美光CEO：存储短缺才刚刚开始、签署首个五年期战略客户（附PPT）

来源：TrendForce 、Wccftech , CNBC , Financial Times , and Global Economic；芯榜整理

一、美光科技CEO桑杰・梅赫罗特拉表示，存储芯片供应短缺才刚刚开始。

原因是人工智能需求在持续攀升。

科技媒体Wccftech援引他接受CNBC采访的内容。

他指出，人工智能仍处于发展初期。

随着 AI 需求持续攀升，内存供给紧缺才刚刚开始

技术持续迭代，需要更快、容量更大的存储芯片。

他补充道，AI推理算力规模在扩张。

这会让令牌算力需求增长。

行业需推出更大容量、更高性能的存储产品。

只有这样，才能充分释放人工智能的技术潜力。

他着重强调，问题不止于价格。

存储芯片供给极度紧缺，产能难以快速提升。

这一态势已体现在美光的财报中。

美光表示，传统服务器与AI服务器的存储需求都很旺盛。

但受DRAM内存与NAND闪存产能紧缺限制，需求难以满足。

在此背景下，今年AI领域对DRAM和NAND闪存的需求，有望超过行业整体潜在市场规模（TAM）的50%。

英国《金融时报》援引分析师观点补充。

新建晶圆厂建设周期长，本轮存储芯片供需紧张格局2028年前难缓解。

另据韩国《环球经济》报道，12层HBM4高带宽存储芯片已进入量产爬坡阶段。

该芯片适配维拉・鲁宾（Vera Rubin）等新一代AI显卡。

保守行业预测，到2027年，全球DRAM产能仅能满足约六成市场需求。

这一格局能强化存储厂商的定价话语权。

但也有双刃剑风险：若量产产能无法及时跟上，头部厂商的市场主导地位可能受冲击。

二、美光加速落地下一代存储技术路线

全球存储芯片供给持续收紧。

美光最新产品路线图显示，其在全力布局下一代存储领域。

据Wccftech消息，美光已为英伟达维拉・鲁宾（Vera Rubin）平台供应36GB（12堆叠层）HBM4高带宽内存。

公司正推进新一代HBM4E存储芯片研发。

预计明年，该芯片将实现量产爬坡。

在LPDDR低功耗内存领域，美光近期推出256GB SOCAMM2解决方案。

该方案基于LPDDR5X模组，最高可扩容至2TB。

同时，美光为英伟达Groq 3 LPX平台供应DDR5内存。

单颗Groq LPU人工智能处理器最高可支持12TB内存容量。

此外，Wccftech报道了消费电子市场的情况。

受产能紧缺与价格上涨影响，美光预计今年PC和智能手机出货量将出现两位数低位跌幅。

美光指出，搭载本地智能体AI算力任务的PC，32GB内存正逐步成为标配。

Image Source: Micron

三、美光发布创纪录的二季度财报（业绩概览、附PPT）

1. 美光 2026 财年第二季度业绩表现亮眼，营收、毛利率、每股收益、自由现金流均创下历史新高。

2. 季度营收同比近乎增长两倍，DRAM、NAND、高带宽内存（HBM）及各业务板块营收均刷新纪录。

3. 公司 2026 财年第三季度单季营收指引，已超过美光 2024 财年及此前历年全年营收规模。

4. 预计 2026 财年第三季度营收、毛利率、每股收益、自由现金流将再度创下历史佳绩。

5. 基于对业务长期稳健增长的信心，董事会已批准季度股息上调 30%。

6. 业绩大幅增长及未来乐观预期，源于 AI 驱动内存需求攀升、行业结构性供给紧缺，以及美光全方位高效运营落地。

7. 公司内存与存储解决方案是人工智能产业变革的核心支撑。

8. 内存赋予 AI 更强智能与性能，可支撑更长上下文窗口、更深逻辑推理链路及多智能体协同调度。

9. 随着 AI 技术迭代，算力架构对内存的依赖度将持续提升。

10. 因此我们坚信，美光是人工智能时代最大受益者与核心赋能者之一。

11. AI 不仅拉动了内存需求增长，更从根本上重塑了内存的产业定位，使其成为 AI 时代具有决定性意义的战略资产。

12. 公司持续与客户签订战略客户协议（SCA），区别于传统长期协议（LTA），以多年期固定合作承诺，提升业务能见度与经营稳定性。

13. 战略客户协议帮助客户更合理规划自身业务，同时强化双方在全产品线的长期深度合作。

14. 美光已正式签署首份五年期战略客户合作协议。

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