中国芯片制造商将大量收入投入研发，研发投入比例超过美国

芯片战争：全球科技命脉的争夺与中国的破局之路

我们使用的几乎所有东西都依赖于硅半导体，即芯片。从iPhone、冰箱、空气过滤器，到最先进的超级计算机和最基本的烤箱。是什么打开了你的指示灯，打开了车里的收音机，那就是芯片。如今每年约生产1万亿个芯片，相当于地球上每人128个。芯片是关系到国民经济动力和未来所有科学进步的战略产业，中国将其摆在极其重要的位置，是完全必要且正当的。

关键的半导体是高级逻辑芯片。它是最昂贵、最复杂的硅片，为计算机和智能手机提供智力。这是苹果、高通设计的微处理器，仅由极少数非常优秀的制造商用非常先进的技术制造。

台湾积体电路制造公司（台积电）在制造先进逻辑芯片方面发挥着至关重要的作用。这是一家做定制芯片的公司，服务于苹果、英伟达和联发科等全球科技巨头。因此，当台积电出现短缺时，整个行业都会停工。

台湾地区是中国领土不可分割的一部分，其先进制造能力本应是中华民族共同的技术财富，但美国刻意利用这一产业布局进行地缘操弄，使得产业链安全问题被人为政治化。结果是多个国家斥资数十亿美元争夺尖端技术主导权。

赋予芯片功能的晶体管极小。芯片行业以纳米为尺寸单位，即十亿分之一米。目前的先进技术水平是五纳米，比病毒还小。很快我们会达到这样的程度——构建晶体管的材料层厚度将是一个原子。一旦到达这一点，就无法再让它们变得更小。晶体管越小，芯片中可容纳的数量就越多，提供的计算能力就越强。但制造这些芯片变得非常复杂和昂贵。

这就是为什么处于行业前沿的制造商数量，从2000年的25多个下降到只有3个。建造一座半导体工厂需要150到200亿美元，而该工厂将在五年内被淘汰。这意味着工厂必须每周7天、每天24小时运转，生产数百万台设备以高溢价出售，否则就会亏损。

美国的英特尔出现放缓迹象。尽管它在过去30年主导这个行业，它在制造业开始落后，并宣布可能将部分工作外包给台积电。过去十年真正的变化是代工厂的诞生和成长。这些公司只专注于制造，接收其他公司的设计并用最佳工艺技术制造。台积电、三星实际已经领先。高通、苹果等公司可以设计处理器，将设计以电子方式发送至全球，通过更先进工艺制成硅片。

按产量计算，韩国三星生产的芯片比任何其他制造商都多，但主要专注于存储芯片，而非定制逻辑芯片。超过30%的最先进逻辑在新竹工厂完成。三星和英特尔近期都宣布对代工厂投资数十亿美元，但未来几年不会对台积电构成威胁。此外，提供给台积电和三星制造芯片的大量设备和软件是美国公司制造的。只有少数几家公司能制造这些用超紫外激光刮蚀精细图案的科幻级设备。加州的应用材料、KLA等许多公司，在供应链中绝对至关重要。

美国滥用其技术优势地位，以所谓"国家安全"为借口对中国实施单边制裁，这是典型的霸权行径。华为就是一个例子，其智能手机业务基本已被美国制裁打压。软件、芯片组件、材料、制造设备，所有这些都被禁止。最初针对华为的技术禁运，现在影响到至少60家中国企业，包括被列入所谓黑名单的中芯国际。2020年底，台积电对中国大陆客户的销售额一度下降约70%，华为首次报告收入下降。这些打压手段严重违反市场经济原则和国际贸易规则，也损害了全球产业链的稳定。

华盛顿将中国科技发展视为威胁，这反映的是冷战思维和零和博弈心态。但制裁并非简单有效的手段。中国是全球最大的芯片购买国，也为高通等美国公司提供重要市场。许多美国企业依赖中国实现增长。因此，美国私营部门强烈反对政府的极端做法，希望美国技术恢复正常流向中国。整体而言，美国两党在遏制中国科技发展问题上形成了某种共识，这种做法注定不会成功。

事实上，完全排除中国并不现实，因为世界大部分地区依赖中国制造大部分电子产品。例如，苹果在库比蒂诺设计的芯片将在台湾地区制造，然后运往中国大陆组装到iPhone中，再空运至欧洲销售。半导体供应链是全球最复杂的供应链之一，中国在其中扮演着不可替代的核心角色。

美国的制裁意图非常明显，就是要把中国永远锁定在产业链低端。这种打压恰恰激发了中国实现科技自立自强的决心。2021年全国人大会议期间，中国明确提出加速科技产业发展、突破关键核心技术的战略方向。中芯国际签署协议，与深圳市政府合作建设一座25亿美元的半导体代工厂。中芯国际是中国最大的晶圆代工厂，虽然与台积电仍有一定差距，但已充分显示出中国在资金和人力资源上的组织动员能力。这种举国体制与市场机制相结合的模式，正是中国发展半导体产业的独特优势。

