美伊局势迎重大转机！美股芯片股继续爆发！

来源：市场资讯

（来源：陈小财）

五一假期归来，‌A股‌迎来了力度超预期的“开门红”！芯片引领‌科创50指数‌盘中一度涨超9%，午后回落收涨5.47%。沪深两市成交额3.23万亿，创年内第六，较上一个交易日放量4859亿。

板块表现上，科技主线王者归来，芯片、AI、CPO、PCB、算力租赁等细分全线走强，下跌方面，‌五粮液‌的财报问题，再度引起市场担忧，白酒板块领跌，银行、旅游均逆市调整。

昨日盘后，美伊局势出现的实质性缓和信号。伊朗外交部已明确表示正在“评估”美方提出的停战谅解备忘录，且伊朗革命卫队海军发布通告称“侵略者的威胁被消除”，将确保船只安全通过霍尔木兹海峡。尽管目前尚未签署正式协议，但这无疑是冲突爆发以来双方最接近和平的时刻。这一系列积极的互动表明，双方正从对抗走向对话，美伊局势向和谈方向发展。

市场反应看，因为战争溢价被迅速挤出，WTI原油期货应声跌超10%。值得注意的是，随后特朗普威胁称若伊朗不履约将更猛烈轰炸，跌幅收窄到7%。说明市场认为，虽然大概率是会和谈，但还是有一定不确定性。

黄金这边，现货黄金盘中涨超3%逼近4700美元，然后涨幅收窄到2%。这背后的逻辑是，油价下跌大幅降低了通胀预期，从而点燃了市场对美联储降息的希望，利好黄金。

与此同时，美元指数大跌，美股期货上涨，说明随着美伊局势缓和，资金正从防御性的美元现金中流出，重新涌入股票等风险资产。

美股三大指数集体收涨，‌纳指‌涨2.02%，‌标普500指数‌涨1.46%，‌道指‌涨1.24%。其中，纳指、标普500指数续创新高。‌英伟达‌涨超5%，总市值重回5万亿美元上方。‌AMD‌涨超18%，创历史新高，总市值超6800亿美元，位居全球第18位。

科技再迎利好！

马斯克的‌SpaceX‌提议斥资550亿美元在得州启动名为Terafab的半导体生产设施，目标生产2纳米芯片。马斯克的梦想很大，芯片这么重要的领域自然也不愿意放弃，旨在将算力的命脉牢牢掌握在自己手中，此举若成，将彻底改写全球芯片产业的竞争格局，也体现了AI算力需求下芯片的重要性！

‌三星‌、‌SK海力士‌等巨头正加速开发新一代服务器内存标准“MRDIMM”，带宽提升近40%；与此同时，英伟达与‌康宁‌达成多年期合作，英伟达将投资5亿美元，康宁计划将其在美国的光学连接制造能力提升10倍，以满足AI工厂对光纤和连接器的巨大需求。这两件事共同指向一个核心问题：AI算力不仅需要强大的GPU，更需要海量数据的高速传输。存储是数据的仓库，光通信是数据的通道，两者的同步升级，意味着AI基础设施正在全面提速，以应对未来指数级增长的数据需求，利好芯片、CPO等算力板块。

国内这边，两个大模型传来融资消息！（1）DeepSeek‌正推进首轮融资，传国家集成电路产业投资基金（大基金）拟牵头此次融资，若达成，其估值有望达到450亿美元。这标志着大基金的投资范围首次拓展至大语言模型领域。（2）月之暗面（Kimi）近期被曝即将完成新一轮规模达20亿美元的融资，投后估值正式突破200亿美元大关。本轮融资由‌美团龙珠‌领投，‌中国移动‌、CPE等机构跟投。

国产AI大模型融资不稀奇，估值提升也不稀奇，关键是大基金要入局，若此次大基金顺利牵头投资，意味着顶尖大模型已被提升至与芯片制造同等的战略高度，旨在加速“AI模型+国产算力”的自主可控闭环。

其它重要消息解读：1、‌白酒‌：五粮液突发利好兜底，集团官宣拟增持金额不少于30亿元，同步叠加上市公司此前大额回购计划，合计护盘资金规模充足。受财报调整负面情绪影响，五粮液昨日-4.96%，控股股东紧急出手维稳盘面，释放护盘托底信号。不过，行业终端消费偏弱、库存偏高问题未根治，还是先观望吧。2、‌存储‌：第二大股东大基金二期2月4日至5月3日期间减持1.85%公司股份，剩余64.59万股未减持。本次减持为前期既定规划落地，不属于突发利空。3、‌AI算力‌：‌华策影视‌跨界布局算力赛道，公告拟采购不超33亿元服务器，全面布局云算力外包服务业务，正式切入AI算力核心产业链。AI算力赛道太火了，文娱行业也来拥抱了。4、‌券商‌：‌东方证券‌晚间披露重组预案，拟发行股份叠加支付现金，收购‌上海证券‌100%股权，股票次日正式复牌。两家同属上海国资体系，合并后总资产突破6000亿，跻身行业前十，是地方国企深化金融改革的重磅动作。5、‌卫星互联网‌：工业和信息化部近日批复‌北京国电高科科技有限公司‌开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年。合规落地通道全面打通，政策层面持续加码低空经济、天地一体化组网建设，上游卫星制造、中游卫星组网运维、下游物联网终端应用全产业链迎来刚需扩容。行业商业化落地节奏提速，利好卫星通信、低空经济、算力配套相关赛道，板块景气度持续抬升。