全线拉升！白宫“叫停”；鲁比奥：军事行动已结束；重磅！中美对话；四巨头，7000亿美元！

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

1、据新华社消息，美东时间5日傍晚，白宫发文称“疏导”霍尔木兹海峡船舶通行的“自由计划”将在短期内暂停。此前，美国国务卿鲁比奥称，美国今年2月底对伊朗发动的“史诗怒火”军事行动已经结束。受此影响，北京时间6日清晨，美股期货全线拉升，截至06:50，纳斯达克100指数期货涨近1%，标普500期货涨0.39%，道指期货涨0.17%。WTI原油期货跌幅扩大至2%，报99.991美元/桶。现货白银向上触及73美元/盎司，日内涨0.36%。

2、据央视新闻，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰4月30日晚与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔举行视频通话，双方围绕落实好中美两国元首釜山会晤和历次通话重要共识，就进一步妥善解决彼此关注的经贸问题和拓展务实合作，进行了坦诚、深入、建设性的交流。

3、据财报及电话会，谷歌、微软、亚马逊、Meta四巨头2026年AI资本支出合计有望突破7000亿美元。美银证券更将2026年全球超大规模云计算企业资本支出预测上调至超过8000亿美元，同比增长67%，并预计2027年进一步突破1万亿美元，同比增长约25%。

5、《时代》杂志发布2026年“十大最具影响力AI公司”名单，字节跳动、阿里巴巴、智谱入选，其余七家公司为亚马逊、OpenAI、Alphabet、Meta、Anthropic、Mistral及Hugging Face。榜单覆盖大模型、云算力与开源生态等关键环节，显示全球AI产业竞争格局加速走向多极化发展。

股市动态

1、隔夜，随着存储、半导体牛股走高，标普500和纳指再创历史新高。截至收盘，标普500涨0.81%；纳指涨1.03%；道指涨0.73%。截止4月30日，道指4月累涨7.14%；纳指4月累涨15.29%；标普500指数4月累涨10.42%，创2020年11月份以来最大单月涨幅。美股总市值首次突破75万亿美元大关，比年初增长3万亿美元，创历史新高。总市值排名前三的公司分别为英伟达（4.85万亿美元）、谷歌（4.66万亿美元）、苹果（3.98万亿美元）。

2、自3月底以来，费城半导体指数累涨44%，是该指数自2000年互联网泡沫时期以来的最强劲涨势。IDC指出，内存芯片市场可能打破历史周期模式。另有传言称，苹果可能考虑找英特尔、三星电子代工芯片。受此带动，隔夜，美光科技大涨11.06%、英特尔涨12.92%、闪迪涨11.98%。美光科技市值突破7000亿美元，力压SK海力士，升至市值排行榜第16位。英特尔市值突破5000亿美元关口，力压甲骨文来到腾讯身后。闪迪市值突破2000亿美元关口，位列全球第81位。

3、五一假期，港股于本周一率先恢复交易。截至周二收盘，恒生指数累涨0.47%，报25898.61点；科技指数累涨1.20%，报4929.68点；国企指数累涨0.56%，报8730.49点。芯成科技、天数智芯、潍柴动力领涨市场。芯成科技两个交易日累涨392.31%，新发布的年报显示，盈利能力大幅改善。

4、MSCI新兴市场指数4月上涨14.5%，收复此次美伊战争爆发后的跌幅。4月新兴市场股市录得自2022年以来最佳单月表现，得益于亚洲科技股因人工智能需求前景乐观而大涨。此前分析师今年将新兴市场企业盈利预期上调30%，这一幅度远高于标普500指数平均约10%的上调。

5、4月30日，南向资金净买入约121.92亿港元。中芯国际、中国石油股份分别获净买入约14.93亿港元、11.68亿港元；腾讯控股遭净卖出10.69亿港元。

6、2025年A股年报收官，据统计，剔除金融行业（银行及非银金融），申万一级行业中，美容护理、食品饮料明显领先于其他行业，销售毛利率超过45%，传媒、医药生物紧随其后，分别为32.45%、32.42%。销售毛利率排名前50的个股中以医药生物和计算机行业个股居多，分别有27只、13只，占50强的八成。

7、据统计，截至2026年一季度末，QFII合计持有上市公司1518家，持股总市值约为1946.65亿元。QFII持股主要集中在银行、电子板块，持股市值分别为474.01亿元、335.88亿元；通信、机械设备、有色金属等板块紧随其后，持股市值均在100亿元以上。

8、《北京证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》明确，暂免收取非公开发行公司债券挂牌初费和挂牌年费。

9、财联社记者从东阳光药方面获悉，公司旗下甘精胰岛素注射液（商品名：Langlara）正式获美国FDA批准上市，成为第4款在美上市的甘精胰岛素产品，也是首个进入美国市场的中国胰岛素。据披露，首次订单，订单总量至少为1800万支，供应周期为18个月。

