三大指数连续上涨后回调！机器人板块逆势大涨，产业链迎爆发窗口

欧美股市开启震荡向上的拉升走势，这也让各国金融市场出现明显的牛市共振情绪，现阶段美伊和谈被一致认为是在“向好”发展，这也让全球经济有一定的复苏迹象。A股市场随着指数不断新高，再加上外围地缘政治问题的缓和，这也让做多市场的热情重燃，进入到5月份一方面是年初的资金解套，另一方面是机构资金再度进场，这就导致了成交量有所增长。现在不要考虑顶部在哪里，更多的应该去判断这是双头形态，还是新一轮的突破走势，这里暂时不要去考虑空头思维。

骑牛看熊发现机器人板块近期逆势大涨，资金的持续介入是板块大涨的直接推手，机构资金、游资、ETF资金形成共振，大幅提升板块流动性。政策层面的持续发力的是板块上涨的重要支撑，从顶层设计到落地执行，形成了全方位的政策支持体系。当前机器人行业已进入规模化交付与商业化落地的关键拐点，市场需求呈现多领域、爆发式增长态势，成为板块上涨的核心内生动力。从市场规模来看，2026年全球工业机器人市场规模预计达1263亿元，中国作为全球最大消费市场，规模有望突破600亿元，占全球份额近一半，且“十五五”时期中国机器人产业规模预计将增长至4000亿元左右，市场空间广阔。

三大指数集体低开，沪指低开0.39%，深成指低开0.78%，创业板指低开1.07%，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面近端次新、通信工程、云游戏等板块表现较强，综合类、半导体、天津板块等板块表现较差。机器人概念延续强势，巨轮智能、雷赛智能等多股涨停，乔锋智能、肇民科技等多股涨超10%，今年一季度，我国机器人产业海外市场拓展步伐加快，各类单独列名的“机器人”合计出口额达113.2亿元，产品远销至全球148个国家和地区。一季度，我国工业机器人出口达31.6亿元，同比增长42%。

Token工厂概念延续强势，算力租赁方向领涨，润建股份、南威软件一字涨停晋级2连板，博睿数据高开17%，海量数据、易点天下等纷纷跟涨，腾讯混元公布的最新数据显示，自上线两周以来，Hy3 preview的Token调用量持续攀升，目前总量已经超过上一代版本模型Hy2的10倍，其中代码和智能体类场景增长尤为迅猛，在腾讯的WorkBuddy/Codebuddy以及Qclaw类应用中的总增长幅度超过16.5倍。光纤概念表现活跃，通鼎互联2连板，杭电股份涨近10%，特发信息、中天科技等纷纷跟涨，英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系，以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超过50%。

上证指数周五低开后水下震荡，并未出现明显的上攻形态，这也表明出现了上攻疲态。特朗普威胁伊朗尽快达成协议，否则将遭受更猛烈打击，之前的停火仍有效。特朗普这种极致的“随时变卦”令原油市场疲于奔命，上蹿下跳。午后注意上证指数能否在4170点之上稳住。

创业板指数周五回调到3800点附近试探支撑，两市个股并未出现普跌，反而多数时间是涨多跌少的局面。从资本市场表现看，市场已经不是特别在意川普的言辞，而是认为其色厉内荏的本性必然的结果是走向和谈，建议继续关注地缘政治走向，原油化工相关品种参与风险依然较大。午后注意创业板指数能否在3820点之上稳住。