花自己的钱，还是借的钱？花呗、白条、月付等将有新规

近日，中国人民银行等八部门联合印发《金融产品网络营销管理办法》，花呗、白条、“**月付”等信用支付产品将迎来重大调整。该规定旨在终结支付与信贷产品的深度捆绑，新规将于2026年9月30日起正式施行。

针对非银行支付机构的支付嵌入信贷乱象，《办法》第十二条划出明确红线：非银行支付机构不得将贷款、资产管理产品等金融产品列入支付工具选项，不得为贷款、资产管理产品等金融产品提供营销服务。

长期以来，在电商、外卖、出行、生活缴费等场景的支付页面中，‌花呗、白条、“**月付”等本质为贷款的信贷产品，常常与银行卡、账户余额等自有支付方式并列展示在付款页面。这种设计利用了用户在支付时的惯性思维，模糊了“花自己的钱”和“借钱花”的界限，让用户在不留神的情况下就选择了信贷产品。

支付和贷款为何要分开

多位行业人士及专家认为，新规的核心逻辑之一在于防止支付机构与金融机构的权责混乱引发纠纷或风险；其二在于防止贷款、理财等隐藏在支付选项中，干扰用户支付决策，或导致过度借贷。

有经济学家认为，《办法》斩断线上线下分润合谋，支付机构收银台页面必须将支付工具与贷款等金融产品清晰区隔，严禁误导性捆绑与默认捆绑。

业内专家表示，《办法》第十二条从根源上杜绝了以“支付优惠”为名诱导开通跟使用借贷产品、资管产品的路径，有效防范用户混淆支付工具与贷款产品，反映出互联网平台支付业务的全链路监管进一步加强。

在其看来，短期看相关支付机构将面临商业模式重构、营收承压等局面，长远看将倒逼支付机构回归支付本源，促使平台支付在保护金融消费者利益的基础之上，迈向更纯粹、健康的发展轨道。

哪些贷款产品会受影响？

新规中所提及的贷款产品主要涉及两大类，其一是信用付或“先买后付”类产品，比如花呗、白条、月付等；其二是现金贷及导流平台，比如借呗、各类借钱产品入口等。

多位支付及信贷从业人士表示，新规对支付公司导流做现金贷的业务可能影响更大，信用付或先买后付类产品也可能有一定影响。

一研究员认为，后续各互联网平台APP需要重新设计支付收银台页面，默认勾选、前置推荐等操作不再出现，而是将金融产品与支付工具进行区隔；诱导性话术如“低利率”“低门槛”“秒到账”也将消失。

从消费者的角度，新规后将感受到如下变化：支付工具变得更加纯粹、简洁，不会再遇到莫名其妙的平台分期产品，也不会在不知情的情况下由于小额透支而影响征信；诱导话术的消失，金融营销宣传用语将更加严谨；基于新规第十三条，用户将能够通过拒收或退订选项，对无休止的营销信息进行拒绝。