锂电大爆发！这个消息被忽视

今天放量反攻直接收回4100点，创业板指继续强势，锂电池产业链全线暴涨，今天是有“锂”走遍天下。

市场反常现象继续，昨晚又是一堆业绩公布，比如PCB龙头的业绩不说是暴雷了吧，但也是差不多了，但是今天却逆势拉升，不禁让人感慨这业绩到底看啥？

昨天咱们其实就分析过这个现象，讲到逻辑一是抱团，二是怕踏空。

资金面上，因为4月业绩发布阶段本身就是机构调仓的时机，基金薪酬新规出来后，抱团已经成为了基金经理的必选项，所以实际上业绩好坏不重要，贵不贵也不重要，重要的是你在不在主流方向的车上。怕踏空上，由于美股巨头盘后要发财报，市场也在想万一那边节间继续暴涨，咱回来不就上不了车了，所以今天也是爆买。当然还有就是向猪肉，房地产已经预期内很差的，这时候由于政策面预期变化反而不跌了，博弈的是周期反转。

交易层面看，锂电产业链今天是加速上扬，这种肯定是高看一眼；AI层面是震荡整固，现在没有趋势改变，也没必要直接看空。但是博弈困境反转的，还是多一点谨慎，板块暂时没有走出新趋势。

怪相频繁，但历史上也不是没有。回想2022年的新能源，回想20年的大白马，和现在的AI硬件从周期逻辑上没有本质区别，贵不是问题，故事能不能继续讲才是问题。当然资本市场任何板块都不可能脱离基本面太久，无限制的涨，故事再动听也总需要业绩来验证，未来也一定会回归。现在业绩和叙事已经出现一定程度的不匹配了，能不能撑到下一次验证（7月半年报业绩预告），咱边走边看，但多一份小心总不会错。

再看看其他消息。

昨天全球发生一件大事——阿联酋宣布退出OPEC及OPEC+机制，市场关心的人不多，但这件事其实值得讲一讲，因为他预示着未来全球能源市场的大变革，宣告石油霸权走向陌路。

聊这件事咱们先要说一下OPEC到底是啥。1960年，为了对抗西方石油巨头对原油价格的垄断，沙特、伊朗、伊拉克、科威特、委内瑞拉五个产油国联合成立了OPEC，也就是我们常说的“欧佩克”。OPEC和OPEC+控制全球约41%的原油产量‌，占全球已探明储量的约90%。‌过去半个多世纪，全球地缘，经济，通胀影响几乎都是围绕OPEC石油政策展开的。

该组织旨在对抗西方石油公司压低油价行为，通过成员国联合调控原油供给量争夺定价权。第一次石油危机，让OPEC的影响力登顶全球。当时为了抗议西方国家对以色列的支持，OPEC宣布集体减产、石油禁运，短短3个月内，国际油价从每桶3美元暴涨至12美元，涨幅高达300%。而这场石油危机直接引发了二战后西方最严重的经济衰退。2014年，为应对美国页岩油产量增长，OPEC发起价格战导致油价暴跌。

既然OPEC这么厉害，阿联酋为啥这时候退出？

核心还是利益分配问题。OPEC核心权力在于协调成员国的产量配额，以影响市场价格。而针对配额这件事，成员国之间早有矛盾，阿联酋这次退出其实早就有预兆，这次霍尔木兹海峡危机只是导火索。OPEC为了维持国际油价的高位，常年执行集体减产协议。但作为全球第六大石油储量国，阿联酋拥有1130亿桶的已探明石油储量，之前投入千亿美元扩产，却常年产量只能维持在300万桶/日，闲置产能近200万桶/日。在阿联酋看来，减产得到的红利几乎都被老大哥沙特拿走了，利益分配不公平，2021年的时候两国就因为配额大吵过。

这几年由于全球能源结构发生变化，其余产油国也在扩产，今天的OPEC早已失去了当年掌控全球石油市场的能力，阿联酋就算留在组织里，也拿不到多少好处，反而处处受限。而随着海峡危机发酵，阿联酋渴望得到的保护也没落地，这组织呆着更不爽了。

另外一个原因是需要钱。正因为看到全球能源趋势的变化，预防未来被赶下牌桌，早在海峡危机发酵前，阿联酋就开始经济转型，除了旅游金融，他还想做清洁能源的领跑者，国内也提出了碳中和目标。可转型路上需要很多钱来投资，油价前几年一直维持低位，之前高投入产量又不给加，财政缺钱。刚好现在高油价，美国又想降油价，正好我管道可以绕过海峡，不增产不狠狠捞一笔，未来投资哪来的钱呢？借着这次油价高，我拼命生产，正好把失去的都拿回来。

阿联酋的退出影响有多大？

阿联酋和沙特，是OPEC内部仅有的两个拥有实质性闲置产能的国家，两国掌控着全球超过80%的石油闲置产能。而闲置产能，恰恰是OPEC应对供应冲击、稳定油价的核心工具。阿联酋的退出，他相当于直接砍掉了OPEC的一条胳膊，组织力大幅下降。

除了组织功能，更重要的是货币结算。

要知道OPEC是“石油美元体系”的核心支柱。1974年，沙特作为OPEC的领头羊和美国达成协议，要求所有OPEC成员国的石油贸易，必须用美元结算，作为交换，美国为沙特提供军事保护。这一举动，直接让美元和石油完成了深度绑定，也正因此在布雷顿森林体系解体后，美元重新坐稳货币霸权宝座，一直到现在。

阿联酋退出OPEC后就不再受沙特和美国的约束，可以自主选择石油贸易的结算货币。OPEC内部，伊拉克、科威特、阿尔及利亚等多个国家，都对沙特主导的减产协议存在强烈不满。阿联酋的退出可能会给其他国家起到示范作用，未来不排除越来越多的国家退出效仿。一旦越来越多的OPEC成员国效仿阿联酋，推动石油贸易结算多元化，减少美元资产的持有，那么美元霸权的根基，将发生根本性的动摇。

阿联酋的退出绝不仅仅是一个成员国的离开，而会给全球能源格局、地缘政治、甚至美元霸权，带来颠覆性的影响，而这一切可能刚刚开始。