哲弗智能冲刺港股IPO：经调整净利扭亏为盈，一汽创新基金参股

瑞财经 刘治颖 5月4日，哲弗智能系统（上海）股份有限公司（以下简称：哲弗智能）向港交所主板提交上市申请书，独家保荐人为南华融资。

招股书显示，哲弗智能成立于2015年，是新能源电池一站式热安全解决方案提供商。公司专门研发、制造、销售新能源电池热安全产品，涵盖主动安全（电池包级电池智能热管理系统）+探测预警（电池包级电池智能探测及预警系统）+被动安全（电池包级电池智能冷却抑制系统）+消防灭火（舱级全淹没灭火系统）的四级联控闭环安全解决方案及售后服务。

根据弗若斯特沙利文报告，以2025年锂电池热安全解决方案所产生的收益计算，哲弗智能跻身中国市场前五大公司之列，并名列第一。在这五间公司中，公司是唯一一间能提供涵盖L1、L2、L3及L4系统之完整锂电池热安全解决方案的公司，且市场占有率第一。

2023年至2025年，哲弗智能收益分别为2.34亿元、3.87亿元、9.16亿元；年内亏损分别为9579.4万元、1.02亿元、2856.7万元；年内经调整溢利分别为-8659.1万元、-8718.2万元、2230.2万元；毛利率分别为19.6%、8.6%、15.7%。

2022年7月至2026年4月，哲弗智能完成数轮融资，隐含的投后估值由10.7亿元增至24.2亿元，增幅为126%。

IPO前，李飞、家丰利合、上海砚航、上海长砚及上海畅砚分别直接拥有公司已发行股本的9.63%、56.15%、6.42%、4.01%及4.01%的权益。

李飞为家丰利合、上海砚航、上海长砚及上海畅砚各自的唯一普通合伙人；及曹佳萍为李飞之配偶，作为有限合伙人分别持有家丰利合、上海长砚及上海畅砚约1%、65.82%及39.33%的合伙权益。

因此，李飞、曹佳萍、家丰利合、上海砚航、上海长砚及上海畅砚构成公司一组控股股东，合共控制公司已发行股本约80.22%的投票权。

另外，一汽创新基金持股4.36%，凯博成都基金持股3.84%，国新科创二期基金持股3.01%，蔡其武持股2.53%，杨文仕持股1.81%，上海龙象持股1.59%，成都经开双创基金持股0.26%，成都龙雏智创持股0.01%，徐州产发基金持股1.86%，上海芯壤持股0.52%。