华兴银行2025年年报：“降速换挡”背后的主动战略选择

面对息差收窄、债市波动与银行业深度转型等的多重考验，广东华兴银行依然交出了一份“稳中有进、质效提升”的2025年答卷。

该行近日披露的年报显示，2025年资产总额达4855.68亿元，较年初增长4.32%；贷款与存款分别较年初增长4.70%和6.98%，资产负债规模稳健增长，业务底盘在转型攻坚中持续夯实。

总体上看，华兴银行的2025年成绩单呈现出鲜明的“转型期特征”：盈利短期承压但结构持续优化，规模稳步增长但更重质量提升，资产质量稳健优于同业水平。

这是一种主动的战略选择。该行主动选择以短期利润换取长期竞争力，加大拨备计提增强风险抵御能力、倾斜资源培育零售和数字化新增长极、深耕特色赛道构建差异化护城河。从零售存款三年翻番、供应链金融倍增、客群规模质量双升等指标的积极变化来看，华兴银行转型的正面效应正在逐步释放。

该行在英国《银行家》杂志“2025年全球银行1000强”中位列第336位，较2024年大幅提升40位，增幅位居全国城商行前七、广东省第一，用扎实的转型成效，彰显地方法人银行深耕本土、苦练内功的高质量发展理念。

不良率优于同业均值，风险抵御能力增强

2025年，华兴银行董事会与管理层深刻把握宏观经济大势与行业发展规律，拒绝短期功利主义，以“主动向内聚焦、深耕核心能力”为导向，制定“有收有放、提质增效”的转型总策略。

这一年，华兴银行呈现出鲜明的稳健发展特征：资产总额达4855.68亿元，较年初增长4.32%；发放贷款和垫款2570.13亿元，增长4.70%；吸收存款3350.09亿元，增长6.98%。三项核心规模指标均保持稳健增长，业务底盘持续夯实。

该行全年营业收入73.51亿元，同比减少10.17亿元；净利润15.05亿元，同比减少13.48亿元%。这一盈利表现看似波动较大，实则是多重因素叠加的"主动选择"结果。

首先，投资收益受债券市场波动拖累。2025年债市利率中枢下行，银行持有的债券资产公允价值变动及处置收益明显收缩，这是行业共性挑战，非华兴银行个案。

其次，拨备计提力度主动加大，2025年计提信用减值损失37.74亿元，同比增长23.3%，其中"以摊余成本计量的贷款和垫款减值损失"达26.23亿元，成为侵蚀利润的主因。但换个视角审视，这恰恰是管理层风险偏好的理性体现——提前夯实拨备底座，以换取未来资产质量的确定性，为后续战略转型“减负”。

评判一家银行转型质量的首要标准，不是增长多快，而是底盘有多稳。华兴银行的风控策略呈现出鲜明的"保守主义"特征：长期坚持"强抵押、强担保"，在银行业净息差与不良率"倒挂"现象加剧的背景下，这种策略的防御价值愈发凸显。

截至2025年末，该行不良贷款率为1.65%，优于全国城商行平均水平。从拨备水平来看，截至2025年末，该行拨备覆盖率202.22%，拨贷比3.33%，均显著高于监管红线，这一数据在省内法人城商行中位居前列。在银行业整体面临资产质量压力的背景下，这一拨备“厚度”意味着更大的风险缓冲空间和更低的利润波动弹性。

在银行业净息差普遍下行的2025年，华兴银行净息差（NIM）1.31%、净利差（NIS）1.29%的表现，放在同业坐标系中更具分析价值。2025年商业银行净息差整体已降至历史低位，城商行四季度有所企稳但压力不减，华兴银行能在这一大环境下保持净息差相对稳定且位居广东省内城商行前列，主要得益于付息成本的显著压降。

该行吸收存款付息率同比下降 0.38 个百分点，助力净息差的相对稳定。换句话说，该行用负债端的结构优化，换取了资产收益率下行周期中净息差的相对稳定。

据了解，在中小银行普遍面临资本补充渠道狭窄的行业困境中，华兴银行近两年主动寻找优质投资者，近期已确定某国有企业受让老股东的出险股权，国有股份占比将突破30%。在行业人士看来，这一变化直接拓宽了资本补充渠道，也在一定程度上增强了市场对该行长期经营稳定性的预期。

业务结构优化，零售存款增速达21%

面对利率市场化持续推进，传统信贷业务利润空间收窄的局面，华兴银行将“小而分散”和“零售转型”作为高质量发展的突破口。2025年年报显示，这一转型正在加速见效。

2025年，华兴银行存款结构正经历一场“静悄悄的革命”。从表面数据看，零售存款682.43亿元、增长21.28%，零售存款占比突破20%，三年实现翻番。这些数字指向一个关键趋势：该行正在从传统的公司存款依赖型负债结构，向零售与公司双轮驱动转型。

这一转型的深层价值在于：零售存款具有分散化、稳定性强、利率敏感性低的特征，其占比提升能有效平滑利率周期对负债成本的冲击。相较于大行和股份制银行，城商行的零售存款占比普遍偏低，这意味着华兴银行仍有明显的提升空间。