10、天眼查显示，4月30日，上海商业航天海上发射技术有限公司成立，注册资本11亿元人民币。股东当中有五家国央企公司：上海垣信卫星科技有限公司（为千帆星座运营商）、中国海洋工程装备技术发展有限公司、中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市莘庄工业区经济技术发展有限公司、上海国盛（集团）有限公司。

要闻解读

1、据新浪财经，豆包App Store页面出现付费版本服务声明，同时披露三档订阅价格：标准版连续包月每月68元（连续包年688元）、加强版连续包月每月200元（连续包年2048元）、专业版连续包月每月500元（连续包年5088元）。

点评：豆包开启付费模式后，将推动国内AI企业加速商业化进程。此前多数AI产品以免费模式抢占市场，盈利模式模糊，而豆包的付费尝试验证了AI服务的商业价值，有望带动行业内更多产品跟进，加速AI行业从“流量竞争”转向“价值变现”。AI大模型商业化将进入实质落地阶段，付费订阅、企业服务、定制化解决方案等多元化盈利模式将逐步成熟，技术迭代与服务升级将成为核心竞争力。

2、据财联社消息，2026年ASCO年会将于5月29日至6月2日在芝加哥举行。据悉，本届ASCO上，有12家中国创新药企13项研究入选LBA，创历史新高。

点评：截至2025年底，中国在研创新药总数达4751个，占全球总量的33.7%，成为全球在研创新药第一大国；国家药监局披露：截至4月10日，2026年已批准13款创新药上市，含6款首创新药。在政策加码、业绩改善、出海提速三大因素形成共振下，创新药行业进入新一轮增长周期。机构预测，2026年中国创新药市场将超1.3万亿元。创新药板块有望迎来业绩与估值双升。

宏观经济

1、据财联社消息，央行、国家发改委、财政部联合印发《关于扩大科技创新和技术改造贷款投放 进一步支持设备更新的通知》，提出将技术改造和设备更新贷款支持范围扩展至电子信息、人工智能、设施农业、消费商业设施等14个领域。

2、据财联社消息，国家发展改革委、财政部、农业农村部、商务部将联合指导地方有关部门统筹用好相关财政资金，开展冻猪肉商业储备收储，促进市场平稳运行。

3、财政部数据，1-3月，国企营业总收入198812.0亿元，同比下降0.4%；同期，国企利润总额10493.7亿元，同比下降5.1%。

4、商务大数据显示：截至5月2日，今年消费品以旧换新已惠及8427.4万人次，带动销售额6193.6亿元。随着以旧换新政策进一步加力扩围，5月1日起，上海、湖北、重庆等地已同步实施自主品类补贴，在国家10类产品基础上，新增智能家居、适老化等产品类别。

5、中国物流与采购联合会公布，4月中国大宗商品价格指数为132.1点，环比上涨1.7%，同比上涨20.2%。在重点监测的50种大宗商品中，4月价格环比上涨的大宗商品有38种。其中，对二甲苯、甲醇和聚丙烯涨幅居前，较上月环比分别上涨22.4%、14.5%和11.8%。

6、上海三大先导产业母基金26Q1实现“开门红”：新增投决金额82亿元，包括子基金80亿元，直投项目2亿元。截至目前，累计投决突破500亿元，子基金累计立项369个、投决超300个，成功推动两个已投项目IPO上市。资金活水快速注入集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业。

7、据乐有家研究中心数据，2026年4月深圳一二手住宅总网签量9044套，环比上涨15%，时隔12个月再破9000套大关。一手住宅合计网签3400套，环比上涨20%。新房预售网签1844套，环比上涨17%，现售网签1556套，环比涨24%；二手住宅网签5644套，环比上涨11%。

8、一份欧佩克+声明草案显示，七个欧佩克+国家已同意将6月份的石油产量目标提高约18.8万桶/日，这将是连续第三个月上调。OPEC在上个月的一份报告中表示，3月份所有欧佩克+成员国的原油平均日产量为3506万桶，较2月份下降770万桶/日。

行业动态

1、国际足联主席因凡蒂诺表示，2026年世界杯的球票需求已达到前所未有的水平，目前已收到5亿份购票需求。前两届世界杯加起来，才收到了5000万份申请。国际足联目前为止发售的大部分球票已经售罄，大约占目前全球库存的90%。本届世界杯总球票数约700万张。

2、国际能源署（IEA）预测，受限于电网拥堵而非资金或需求，到2030年仅能实现17GW的增长（增长率为70%），这可能导致AI基础设施建设延期。

3、美国电力公司将其五年期资本投资计划提高至780亿美元，较三个月前发布的计划增加了8%。随着大型科技公司建立耗电量巨大的数据中心以支持AI发展，美国的电力需求正创下历史新高，促使公用事业公司加大在发电和输电基础设施方面的投资。

4、美国国防部称，已与7家领先的人工智能公司达成协议，分别是SpaceX、OpenAI、谷歌、英伟达、Reflection、微软和亚马逊云服（AWS）。旨在将美军打造为一支“AI主导”的作战力量。

