司义乌清越光电技术研究院有限公司。

2026年5月8日，证监会正式下发行政处罚事先告知书，认定清越科技构成欺诈发行及信息披露违法违规。同一日，IPO保荐人及主承销商、审计机构与实控人三方共同宣布，拟共同出资设立先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失。

高裕弟承诺的赔偿金与先行赔付专项基金具体如何安排？对于记者的疑问，清越科技并未回应。

“先行赔付是《证券法》下的自愿性纠纷化解机制，不等于最终责任认定，赔付后，各方可就责任再进行认定。对投资者来说大幅降低维权门槛、时间与成本，不用等漫长诉讼即可获赔。这是A股第六例先行赔付，也是首例保荐券商、审计机构、实控人三方共同出资的先行赔付，具有较强的示范意义。”北京京师（成都）律师事务所律师刘诚冬在接受《华夏时报》记者采访时说道。

而证监会的资产保全措施早已提前启动。2月4日，证监会即查封冻结清越科技3个证券账户和7个银行账户——其中3个证券账户合计冻结163.13万股（均为公司通过回购取得的股票），7个银行账户均为公司设立的募集资金专户（含募集资金理财专户），合计冻结募集资金本金1.34亿元。

“证监会对清越科技相关证券账户及募集资金账户采取先行冻结措施，体现出当前监管对于涉嫌重大信息披露违法案件的处理思路正在进一步强化。相较以往‘重处罚、轻执行’的情况，此类措施更强调投资者保护和后续赔偿保障，也反映出监管层对资本市场违法违规行为‘早介入、强约束’的趋势。”上海沪紫律师事务所律师刘鹏向《华夏时报》记者分析道。

按照安排，清越科技股票将于5月11日停牌一天，5月12日起复牌并被实施退市风险警示，股票简称变更为“ST清越”。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