机器人板块爆发，真的只是消息催化？

长假正式开启，借这段空闲时间，认真拆解市场逻辑。本篇为大家准备了5条要闻。

一、假期要闻导读

1.机器人产业利好密集释放，板块多股表现亮眼

2.科蓝软件营收连续三年不及预期，一季度经营压力进一步加大

3.恒宝股份全年业绩承压，第四季度营收利润明显向好

4.山东赫达去年利润表现不及预期，开年首季度业绩大幅向好

5.世嘉科技去年由盈转亏，核心经营水平有所下滑

二、热点聚焦

1.最近机器人板块热度飙升，不少相关个股表现都十分亮眼，还有的直接录得20cm涨幅。背后有特斯拉人形机器人量产预期支撑，产业链现在都在持续加单。国产机器人这边也有好消息，运动能力已经突破现有纪录，能源央企也开始规模化采购相关设备，某券商判断产业已经进入从1到10的快速成长阶段，核心零部件环节会最先受益。

2.科蓝软件最近披露了年报，已经连续三年营收不及预期，持续出现亏损。开年首季度情况也没好转，营收大降超40%，亏损幅度扩大了近4倍。公司表示现在在推进AI战略转型，研发投入加了很多，还主动砍掉了不少低科技属性的外包项目，后续要看转型能不能落地见效。

3.恒宝股份去年全年营收利润都有所下滑，但第四季度表现特别亮眼，单季度利润同比表现向好近5倍。公司现在聚焦金融科技、物联网、身份安全这些赛道，eSIM产品拿到了全球最高等级的安全认证，海外销量一直在提升，数字人民币相关的产品线也很全，正在推进多场景落地。

4.山东赫达去年利润表现不及预期，但开年首季度直接逆转，净利润同比向好超120%。核心是高附加值的植物空心胶囊销量提升很多，海外市场也一直稳中有升，对冲了国内需求疲软的压力，研发的高端产品还打破了国外的技术垄断，后续成长空间很足。

5.世嘉科技去年由盈转亏，核心业务的毛利率下滑比较多，还有子公司停产、股权激励费用增加这些因素影响。不过天线和射频器件的收入还在增长，海外市场也保持了小幅增势，后续要看成本控制和新业务的发力情况。

三、量化常识

信息创造价值，量化还原本质。

1.现在市场里大家最普遍的困惑就是，买股票到底看什么？很多人觉得看估值，估值低就安全，估值高就风险大，但实际情况往往不是这样。

2.出现这种误区的原因，是大家没搞懂股票的定价权在谁手里，股价走势本质是大资金的态度决定的，和估值高低没有必然联系。

3.做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断。比如有只股票市盈率500多倍，看起来特别高估，但股价走势一直很好。看图1，图里的橙色柱就是「机构库存」数据，它能反映机构大资金的参与活跃度，这只股票的「机构库存」一直很活跃，说明机构参与的积极性很高。

4.还有只股票市盈率不到5倍，看起来非常便宜，但股价走势一路偏弱。看图2，它的「机构库存」基本没什么持续的表现，说明机构没有积极参与交易，估值再低也难有好的表现。

5.今天分享的这个小思路，希望对大家有启发，下一期再给大家说说其他常见问题的应对逻辑。

最后，感谢平台的扶持，也谢谢各位新老粉丝一直以来的陪伴和支持。

大家都明白信息的重要性，但平时刷到的内容太杂，各种真假消息混在一起，真正有价值的信息很容易被淹没，只有快速抓住核心要闻，才不会被无效信息带偏。

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