亏12亿到总资产3.86万亿！宁波银行陆华裕，比肩稻盛和夫

来源：磐石之心

很多人都听说过日本经营之神稻盛和夫的故事，他78岁临危受命，拯救了日本航空。但是你绝对没听说过“陆华裕”这个名字，在执掌宁波银行的25年间，他把一家净亏损12亿元，净资产40亿元，濒临破产的地方小行，做到了总资产3.86万亿，城商行第二名。

他刚刚退休了，但留下的数字让同行很难堪。

2026年2月，62岁的陆华裕卸任宁波银行董事长。从2000年11月调入宁波银行当行长算起，他在同一家银行掌舵超过25年，历任行长、董事长。A股上市银行里，找不到第二个任职时间这么长的。

一季报算是陆华裕在任时的最后一份财报，营收203.84亿元，同比增10.21%，归母净利润81.81亿元，同比增10.30%。全行业都在谈息差收窄、谈利润承压，宁波银行营收利润双位数增长。城商行里没几家能做到。

从亏12亿到3.8万亿

宁波银行前身是宁波市城市信用合作社，当时背着一屁股烂账。

2000年末宁波银行总资产不到40亿，亏损近12亿，不良率一度超过40%，在当时的城商行里毫不起眼。

陆华裕到任后集中核销历史坏账，2003、2004年每年拿出3到4亿元利润去核销，最多一年接近5亿元。建立独立于业务条线的授信审批体系，制度走在业务前面，不再让新业务变成新坏账。他动员员工出资持股，同时引入雅戈尔等本地民营企业作为战略投资者，把资本金补上来。

2006年又引入新加坡华侨银行作为战略投资者，公司治理和业务规范再上一个台阶。也就是上市前一年，不良率已经降到0.33%，拨备覆盖率提到405.28%。

这三步走完，宁波银行从一家随时可能倒掉的地方信用社，变成了有资本、有制度、有外部股东的现代商业银行。

2007年宁波银行在深交所上市，距今19年。这19年间，2008年金融危机、2011年江浙互保链危机、2020年疫情冲击、2021年地产暴雷，四轮周期，不良率从未破过1%，A股银行独此一家。

如今宁波银行已经总资产3.86万亿，一个季度利润80多亿，还保持两位数增长，成为城商行的领头羊。

碾压浙商银行

2026年一季末贷款余额1.9万亿元，较年初增9.45%，增量几乎全部投向对公业务，个人贷款基本持平。

全行业都在避零售、转对公，但对公业务息差更薄是行业共识。宁波银行偏偏在薄利业务上跑出了高产出，一季度利息净收入146.88亿元，同比增14.44%。同期浙商银行利息净收入119.8亿元，同比仅增1.4%。

规模上去的同时，收入增速同步拉起来了，说明客户定价能力和结构优势实实在在摆在那里。2025年加权平均ROE做到13.11%，在城商行头部阵营里站得稳稳当当。

同在浙江，浙商银行一样在2026年2月换帅，但两家银行交出来的数字对比非常直接。

营收一增一降，差了17个百分点。不良率方面，浙商银行1.36%，差不多是宁波银行的两倍。拨备覆盖率宁波银行369.39%，浙商银行155.63%，连一半都不到。2024年末浙商银行关注类贷款余额444.88亿元，较上年末增加94.05亿元，占总贷款比例升至2.43%，后续向不良迁徙的压力也不小。

2025年浙商银行净利润同比降了14.8%，少了22亿。同期宁波银行利润涨了22亿。一年时间，差距从119亿拉到164亿。利息净收入上，宁波银行一季增14.44%，浙商银行增1.4%。手续费收入上，宁波银行增81.72%，浙商银行非利息净收入降22.2%，基金类业务是主要拖累。

浙商银行管理层一直在说长期主义，但长期主义的证据最终要落到报表上，需要向宁波银行学习。

永赢基金一战封神

当银行们都深陷“房地产泥潭”的时候，早在2013年宁波银行便看准了股市和基金必将替代房地产的大趋势，成立了永赢基金。这也成为息差持续下滑、房地产陨落后，宁波银行得以持续增长的重要动力。

从一季度财报来看，宁波银行一季报最炸的不是利润，是手续费及佣金净收入，25.75亿元，同比增81.72%。这个增速在任何行业都算现象级。

其增长主要来自代理基金、理财、保险，核心贡献方是宁波银行持股71.49%的永赢基金。永赢基金成立于2013年，很长时间里主动权益规模在一两百亿徘徊，固收见长，权益存在感不强。

转折发生在2022年，永赢开始逆势布局AI、低空经济等赛道型产品。2024年9月以后资本市场整体回暖，这些产品的净值随行情起飞，规模迅速膨胀。

从133亿到1551亿，排名从第54位跃居第6位，跨越了48个位次。这不是一年的努力，是2013年就做了布局，2022年种下的种子，在2024和2025年的行情里集中收获。

结语

陆华裕这个人，在中国银行业算一个特殊的存在。不是理论家，不是演说家，不太在外面抛头露面。行内人说他极少参加外部应酬，但内部风控会议和业务研讨会几乎场场到。

他把制度建在业务前面，把风险放在收益前面，把长期摆在短期前面。

他留下了一个很高的基准，数字太好看了，基数太高了，后面的管理团队做任何动作都容易被拿来和他比。但话说回来，真正的管理能力就是把标准拉到让后人觉得有压力的位置。

46岁的庄灵君接任董事长，冯培炯任行长，两人都在行内工作了超过20年，全部内部培养。接过来的是3.86万亿总资产、ROE超过13%、不良率连续19年不破1%、中间业务收入增速超80%的盘子。

陆华裕用25年把一家亏损的城商行做到全行业不敢忽视的存在，在中国银行业找不到第二家。各位读者，你们说陆华裕是不是中国的“稻盛和夫”？