5、5月1日，北京人形机器人创新中心发布预告，即将发布天工Omni机器人。当天，全国首部具身智能机器人领域地方性法规《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例》正式施行。数据显示，杭州已集聚机器人产业相关企业700余家，2025年具身智能产业集群产值达1068亿元。

6、中国儒意公告，公司于2026年4月7日与腾讯代表公司（代表腾讯控股有限公司及其相关实体，包括腾讯视频等）签订《二零二六年游戏合作框架协议》。协议有效期自先决条件达成之日起至2028年12月31日止。协议项下拟筹备12款合作产品，预计于2026至2027年陆续推出。

7、4月29日，福建省腾云智算科技有限公司与华为签署合作协议。双方将以算力筑基、AI赋能、生态协同为核心方向，联合打造人工智能公共服务平台、行业专属智算中心及鸿蒙智能终端生态，全面助力福建省传统产业智能化升级与自主创新替代，共建区域数字经济高质量发展标杆。

8、乘联分会秘书长崔东树发文称，2026年1-3月世界汽车销量达到2240万台，新能源汽车达到453万台。同期，新能源车份额达到20.2%。2026年中国在世界纯电动车市场份额56%份额。2025年中国在世界插电混动份额达76.4%的超高水平，2026年中国在世界插电混动份额达到73%的高水平，中国在世界插电混动市场呈现超强的表现。

9、小米汽车4月交付量超3万辆，环比增长50%，1-4月，累计交付超10.9万辆，同比增长12%。新一代SU7锁单已达6万，全新车型YU7 GT将于本月底发布。智己汽车4月销量10016台。理想汽车4月交付量达34085辆。零跑汽车4月全系交付71387台，同比增长73.9%。蔚来4月交付新车29356台，同比增长22.8%。岚图汽车4月交付15146辆，同比增长51%。小鹏4月交付量为31011辆，环比增长13%。

10、全球最大航运企业地中海航运公司公告称，推出一项从欧洲、经红海、至中东的新快运服务，以应对当前中东地区充满挑战的形势。据美国方面消息，地中海航运公司推出的这项新服务，通过使用卡车和小型船只，来避开霍尔木兹海峡。

11、礼来预计全年营收820亿至850亿美元，此前预期为800亿至830亿美元。礼来第一季度调整后每股收益为8.55美元，去年同期为3.34美元；第一季度营收198亿美元，预估为177.7亿美元，同比增长56%。

12、特斯拉披露，去年通过向马斯克旗下另外两家企业销售产品，创收超5亿美元。特斯拉今年1月首度披露，营收中的大头约4.301亿美元，来自与xAI的业务往来。最新的文件则补充称，从SpaceX确认营收1.433亿美元。

个股动态

公司公告

江淮汽车：拟投资引望智能技术有限公司，后者主要股东华为持股80%

比亚迪：4月份销售32.1万辆；其中海外销售突破13万辆

赛力斯：2026年4月新能源汽车销量同比增长5.22%

宁德时代：以628.20港元的配售价完成H股配售事项，所得款项总额约392亿港元

中芯国际：上交所并购重组审核委员会定于5月11日审议公司发行股份购买资产暨关联交易事项

金海通：拟发行可转债募资不超8.5亿元，用于半导体先进装备智能制造等项目

石英股份：光纤业务目前产能利用率较高，订单情况良好

信科移动：拟定增募资不超过70亿元，用于6G研发项目等

中瓷电子：光模块陶瓷外壳及基板订单饱满，产能利用率维持高位

红板科技：子公司成功竞拍江西志浩100%股权，利于快速扩充公司PCB产能

德龙激光：针对存储芯片方向开发的晶圆激光隐切设备SDBG已取得突破性订单

东阳光：控股子公司签署算力服务采购框架合同，预计总额160亿元至190亿元

凯格精机：柔性自动化设备精准卡位光模块赛道，进一步推出1.6T光模块自动化组装产品线

赛微电子：拟受让CompoundTek10%股权，巩固和提升在硅光代工领域的竞争力及市场地位

五粮液：26Q1净利润80.63亿元；2025年净利润89.54亿元，拟10派25.78元；拟以80亿元—100亿元回购公司股份

江苏北人：2026年一季度归母净利润同比大增120%

上海港湾：控股股东拟减持不超3%股份

中曼石油：股东朱逢学拟减持不超3%股份

长城证券：股东深圳新江南拟减持不超2.7%股份

风险提示

*ST恒久：触及终止上市情形，5月6日起停牌

*ST亚士：股票被实施退市风险警示，5月6日起复牌

上交所对伊泰B股及有关责任人予以监管警示

科蓝软件：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

广信股份：因涉嫌持股变动信息披露违法违规，控股股东被证监会立案

ST恒信：因2022年年度报告存在虚假记载，被北京证监局罚款500万元

4连板越剑智能：智能验布机产品仍在市场推广的前期阶段，未来能否形成稳定的销售收入及利润贡献均存在重大不确定性

3连板宝光股份：主营业务为真空灭弧室，未发生改变

2连板金瑞矿业：主要原材料天青石若延续涨价趋势，将对公司经营业绩产生不利影响

本文源自：券商研报精选