晋拓股份拟定增募资不超5亿元！IPO募投项目结项超20个月后，仍处于产能爬坡期

近期，晋拓股份发布定增计划，拟募资不超过5亿元。晋拓股份2022年7月登陆上交所，而公司IPO募投项目于2024年7月结项，结项至今，该项目的实际营收与预期目标存在较大差距。截至2026年3月底，该项目仍然处于产能爬坡期。

2025年11月份开始，晋拓股份股价持续走强。在股价上涨阶段，公司实控人控制的多家员工持股平台进行了减持，套现金额超过1.5亿元。今年3月份，上述员工持股平台再次发布减持计划。

IPO募投项目仍处于产能爬坡期

晋拓股份主要从事轻量化精密零部件的研发、生产与销售，构建了以汽车零部件为基础、以机器人零部件为重点发展方向，同时覆盖卫星通信零部件、智能家居零部件的多元化产品结构。晋拓股份表示，未来公司将持续强化技术积累与产能布局，着力提升机器人零部件业务规模与市场地位，打造公司第二增长曲线与长期核心竞争力。

4月29日晚，晋拓股份发布2026年度向特定对象发行A股股票预案。该预案显示，公司拟募集资金不超过5亿元（含本数），扣除发行费用后，将全部用于以下两个项目：1）精密零部件产业化建设项目，拟投入募集资金4亿元；2）补充流动资金，拟投入募集资金1亿元。

晋拓股份2022年7月登陆上交所，实际募资约4.451亿元，扣除相关费用后，募资净额约为3.954亿元。其中，约有3.24亿元投入到“智能汽车零部件生产项目”。晋拓股份前次募集资金使用情况鉴证报告及说明报告显示，“智能汽车零部件生产项目”已于2024年7月结项。该项目承诺的预期效益为：达产后每年可新增不含税营业收入5.12亿元。

“智能汽车零部件生产项目”实际营收与预期目标存在差距。2025年晋拓股份的营业收入为12.83亿元，较2024年仅增加1.07亿元。不过，截至2026年3月31日，该项目已经累计实现效益3118.46万元。

（图片来源：截图自晋拓股份公告）

晋拓股份前次募集资金使用情况对照表显示，“智能汽车零部件生产项目”不适用于进行效益评价，该结论所依据的具体评价标准或制度条款是什么？在结项时间超过20个月的情况下，为何该项目产能仍处于爬坡期？《每日经济新闻》记者多次致电晋拓股份董秘办电话，但始终无人接听。记者还将上述问题发送至晋拓股份董秘办邮箱，但截至发稿，同样未收到回复。

值得注意的是，去年11月份，晋拓股份董秘换人，接任者为谢林雷。谢林雷，1987年出生，2020年3月至2025年3月历任国泰海通证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、业务总监；2025年4月至11月任公司投资总监。晋拓股份2025年年报显示，谢林雷2025年从公司获得的报酬总额仅有12万元。今年3月份，晋拓股份的证券事务代表也辞职了。截至目前，公司尚未发布聘任新证券事务代表的公告。

实控人控制的员工持股平台拟再次减持

在发布定增预案不久前，晋拓股份的股价曾刷新新高纪录。以前复权方式计算，晋拓股份上市之初最高涨至26.72元，今年4月份，公司股价终于打破此前纪录，最高涨至28.16元。截至2026年4月30日，晋拓股份收盘价报26.80元，市值约为72.84亿元，动态市盈率超过110倍，市净率高达5.81倍。

在股价上涨阶段，晋拓股份的员工持股平台完成了减持计划。晋拓股份相关公告显示，2025年12月9日至2026年2月3日，公司员工持股平台上海磐铸咨询管理合伙企业（有限合伙）（以下简称磐铸合伙）、上海锡厦咨询管理合伙企业（有限合伙）（以下简称锡厦合伙）、上海昭质咨询管理合伙企业（有限合伙）（以下简称昭质合伙）、上海铸磐咨询管理合伙企业（有限合伙）（以下简称铸磐合伙），通过集中竞价方式和大宗交易方式合计减持公司股票734万股（占公司总股本的2.70%），减持均价在20元至21.4元，合计套现金额超过1.50亿元。

上述减持的员工持股平台系晋拓股份实际控制人的一致行动人。晋拓股份的控股股东为江苏智拓投资有限公司，其股东张东（持股55%）与何文英（持股35%）为夫妻，因此二人为公司的共同实际控制人。张东与何文英除分别在上市公司担任董事长、总经理外，还同时担任相关员工持股平台的普通合伙人（GP）：张东为磐铸合伙、锡厦合伙的GP；何文英为昭质合伙、铸磐合伙的GP。

今年3月份，上述减持的员工持股平台再发减持计划。晋拓股份相关公告显示，公司股东磐铸合伙、锡厦合伙、昭质合伙和铸磐合伙计划于2026年4月8日至2026年7月7日，通过集中竞价、大宗交易方式减持其所持有的公司股份合计不超过466万股（即不超过公司总股本的1.72%）。上述减持方若以4月30日收盘价减持完466万股，那么其套现金额合计将超过1.20亿元。