美股芯片板块遭遇抛售潮，ARM、应用光电跌幅均超10%

美东时间周四，美国三大股指高开后全线下跌，道指跌0.6%，标普500指数跌近0.4%，纳指跌0.13%，德国DAX30指数跌超1%。

当日，美股芯片股遭遇普遍抛售，费城半导体指数（SOX）跌超2.7%，板块内多数个股大幅下挫。

应用光电跌超11%，ARM跌超10%，泰瑞达、迈威尔科技跌逾7%，闪迪跌近5%，超威半导体、博通、美光科技、英特尔跌超3%。上涨方面，高通涨超5%，英伟达涨逾1%。

5月6日，ARM发布2026财年（2025年4月至2026年3月）年报及第四财季（2026年1月至2026年3月）财报。公司在第四财季营收达到14.9亿美元，同比增长20%；调整后每股收益0.60美元。公司全年营收同比增长23%至49.2亿美元，这是ARM自上市以来连续第三个财年营收增幅超过20%。

业绩指引方面，公司预计第一财季营收约为12.6亿美元，略高于市场预期的12.5亿美元；调整后每股盈利预计为40美分，高于市场预期的36美分。

ARM的主要收入来源是向英伟达、苹果等公司授权芯片技术，并对基于其设计生产的每颗芯片收取版税。

据介绍，公司上季度许可收入同比增长29%至8.19亿美元，专利使用费收入增长11%，达到6.71亿美元，其中边缘AI、物理AI和云AI业务均实现增长，其中，数据中心专利使用费收入同比翻了一番多。

但是，有分析指出，对于华尔街来说，这份中规中矩的财报有些令人失望。投资机构Seaport Research Partners的分析师Jay Goldberg表示，虽然公司的成绩不错，但还不够好。这对ARM来说是一个非常艰难的局面，因为人们的期望值太高了。

此外，作为全球最重要的CPU架构供应商之一，ARM长期以来主要依赖智能手机市场授权收入，而近期手机产业链受内存短缺影响，令投资者担忧公司核心业务增长可能放缓。

高盛对ARM的“卖出”评级及40%下行空间的目标价，显示出华尔街对部分高估值芯片股的担忧正在加剧。Summit Insights此前亦曾指出，包括应用材料在内的半导体资本设备公司在未来几个季度的表现将逊于整体半导体同行，个人电脑、智能手机、消费电子产品以及工业/汽车市场的需求低迷预计将抵消半导体行业与人工智能相关的优势。

不过，也有一些分析师选择相信公司的长期发展前景。瑞银分析师Tim Arcuri十分看好ARM的未来，预计其高能效的CPU指令集可能会占据最大的市场份额。财报发布后，汇丰银行也将ARM目标股价从245美元上调至255美元。

应用光电跌幅更为剧烈，跌超11%。该公司盘后发布的2026年第一季度财报显示，营收1.51亿美元，同比增长51%；但摊薄每股收益为-0.19美元，同比下降6%；净利润-0.14亿美元，同比下降56%。Non-GAAP净利润-0.05亿美元，同比下降475%，Non-GAAP每股收益-0.07美元，不及市场预期。

英伟达当日涨逾1%，高通涨超5%，显示出市场对部分芯片龙头仍抱有信心。

值得注意的是，当日美股呈现明显的板块分化特征。与芯片硬件股的低迷形成对比的是，AI应用软件概念股逆势大涨。

云安全公司Datadog股价大涨超31%，飞塔信息（Fortinet）涨超20%，Snowflake、MongoDB涨超10%，Elastic涨超5%。多家公司一季度业绩超预期，显示出AI应用层企业的商业化进展正在加速。

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数收跌，多数个股下跌。电动自行车公司易电行跌近57%，新氧、老虎证券跌超7%，小马智行跌超6%，万国数据、大全新能源跌逾5%，腾讯音乐跌超4%。上涨方面，奇景光电涨超30%，阿特斯太阳能涨超4%。

加密货币市场全线下跌，比特币跌破80000美元，过去24小时内跌1.7%，以太坊跌至2286美元，跌2.5%。据CoinGlass数据统计，最近24小时全球共有超11.6万人被爆仓。

商品方面，国际原油下跌，WTI原油收跌0.3%，布油跌超1%。北京时间5月8日开盘，WTI原油反弹一度涨超4%，截至6:25，WTI原油、布油涨超2%。

从消息面来看，中东紧张局势再度升温。据央视新闻报道，当地时间8日，伊朗方面消息人士称，3艘美军驱逐舰在霍尔木兹海峡附近遭到伊朗海军打击。伊朗武装部队称，美军违反停火协议，美军袭击油轮并空袭沿海地区，伊朗武装部队已对霍尔木兹海峡以东及恰巴哈尔港以南的美方军事舰艇实施反击。

另据新华社报道，在经历数小时交火后，霍尔木兹海峡沿线伊朗岛屿及沿海城市局势已恢复正常。