利好来了！智能体新政分析，四大主线与19个应用场景全梳理

《智能体规范应用与创新发展实施意见》由国家网信办、发改委、工信部联合印发，是落实国务院 "人工智能 +" 行动的关键配套政策，明确了智能体作为自主感知、记忆、决策、交互与执行能力的智能系统的核心定位，提出四大原则与四大举措，将对 A 股人工智能全产业链形成系统性利好。本次我们简单分析一下利好的方向，具体内容如下。

一、技术底座层：智能体的 "基础设施"

1. 大模型与专用模型（核心受益：AI 大模型、垂直领域模型）

政策明确：持续提升通用基础模型性能，支持行业发展细分领域专用模型，形成适应不同场景和设备的模型产品矩阵

利好标的：科大讯飞 (002230)、拓尔思 (300229)、昆仑万维 (300418)、三六零 (601360) 等拥有自主大模型并布局多智能体协作的企业

逻辑：大模型是智能体的 "大脑"，政策推动通用模型性能提升与行业模型细分，加速模型即服务 (MaaS)、智能体即服务 (AaaS) 新业态发展

2. 算力基础设施（核心受益：AI 芯片、服务器、数据中心、光模块、液冷）

政策延伸：智能体训练与运行对高质量数据集和算力提出极高要求，间接推动算力基础设施建设

利好标的：寒武纪 (688256)、海光信息 (688041)、浪潮信息 (000977)、数据港 (603881)、中际旭创 (300308)、英维克 (002837) 等

逻辑：智能体大规模部署将带来算力需求爆发式增长，国产替代加速，利好算力全产业链

3. 智能体工具链与框架（核心受益：AI 开发平台、LLMOps、向量数据库）

政策明确：加快研发感知、记忆、决策、交互、执行等关键组件，完善智能体研发、测试、部署、运维等工具链

利好标的：顺网科技 (300113)（灵悉引擎）、超图软件 (300036)（SuperMap AgentX Server）、星环科技 (688031)、青云科技 (688316) 等

逻辑：工具链是降低智能体研发门槛的关键，政策推动框架开源与生态共建，提升产业创新效率

4. 标准协议与智能互联网（核心受益：网络设备、身份认证、数据交换）

政策明确：加强智能体互联协议 (AIP) 等关键标准推广，研究建立智能互联网体系架构，探索智能体注册平台

利好标的：中兴通讯 (000063)、紫光股份 (000938)、启明星辰 (002439)、数字认证 (300579) 等

逻辑：标准统一是智能体互认互通、群体协同的基础，将催生智能互联网新赛道

二、安全治理层：智能体的 "防火墙"

