相关部门再度强调的算电协同是什么，有哪些资产直接受益？

4月21日，国新办发布会上，工信部明确表示，正在开展算电协同政策研究和标准制定，将引导算力基础设施按需有序建设，推动绿色电力与算力协同布局，推进算力自动化监测全域覆盖。这是工信部今年内再度公开强调算电协同。

此前，“算电协同”已写入2026年《政府工作报告》，国家数据局也明确要求：国家枢纽节点新建算力设施绿色电力应用占比达到80%以上。从顶层设计到具体落地，算电协同正从概念走向现实。电力与算力的深度融合，有望为电力产业打开新的空间。

一、算力爆发，用电量激增，且对可靠性需求高

算力的尽头是电力。中国信通院对我国算力用电需求进行了多情景预测，基于人工智能技术的发展轨迹，构建了高、中、低三种差异化发展情景：高情景下，人工智能爆发增长，2030年我国算力中心用电或超过7000亿千瓦时，占全社会用电量5.3%。算力中心既是AI核心设施，也是耗电大户，所以说“AI的尽头是能源”。这意味着，一个正在快速扩张的算力经济体，需要一个同等量级的电力底座来支撑。

算力数据中心耗电量大，且对电力稳定性、可靠性要求极高。举例来说，智算中心供电中断一分钟，损失可能巨大。传统发电扩容速度有限，且具有波动性，可能跟不上算力需求增长。算电协同需要解决的核心矛盾之一，就是让高耗电的算力与高效、可靠、平稳的电力匹配。

二、算电协同如何落地？绿电是供电底座、电网是传输枢纽、储能是稳定器

算力耗电规模持续扩大，且对供电可靠性要求极高。若电力供应量级不足或波动性过大，将难以满足智算中心的稳态运行要求。落地的核心在于构建绿电供应、跨区传输、储能平抑稳定三位一体的闭环体系。

绿电：供电底座。国家数据局明确要求，国家枢纽节点新建算力设施绿色电力应用占比达到80%以上。算力中心的绿电需求已从可选变为必选项。截至2025年底，中国风电、太阳能发电并网装机达到18.4亿千瓦，在全国电力总装机中占比升至47.3%，历史性超过火电（数据来源：国家能源局，2026年2月发布数据）。2025年可再生能源新增装机占全国电力新增装机的83%（数据来源：国家能源局，2026年2月发布数据）。算力中心作为稳定的大型用电负荷，为绿电消纳提供了刚性出口。

电网：传输枢纽。算力中心向西部绿电富集区集中布局的趋势明显，将西北地区清洁电力输送至东部算力枢纽，需通过远距离跨区输电通道实现。特高压输电是解决这一距离约束的核心技术手段。2026年一季度，国家电网固定资产投资超1290亿元，同比增长37%，（国家电网，2026年）。算电协同需求亦倒逼智能配电网、变压器等设备升级。

储能：平抑稳定器。风电、光伏的间歇性和波动性，本身无法满足算力中心7×24小时不间断的用电需求。而储能通过削峰填谷、平抑波动，将不稳定的电力转化为稳定的供电输出。国家发改委、国家能源局《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》亦提出，到2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元。储能正从过去数据中心备用电源的选配模式，升级为算力用电的标配。

三、算电协同的完整投资逻辑：发电、送电、储电三位一体

算电协同的落地路径已经清晰：靠绿电发电，靠电网输送，靠储能平抑波动。在算电协同的需求下，绿电的消纳空间被锁定，电网投资进入加速期，储能从“选配”变成“标配”。

（1）绿色电力：算力中心的绿电刚性需求，为绿电运营商锁定长期稳定的消纳空间。且绿电企业目前仍处于估值相对低位，具备进一步提高估值中枢的逻辑。

绿色电力ETF易方达（562960）跟踪中证绿色电力指数，一键打包风光水电及火电转型龙头。该指数相比同类对电力资产覆盖更全面，可作为把握算电协同下绿电重估的配置工具。

（2）电网设备：电网设备作为算力中心“西电东送”的枢纽，特高压与智能电网建设正在加速。电网投资正进入加速期，算力用电的刚性需求为这一进程提供驱动。

电网设备ETF易方达（560390）跟踪恒生A股电网设备指数，聚焦智能电网、特高压、输变电设备。是全市场唯一低费率（管理+托管费率：15+5bp/年）的聚焦电网产业的ETF。

（3）储能电池：平抑波动的“稳定器”，升级为算力标配。算电协同中的配储需求，叠加政策端对新型储能装机规模的目标，为储能产业打开了广阔的市场空间。

储能电池ETF易方达（159566，联接A/C：021033/021034）跟踪国证新能源电池指数，聚焦电芯制造、储能系统、逆变器、液冷等核心环节，对储能贝塔的表征更纯粹。储能电池ETF易方达是市场上跟踪国证新能源电池指数的ETF中规模最大的一只。

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