北京
晚上问了几个价值私募的净值，一个老师傅去年就没怎么挣钱，今年净值还是负的，客户很难受一直投诉，说是买了某雷了的地产；另一个老师傅今年YTD只有2%，近期路演直接骂脏话，喷估值不合理。
公募的不用说了，今年做价值风格的如果挣到钱了，要么是极致交易赌对了，要么就直接是风格漂移了。
所以你买的价值基金如果今年没挣到钱，说明你买对了，经理勤勉尽责坚持不向ai妥协。
这让我想起了2021年初历史大顶时候，价值基金经理同样面临穷途末路：价值风格的穷途末路与完美基金经理标准问题的大讨论
机构客户那边呢，也有分歧，一些前期仓位高的险资觉得今年挣够了，不能再重复3月的故事，赶紧保住胜利果实，先减仓为敬；理财子受制于负债端，现在钱太多没办法卖，只能继续怼各种二级债基。
怎么看现在这个市场？
首先，虽然我仓位不高，但今天账户又新高了，每次新高必调整，也把我整怕了，但是你说现在行情结束了吗，肯定也没结束。
其次，你可以不买ai产业链，但是没必要看空，大的产业趋势都是一波三折，中间有调整很正常，现在的问题是你只要不上车你就跑输。
最后，越到市场共识高度一致的时候，越需要关注尾部风险，在价值上亏钱是亏不了多少的，但是吃到成长泡沫顶点下来的回调是会死人的。
我们都相信这次会不一样，本轮ai大潮已经无法用任何历史经验来套用了，甚至连移动互联网也无法套用——当时有智能手机的普及率问题，造手机是遵循物理世界的，但是这次没有了这个束缚，等于看移动互联网的经验也失效了。
不过有个简单的规律没有变：哪次吃饭最后都需要有人买单。
对于没有ai持仓的朋友们来说，如果你胆子大，那么等下次市场大回调，上车的时候可以坚决一点，否则下次脉冲式行情爆发，你还会继续emo，继续跑输。
当然对于拿着地产的投资者，我相信大部分人是纯赔率投机，就是等着底部突然有个什么异动，短期共识形成，板块快速涨个20~30%，然后自己趁机止盈。
不好意思，我也有地产。
（不作为投资依据）
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