1. 安全与治理工具（核心受益：AI 安全、异常检测、内容审核）

政策明确：发展对抗样本检测、行为异常检测等安全与治理工具，提升对智能体非合规行为的发现、干预、阻断、恢复能力

利好标的：亚信安全 (688225)、奇安信 (688561)、绿盟科技 (300369)、人民网 (603000) 等

逻辑：安全是智能体发展的底线要求，贯穿研发、部署与推广全过程，合规工具需求刚性增长

2. 数据安全与隐私保护（核心受益：数据安全、隐私计算、脱敏技术）

政策延伸：智能体自主感知与记忆能力对数据安全提出更高要求，需建立全流程数据安全保障体系

利好标的：安恒信息 (688023)、美亚柏科 (300188)、星环科技 (688031)、华宇软件 (300271) 等

逻辑：数据是智能体训练的核心资源，政策强化数据安全将带动相关技术与服务需求增长

三、场景应用层：智能体的 "价值落地"（19 个场景全解析）

1. 医疗健康（核心受益：医疗 AI、智慧医院、医药信息化）

政策明确：提升多医学影像分析、疾病诊断推理、定制化诊疗方案生成等医疗辅助智能体性能，探索药品管理、手术排程、病历管理等智能体

利好标的：卫宁健康 (300253)、创业慧康 (300451)、东软集团 (600718)、推想医疗 (688212) 等

逻辑：医疗智能体提升服务效率与患者体验，政策推动在预问诊、报告解析等场景落地，市场空间广阔

2. 政务服务（核心受益：政务信息化、数字政府、AI + 政务）

政策明确：探索事项辅助审批智能体，发展政策咨询智能体，推动从 "人找服务" 向 "服务找人" 转型

利好标的：拓尔思 (300229)、数字政通 (300075)、南威软件 (603636)、常山北明 (000158) 等

逻辑：政务智能体提升审批效率与服务质量，政策支持全天在线咨询与主动服务推送，是政府数字化转型重点方向

3. 司法服务（核心受益：法律科技、智慧司法、法律服务）

政策明确：探索全流程办案辅助智能体，发展法律宣传、法律咨询、法律监督等智能体

利好标的：华宇软件 (300271)、科大讯飞 (002230)、通达海 (301378)、金桥信息 (603918) 等

逻辑：司法智能体提升案件处理效率与公正性，为群众提供高效便捷的在线司法服务，契合司法改革方向

4. 城市治理（核心受益：智慧城市、智能建造、城市基础设施）

政策明确：探索智能体在城市规划、建设与治理环节应用，支撑智能建造、房屋管理、城市基础设施安全运行等工作

利好标的：深城交 (301091)、云赛智联 (600602)、汉嘉设计 (300746)、赛为智能 (300044) 等

逻辑：城市智能体提升治理专业化水平与人居环境质量，政策推动在智能建造、基础设施安全等场景落地

5. 公共安全（核心受益：安防、应急管理、具身智能）

政策明确：探索监测预警、应急处置、救援调度等智能体，推动具身智能体在灾害救援、安防巡检、危险品处置等领域落地

利好标的：海康威视 (002415)、大华股份 (002236)、科大讯飞 (002230)、机器人 (300024) 等

逻辑：公共安全智能体提升安全生产监管和防灾减灾救灾能力，具身智能体拓展物理世界应用场景

6. 工业与产业发展（核心受益：工业互联网、智能制造、工业软件）

政策明确：围绕产业发展方向，推动智能体在工业领域应用，提升生产效率与质量控制水平

利好标的：能科科技 (603859)、中控技术 (688777)、用友网络 (600588)、宝信软件 (600845) 等

逻辑：工业智能体赋能制造业转型升级，政策推动 AI 与实体经济深度融合，智能制造加速落地

7. 消费与民生（核心受益：消费电子、智慧办公、内容创作）

政策明确：围绕提振消费、民生福祉方向，探索智能体在消费与民生领域应用

利好标的：金山办公 (688111)、中文在线 (300364)、歌尔股份 (002241)、视源股份 (002841) 等

逻辑：消费端智能体提升用户体验，办公、内容创作等场景商业化加速，带动消费电子与软件服务升级

8. 其他重点场景（教育、人力资源、信息服务、招标投标等）

教育：智能导学、个性化学习智能体，利好科大讯飞、视源股份等

人力资源：就业促进、社保服务智能体，利好京北方、科锐国际等

信息服务：内容创作、智能审核智能体，利好人民网、中文在线等

招标投标：全链路智慧管理智能体，利好广联达、国泰新点等

四、产业生态层：智能体的 "生长土壤"

1. 开源创新与产业协作（核心受益：开源社区、技术服务、生态联盟）

政策明确：引导国内人工智能开源社区加强智能体布局，搭建产业协作平台，协同开展共性技术研发、标准制定

利好标的：三六零 (601360)、拓尔思 (300229)、顺网科技 (300113)、中国软件 (600536) 等

逻辑：开源生态降低研发门槛，产业协作加速技术转化，政策推动技术体系融通发展，提升国际影响力

2. 应用推广与市场培育（核心受益：应用分发、技术转化、解决方案）

政策明确：推动建立智能体软件商店、行业供需信息发布平台，开展应用供需对接活动，推进重点场景开放

利好标的：阿里云、腾讯云相关 A 股合作伙伴，以及各行业垂直解决方案提供商

逻辑：应用推广渠道建设加速智能体商业化，重点场景开放打造示范项目，培育用户市场

五、投资主线总结

技术底座优先：大模型、算力芯片、智能体框架是智能体发展的核心基础，政策支持力度大，技术壁垒高，优先关注拥有自主核心技术的企业

安全治理刚需：安全是智能体发展的底线，政策明确要求贯穿全过程，AI 安全、数据安全等领域需求刚性增长，确定性高

场景落地加速：19 个典型应用场景覆盖广泛，医疗、政务、司法、城市治理等领域政策推动力度大，优先关注已实现落地应用的企业

生态建设赋能：开源社区、产业协作平台降低准入门槛，加速技术转化与市场拓展，利好生态型企业与技术服务提供商

政策强调 "先易后难、循序渐进" 推进智能体落地应用，预计具身智能 / 人形机器人、政务、医疗、工业等 B 端场景将率先实现规模化应用，C 端消费电子、内容创作等场景将逐步渗透，投资者可根据不同场景落地节奏布局相关板块。

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