北美云厂商资本开支大增，AI 算力产业链景气上行，低费率通信ETF华夏(515050)收涨0.32%，实现3连涨

截至2026年5月8日 15:00，中证5G通信主题指数(931079)上涨0.41%，成分股光迅科技上涨10.00%，烽火通信上涨10.00%，太辰光上涨8.03%，星网锐捷上涨5.86%，中瓷电子上涨5.55%。通信ETF华夏(515050)上涨0.32%，实现3连涨。拉长时间看，截至2026年5月7日，通信ETF华夏近2周累计上涨3.10%。

流动性方面，通信ETF华夏盘中换手4.88%，成交5.67亿元。拉长时间看，截至5月7日，通信ETF华夏近1周日均成交7.36亿元。

消息面上，北美四大云厂商2026年一季度资本支出合计达1288亿美元，同比增长81%，并集体上调全年资本开支指引——谷歌预计达1800–1900亿美元、Meta为1250–1450亿美元、微软约1900亿美元、亚马逊达2000亿美元（同比+56%）。AI算力硬件基础设施需求持续旺盛，推动光模块、高端PCB、光芯片等通信核心环节景气上行，成为当前半导体与通信设备板块增长的核心驱动力。

银河证券最新研报指出，在GPU算力呈指数级跃升的当下，数据传输速率已成为决定算力集群效率的最大瓶颈，作为保障算力集群线性加速比的核心器件，高速光模块正迎来技术代际切换与需求爆发共振的发展期。

规模方面，通信ETF华夏最新规模达116.30亿元，创近1年新高。

资金流入方面，通信ETF华夏近7个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”2.21亿元，日均净流入达3157.47万元。

费率方面，通信ETF华夏管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。

通信ETF华夏（515050）紧密跟踪中证5G通信主题指数，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、存储、PCB、液冷全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信板块业绩释放的核心工具。年报数据显示，2025年通信ETF华夏（515050）为投资者赚取盈利52.13亿元，位居赛道同类首位。截至2026年4月30日，中证5G通信主题指数(931079)前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、东山精密、兆易创新、天孚通信、沪电股份、亨通光电、华工科技，前十大权重股合计占比60.5%。

相关产品：创业板人工智能ETF华夏（159381）：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超39%，位居AI类指数第一。前10大权重股为中际旭创（17%）、新易盛（15%）、天孚通信（8%）、润泽科技、蓝色光标、协创数据、昆仑万维、北京君正、网宿科技、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）。