超八成调研股实现正收益 热门赛道、绩优股受瞩目

来源：证券时报

　　证券时报记者 张一帆

　　五一假期后三个交易日（5月6日至8日）业绩推介活动密集举办，据Wind统计，截至5月8日下午17时共有792家上市公司披露机构调研纪要。

　　从赚钱效应来看，超八成机构调研股本周实现正收益，其中聚杰微纤涨超40%领跑，福达合金、润建股份涨幅超过30%，另有山东玻纤、集智股份等9家上市公司涨幅超20%。热门调研标的方面，TCL科技、盛弘股份、中富电路、百济神州等接待调研机构超50家。

　　AI应用出现新变化

　　AI应用在本周成为机构关注热点之一，多个标的股接待机构数量排名居前。

　　“从行业的成本端来看，海外单部真人短剧的成本超20万美元，而AI剧制作成本可控制在2万美元以内，成本差距达10倍以上。”昆仑万维方面向调研者测算称。

　　昆仑万维内部多支团队在开展AI真人剧自制，同时商务团队联动外部内容制作机构，协同扩充AI剧的供给规模。2026年一季度，昆仑万维已经观察到AI真人剧在新上线的剧集中的占比在持续提升，公司预计随着AI创作技术的迭代与创作者扶持计划的推进，二季度AI短剧占比将持续较大幅度提升。

　　每日互动在调研中提及DeepSeek近期升级带来的影响称，本次升级能以低成本、高性能的方式满足私有化部署的需求：若为千人规模单位实施私有化部署，摊薄后人均单日使用成本仅2元多，能够满足每天日常的AI使用，大幅降低政企客户的AI应用门槛。

　　ST豆神重点经营AI教育业务，4月25日上线了AIclass2.0版（超级学练课），覆盖阅读、作文、文学文史、文言文古诗词等全文学学习场景，同时尝试开拓AI算力中心等以AI驱动的新型业务板块。因推广宣传新上线的教育产品、采买储备流量池等因素，ST豆神2025年度业绩出现波动，公司在调研中称在今年将彻底扭转重业务拓展、轻内控管理的经营思路。

　　绩优股业绩延续性受关注

　　绩优企业也是机构追逐的焦点，投资者着重关注企业业绩的延续性。

　　百济神州在接待调研中称，看好当前经营局面以及全年业务布局，其中美国市场根基稳固，欧洲市场业务实现高增长，中国市场持续稳健运营并保持行业领先地位。“公司第一季度的业绩符合预期，结合目前各项合约谈判进展，公司对全年定价走势信心十足，对2026年剩余时间的定价前景保持乐观。”百济神州方面表示。

　　受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求，沪电股份营收和净利连续多个季度创下新高，公司称其经营业绩展现出较好的向上动能。

　　2026年第一季度沪电股份加速启动了系列产能扩充计划。沪电股份方面介绍，在国内公司一方面聚焦高阶PCB的瓶颈及关键制程，实施迭代升级与靶向性产能扩充；另一方面，加快推进高端扩产项目的建设。“扩产并非简单的规模复制，而是分阶段达成产能的升级式扩容，旨在提前卡位优质产能，以更好地满足头部客户群体的需求。”沪电股份方面强调。

　　受益金价表现，招金黄金去年业绩走高。公司高管将未来两年的主要工作分为四个方面，即扩大产能、探矿增储、降本增效、合规经营。在投资并购方面，公司后续将聚焦优质近产在产矿业项目，同时持续推进斐济本土资源并购，进一步实现资源整合与协同开发，扩大企业资源版图，不断增强公司黄金资源的控制力和市场竞争力。

　　企业如何应对涨价潮？

　　原料涨价在增厚上游企业利润的同时，也对下游企业的盈利能力构成考验，上市公司如何应对被投资者瞩目。

　　“当前成本确实在上涨，植保企业能够在多大程度上将成本增幅传导至农民端尚不确定。”安道麦A在接待调研时坦承。

　　安道麦A透露，公司目前正在以涨价弥补成本的增加，大部分地区的涨价是自4月1日或5月1日生效。展望后续，接下来全球市场是否会形成涨价趋势以对冲成本增幅，现在还不确定，预计可能到第三、第四季度会更加明确，因为那时成本上涨才真正体现在行业大部分公司的损益表上。

　　京东方A方面表示，受存储涨价对消费电子冲击的影响，预计终端厂商与面板厂商在部分产品类别将承受一定压力。分产品类别来看，对笔记本电脑和智能手机终端需求有可能产生一定程度的影响；综合考虑TV面积需求增长等因素，对电视终端需求影响有限。

　　“面对严峻挑战，公司将持续提高产品竞争力和高端产品占比，通过精益管理以降低成本，预计公司2026年AMOLED出货量仍将保持增长，目标为1.6亿片。”京东方A方面强调。

　　TCL科技也在调研中传达类似观点称，外部环境冲击将使得头部厂商相对竞争优势进一步扩大，这反而为公司创造了较大市场空间。TCL科技方面援引一季度经营表现称，当期公司显示器、笔电、车载等中尺寸主流产品的产销规模和市场份额逆势提升，且相关业务的盈利亦有增长。