从年报披露的“零售获客批量化”策略来看，该行依托社区、代发、公私联动等多维获客通道，正在构建可持续的零售存款增长引擎。

面对行业净息差收窄、风险防控压力上升的挑战，该行主动调整业务结构，严控单一客户、单一行业授信集中度，从源头筑牢资产质量防线。

在公司银行端，该行“重长期、重质量、重客群”的经营导向已转化为可量化的成果。公司价值客户全年增幅27%，新开户转化率提升至30%，价值客户综合金融贡献值创新高，客户质量与贡献度双升成效显著；省内A股上市公司合作覆盖率提升至34%。同业客群持续扩大，国股行授信覆盖率100%，境外同业客户覆盖中国港澳台地区、日韩、欧洲、新加坡等地。

该行在主动压降部分高风险行业敞口、调整信贷结构的背景下，实现客户质量与综合贡献度的同步提升，说明“质量换规模”的策略正在奏效。

更值得关注的是该行供应链金融的爆发式增长。2025年，华兴银行以供应链金融为重要抓手，通过“供应链场景获客与固贷补流双轮驱动”，精准落地“小而分散”战略。该行推出一系列具有市场竞争力的供应链金融产品，以核心企业为依托，批量拓展上下游中小微企业客群，有效解决上下游企业因缺乏抵押物、信用等级不足导致的融资难题。

2025年，华兴银行供应链融资业务全年投放量与表内贷款年日均规模实现翻倍增长，增幅分别达131%与106%；核心企业数量增幅达255%，上下游N端客户增幅达295%；全行供应链业务覆盖率提升至64%。

这一组高增长数据背后的战略逻辑是：通过核心企业的信用延伸，批量触达产业链上下游的中小微客群，既契合“小而分散”的监管导向，又实现了风险可控前提下的规模化获客。这种依托产业链生态的展业模式，较之传统单点式营销，边际成本更低、客户粘性更强。

“五篇大文章”战略纵深，绿色信贷占比13%

2025年，该行坚持长期主义导向，深耕实体经济，紧密对接国家产业战略，聚焦“五篇大文章”，持续布局具有长期发展潜力的特色业务，推动特色业务持续领跑、稳步扩容，走出了差异化、特色化的高质量发展路径。

绿色金融方面，截至2025年末，该行绿色信贷余额占公司贷款的13%，持续享有碳减排支持工具政策红利。全年荣获“绿色金融创新拓扑奖”“年度影响力绿色金融机构”“铁马——最佳绿色金融中小银行”等多项殊荣，彰显了绿色业务长期布局的良好成效。

普惠金融方面，该行积极履行城商行服务地方经济的责任担当，全年累计投放普惠型小微贷款318亿元，普惠型小微企业贷款和涉农贷款增速高于全行各项贷款增速，充分运用人行支农支小再贷款货币政策工具，精准助力小微企业发展。

数字金融方面，该行数字化转型对业务的赋能成效显著。2025年，

该行积极构建“决策引擎+知识图谱+大模型”协同的智能技术体系，自主研发“兴小智”智能体门户，全面覆盖尽调、审查、风控等场景，实现关键环节人时成本降低50%以上。

在数字化产品、营销、经营、风控、办公、创新六大领域取得阶段性突破，智慧营销平台、数智化风控系统、移动银行7.0等关键项目投产上线，打通了从获客、服务到风控的数字化闭环。尤为突出的是，该行推出移动版“展业通”、省内首家公私一体化手机银行7.0，荣获“区域性手机银行领航之星”称号，创设跨境电商贷产品获评“2025卓越竞争力跨境金融服务银行”奖项。

养老金融方面，该行围绕老年人“医、食、住、行、学”五大核心生活场景，初步打造了具有华兴特色的养老金融服务模式，为抢占银发经济蓝海做好了战略布局。

科技金融方面，该行加速布局新能源电池、印刷电路板、电子元器件、生物医药等战略性新兴产业方向，推广“股东+主体”协同融资模式，精准对接拟上市公司、“独角兽”、“小巨人”等优质客群，推动公司业务从规模驱动向价值驱动深度转型。

华兴银行在科技领域，去年累计荣获监管及外部权威奖项十余项，以硬核科技实力为全行高质量发展保驾护航未来，科技与业务的深度融合，将助力华兴银行在数字化浪潮中抢占先机，以科技赋能激活业务发展新动能。

结语

回望2025年，华兴银行的财务数据折射出清晰的战略图景：主动牺牲短期利润增速，换取拨备增厚下的风险安全垫、结构调整中的长期增长动能，以及数字化转型中的效率提升空间。

这种“深蹲”策略的有效性，取决于三个关键假设：一是资产质量能否在政策退坡期保持稳定，二是零售转型和数字化赋能的正面效应能否持续放大，三是特色业务赛道能否构建起真正的差异化壁垒。

从当前数据来看，拨备覆盖率超过200%、零售存款占比持续提升、绿色金融品牌效应显现、供应链金融翻倍增长、数字化降本增效成果初显——这些积极信号的积累，正在为“起跳”积蓄力量。

在银行业分化加剧的下半场，像华兴银行这样主动选择“深蹲”的中小银行，能否在战略转型的窗口期内完成能力重构，将决定其在下一个周期中的竞争位次。这份年报的价值，或许不在于2025年的答卷本身，而在于它揭示了这家银行正在努力的方向。