河北
一、中国核心星座：从试验到组网（最强主线）
1）三体计算星座（国星宇航+之江实验室）
- 2025.5：首批12颗计算卫星一箭十二星入轨，全球首个天基算力星座 。
- 2026.3：完成太空AI指挥地面机器人闭环验证（自然语言指令→星上大模型→地面执行端） 。
- 核心参数：
- 单星算力：744 TOPS
- 星间激光：100Gbps
- 单星搭载：80亿参数天基大模型
- 规划：二期60颗，远期2800颗（2400推理+400训练），十万P级推理、百万P级训练算力。
2）天算星座（航天科技+中科院）
- 2026Q1：完成多星在轨协同计算，支持遥感、通信、导航融合处理 。
- 定位：国家队“通导遥算一体化”核心工程。
3）东方慧眼星座
- 2024：首个国产化通用CPU+NPU在轨应用，天基大模型上星验证。
二、政策与产业平台：国家级背书（强催化）
- 2026.4.21：工信部表态支持太空算力前瞻研究、有序推动产业发展。
- 2026.4：太空算力专业委员会成立（业界首个协同平台）；北京太空算力创新中心启动，聚焦天基AI芯片、太空散热/能源、星间激光 。
- 北京经开区：发布关键技术攻关榜单，单项目最高1000万资助 。
三、技术密集突破：从“天感地算”到“天感天算”
1. 在轨大模型推理：三体/天算实现80亿参数模型星上实时推理，遥感响应从小时级压到分钟级。
2. 星间激光组网：100Gbps星间链路，低轨星座全域互联，无地面中继也能算 。
3. 太空散热/能源：深冷环境+太阳能，PUE接近1.0，比地面数据中心省电30%+ 。
4. 抗辐射AI芯片：国产天基NPU定型，可长期在轨工作，支持大模型部署 。
四、资本与赛道热度：2026年超级风口
- 2026年初至今：太空算力指数涨幅35%+，一级市场单季融资近100亿。
- 五大热投方向：可复用火箭、星载AI芯片、太空散热/能源、星间激光、运营平台。
- 全球竞争：
- 美国：SpaceX星链嵌入GPU、Blue Origin申请5万颗数据中心卫星、英伟达发布太空AI模块。
- 中国：举国体制+全产业链加速组网，抢占轨道/频率资源。
五、核心关联股（直接受益+强逻辑）
1）星座运营/总装（最核心）
- 航天科技（600872）：天算星座主导，火箭+卫星总装。
- 国星宇航（未上市）：三体星座运营，远期2800颗规划。
- 中国卫星（600118）：小卫星整星研制，算力卫星核心供应商。
2）星载AI芯片/载荷（高弹性）
- 景嘉微（300474）：抗辐射GPU，天基计算核心。
- 海光信息（688041）：国产DCU，适配太空大模型训练。
- 航天机电（600151）：八院平台，算力卫星载荷配套。
3）星间激光/通信（刚需）
- 光库科技（300620）：星间激光通信模块，100Gbps核心部件。
- 航天晨光（600501）：星上通信/数据处理设备。
4）火箭发射（放量预期）
- 中国船舶（600150）：海上发射平台，算力星座高频发射受益。
- 航天动力（600343）：液体火箭发动机，商业火箭动力核心。
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