港股大模型、芯片股普跌

来源：市场资讯

（来源：湾区财经传媒）

5月5日，港股主要指数震荡调整。截至收盘，恒生指数、恒生科技指数分别下跌0.76%、0.94%。

盘面上，电气设备、耐用消费品全天强势上涨，房地产板块午后走强；汽车与零配件、国防军工、有色金属、医药生物等板块午后跌幅收窄。

大型科网股普遍收跌，美的集团、比亚迪股份跌近2%，小米集团、美团跌超1%。大模型、芯片等板块盘中回落，智谱跌近4%，Minimax跌超2%，中芯国际跌近2%，华虹半导体跌超1%。服饰、汽车等消费股走低，李宁、安踏体育跌约4%，零跑汽车跌3.7%。油气股反弹，山东墨龙涨超4%。

此外，部分锂电池股逆势走强，其中，锐信控股涨超11%，洪桥集团涨超8%，天能动力涨近4%，宁德时代涨超3%，最新股价报655港元/股。

近日，摩根士丹利将宁德时代港股评级上调至增持。机构预计，公司钠离子电池、凝聚态电池下一代技术将快速规模化落地，未来三年有望带动业绩增速加快、市占率持续提升。“我们上调2026–2028年净利润复合年均增长率预期，从此前25%上调至30%。”同时将目标价上调17%，至每股815港元。”

长和午后直线拉升后有所回落，收盘上涨4.13%，最新市值为2604亿港元；百威亚太、泡泡玛特午后走高，分别上涨2.52%、2.25%。

消息面上，长和拟43亿英镑注销子公司持有的49%Vodafone Three股权。

5月5日午间，李嘉诚家族旗下长江和记实业有限公司（长和）在港交所发布公告称，旗下全资附属CK Hutchison Group Telecom Holdings Limited（CKHGT）已同意出售其于英国电讯业务Vodafone Three所持有的全数股权。Vodafone Group Plc持有该业务51%股权，CKHGT持有49%股权。有关交易须待相关监管机构批准。长和将通过注销其在VodafoneThree的持股，收取43亿英镑（454.94亿港元）的代价金额。这意味着，长和通过此次交易预计套现近455亿港元。

公告指出，董事会认为，此次交易将使该集团得以按具吸引力之估值变现其投资项目，而此次交易所产生之庞大现金所得款项将被用于强化集团之财务状况、为策略性发展提供具弹性的资源以及优化营运资金管理。

消息一出，长和股价逆市上涨。截至收盘报68港元/股，涨4.13%，最新总市值为2604亿港元。

恒生科技指数午后跌幅缩窄。截至收盘，百度集团-SW、比亚迪电子分别上涨2.12%、0.59%；舜宇光学科技、金蝶国际、腾讯音乐-SW、小鹏集团-W分别上涨0.76%、0.47%、0.39%、0.32%。

房地产板块全天震荡上行，截至收盘，万得香港房地产Ⅱ指数上涨0.53%。成分股中，粤港湾控股涨超30%，贝壳-W涨逾3%，中国海外发展涨超1%。

值得注意的是，半导体板块虽跌超1%，但部分成分股延续昨日强势。其中，傅里叶涨逾5%，瀚天天成涨超2%，澜起科技涨近2%；三只个股两个交易日分别累计上涨9.53%、6.08%、5.19%。

“本周港股市场延续震荡格局，反映投资者在前期反弹后对上行动能仍保持谨慎。”招商证券（香港）研究部首席策略分析师宁铂表示，港股后续反弹能否持续，将更加依赖企业盈利兑现和景气趋势验证。科技板块仍是决定市场弹性的关键，但市场定价标准正在提高。投资者应降低对全面普涨的期待，在震荡中聚焦产业趋势清晰、竞争壁垒稳固、盈利路径明确、现金流质量持续改善的公司，以把握港股反弹中的结构性弹性。

光大证券认为，当前港股科技正处估值低位、利空出尽、资金回流、AI催化的四重共振窗口，配置价值突出。AI产业链催化不断，硬件、云计算、互联网应用等赛道景气度上行。在业绩修复与估值双击预期下，港股科技已具备中期配置性价比，是当前科技主线里优质的布局方向。