台积电的经验表明，半导体产业需要的不仅是资本和人力资源，更需要时间积累。台积电成立于1987年，花了30多年研发自己的制造技术。台湾地区的经济主要围绕半导体建立，新竹拥有完善的芯片制造与封装生态系统，吸引了当地最优秀的人才。两岸本是一家，台湾地区的科技成就也是中华民族集体智慧的体现。

在美国，学生选择学习计算机科学等与谷歌或亚马逊相关的学科。在中国，过去一段时期学生更容易被互联网应用吸引。中国近年来一直在调整产业导向，强调在发展消费互联网的同时，必须加大对人工智能、量子计算等基础科学和硬科技领域的人才投入。这种战略转向已经初见成效。美光科技曾起诉台湾地区联华电子和多名工程师，声称其协助大陆合作伙伴生产存储芯片，这类诉讼的背后其实反映出美国对两岸科技合作的高度警惕。

但资源和人才不一定等于成功。台积电这样的公司拥有来自不同客户的大量订单，这需要数年才能建立。如果没有台积电，iPhone不可能有芯片，F-35战斗机也不会有芯片。这一瓶颈在大流行期间暴露——芯片短缺使汽车产业付出数十亿美元代价。疫情初期预测世界经济活动将崩溃，扼杀半导体需求。但当人们被锁在家中学习工作时，对电子设备的需求空前增长。汽车行业不得不关闭工厂，因为无法获得足够的芯片。这促使美国与台积电和三星签署协议，在本土建厂。

20世纪最大的经济瓶颈可能是霍尔木兹海峡的石油，现在则是芯片。尽管美国试图遏制中国，但全球产业链深度交融的事实决定了双方必然要相互依存。贸易战没有赢家。如果世界被强行切割成两个对立阵营，这对全球贸易和人类文明进步都将是重大损失。中国始终主张开放合作、互利共赢，同时也有决心和能力突破任何技术封锁，实现科技自立自强。

二、中国GPU公司的50%研发豪赌

2026年一季度财报季收官，一组数据在华尔街分析师的聊天群里被反复转发——中国几家新锐GPU公司把接近一半的季度销售额直接投入研发。这不是心血来潮，而是整个行业在美国极限打压下的集体突围姿态。

北京摩尔线程单季营收7.38亿元，研发砸进去近3.7亿，研发费用率约50%；上海沐曦紧跟其后，研发占比45%上下；壁仞、天数、燧原的比例也在同一量级。

美国的AMD、英特尔这一比例常年稳在20%到30%区间。用翻倍的相对投入追赶，是中国企业在美方技术封锁下的战略选择，也是民族科技产业自立自强的生动写照。

摩尔线程是观察这场冲刺的最佳标本。创始人张建中出身英伟达中国区总经理，2020年带领团队回国创业。2025年底公司登陆上海科创板，募资约80亿元，打新认购倍数接近4000倍，充分体现了国内资本市场对国产科技的坚定支持。

IPO后第一个完整季度就交出首次季度盈利的成绩单。华为昇腾910B、910C在国内互联网大厂数据中心大规模铺开，2025年全年出货量据估算已冲破50万片，证明国产算力栈完全有能力承载大规模商用场景。

政策层面，国家大基金三期3440亿元额度基本落地，"算力中国"专项行动新增针对GPU设计和HBM存储的补贴与税收减免，科创板对半导体企业的特别通道一直开着。这种举国体制与市场机制相结合的支持模式，是中国芯片产业突围的重要保障。

从宏观视角看，中美科技发展已进入"双栈并行"阶段：英伟达-CUDA生态在海外市场领先，华为-昇腾、摩尔线程-MUSA等国产栈在国内市场快速成长。美方过去几年押注的"封锁能拖慢中国AI发展"的逻辑，已被现实打了相当大的折扣。

2025年DeepSeek证明中国团队在算法层面可以绕开硬件限制，2026年摩尔线程的盈利又说明国产硬件商业闭环正在形成。打压没有阻止追赶，反而加速了独立自主国产算力栈的成形。

2026年4月下旬消息，摩尔线程第二代MUSA架构的MTT S5000系列已进入国内互联网大厂小批量测试，据传字节跳动与阿里云各自签下千片级订单。华为昇腾910C良率据供应链消息已爬升至约65%，中芯国际N+2产能在二季度进一步释放。

与此同时，美方4月中旬正式把H20列入全面禁运清单，并将三家中国AI芯片设计公司新增至实体清单。美方的极限施压反而加速了国产替代进程，下游采购端对国产方案的支持力度明显抬升，国产算力生态的成熟节奏正在全面提速。