A股股王又换了

节前最后一个交易日，四月份收官战A股整体上走势还是很强的，创业板稍微拉垮，但是另一个风向标科创50指数放量暴涨超过5%直逼924牛市启动以来新高，市场风格太鲜明了，真是应了那句话，女怕嫁错郎，股怕入错行。

盘面在延续此前的恐慌式追涨，今天的超级热点换成了芯片，整个板块几十个涨停板，有些票甚至是在长期趋势性上涨的基础上来了个杠上开花。这种情绪也直接把商业航天、机器人等其他赛道从回调中拉了起来。对于业绩不断兑现的核心科技赛道，资金已经不怎么计较成本和时机，我估摸着不少人采取了先上车后补票的方式。

寒武纪一季报逆天的表现是这场盛宴的直接导火索，在去年高基数上继续暴增，营收达到28亿，增速159%碾压同行，净利润超过10个亿，钱太多了没地方花竟然去搞科技公司少见的分红，这个是远超我的预期的。今天寒武纪20%涨停，股价1699.96元直接越过源杰科技成为A股新的股王，老股王茅台早就被踩在脚下。

对于AI芯片这块儿，昨天美股盘后四巨头的财报还是很强的，除了微软不太行，谷歌、亚马逊、Meta三家AI方面的收入远超预期，而且资本支出仍在继续加码，大家对算力的看法出奇一致，算力严重短缺制约了业绩增速。再叠加一下目前已经出财报的国内AI硬件公司的财报，你觉得是证实了还是证伪了？

不管A股也好，美股也好，从长期的角度来看，最容易获取超额收益的要么是新技术、新模式、新老大的诞生并且能落实到业绩层面上，要么是困境反转，老公司在熬过了大周期后拐点向上，这也是刀哥我比较喜欢的方式。无论哪一种，都需要时间来验证，绝非一朝一夕，反映在股价上，跌起来不会轻易结束，涨起来也不会轻易结束。

昨天有个大兄弟问我光伏什么时候才能反转？这个问题很典型，目前通威、隆基这些行业龙头其实才刚刚开始亏损没多久，行业从产能、需求层面上讲距离出清还有相当远的距离，老大们财务上还能扛不少日子，什么时候扛不住了什么时候再说吧。想从光伏上捞一把的话，先不要去判断哪个底部，还远得很。

这里面还有一个风险，对于市场来说大多数人都是喜新厌旧的，有些行业是不断推陈出新的，有些行业可能没多久就被替代了，有些行业可能一开始很新但很快变老登，而且未必有第二春，我就特别怕那种长周期上会猥琐甚至消失的行业。

万物终有尽，日落月才升。我走下山路，自有上山人。别的不多说了，刀哥祝大家节日愉快，心想事成，有问题可以问我。