六大亮点“解码”河南7800亿大行一季报

来源：河南省资本圈

4月28日晚间，河南规模第二大的城商行郑州银行披露了2026年一季报。

数据显示，在2025年营收、利润双增长的坚实基础上，该行一季度延续稳健向好发展态势，资产、存款、贷款、营收、利润、拨备六项核心指标全线增长，在银行业经营整体承压的背景下展现出强劲韧性。

作为郑州本土银行，该行信贷资源主要投向当地实体经济，与“万亿之城”郑州的发展同频共振。

一季度营收净利润稳健增长

面对行业净息差收窄、市场竞争加剧的外部环境，郑州银行坚持精细化管理与结构优化并重，不断提升资金运用效率与盈利水平，经营发展保持稳中有进、进中提质的良好态势。

财报显示，2026年一季度，该行实现营业收入35.21亿元，同比增长1.31%；归属于本行股东的净利润10.7亿元，同比增长5.37%，盈利增速为近年同期较好水平。

河南省资本圈注意到，2025年一季度郑州银行的营收增速达到4.98%，在42家上市银行中排名第15位，在这个高基数下，今年一季度他们不但没有降速，反而比去年一季度还高了个0.39个百分点。

在收入结构上，郑州银行利息收入小幅下滑，但是非息收入成为有力补充，特别是公允价值变动收益达到1.73亿元，而去年同期为-1.54亿元。

在中间业务收入方面，2026年一季度，郑州银行手续费佣金净收入达1.2亿元，较去年同期的1.02亿元增长17.65%。

郑州银行通过代发薪、公用事业代缴等基础服务黏合客户，再叠加保险、基金代销等增值服务，形成了中间业务收入增长的良性循环。

在当前利息收入拓展困难的情况下，郑州银行中收和金融投资的增长能起到“以丰补歉”的作用。

总资产突破7800亿元

存贷规模双增

郑州银行深耕郑州本土30年，与当地政府、企业及居民保持天然的紧密关系，具有极强的地缘人脉优势，具备做熟、做透本地市场的先天条件。

截至今年3月末，郑州银行发放贷款及垫款本金总额达4136.03亿元，较上年末增长0.81%，其中公司贷款2862.14亿元，较上年末增长2.04%。这不仅体现了其深耕本土市场的穿透力，也充分彰显了本土法人银行的责任与担当。

截至今年3月末，郑州银行吸收存款本金总额5032.72亿元，较上年末增长8.68%。从存款结构看，该行存款余额1907.22亿元，较上年末增长7.8%；个人存款余额2995.48亿元，较上年末增长10.19%，零售业务吸引力持续提升，客户黏性较强，资金留存基础稳固。

客户基础好、存款来源稳定，为其资产端的扩张提供有力支撑。

截至今年一季度末，郑州银行资产规模再上新台阶，总资产达到7834.95亿元，较上年末增长5.35%。

在资产规模扩张的同时，该行始终把风控放在首位，不断强化底线思维，化解存量风险，防范增量风险，资产质量不断夯实。

一季报显示，截至今年3月末，郑州银行核心一级资本充足率达8.3%，较7.5%的监管最低要求高出0.8个百分点；一级资本充足率10.19%，超出监管线1.69个百分点；资本充足率11.46%，高于监管线0.96个百分点。充足的资本才是银行服务实体的底气，能让郑州行在支持实体经济时更有担当。

截至今年3月末，该行不良贷款率1.69%，较年初下降0.02个百分点，不良率连续3年实现下降；而“资产安全垫”拨备覆盖率202.75%，较上年末提升16.94个百分点，体现了良好的经营韧性。

区位深耕

郑州银行的业绩密码，深深植根于郑州的沃土。

截至2025年末，该行共计下辖182家支行，其中102家郑州本地支行，全面覆盖郑州本土市场。另外还有14家异地支行，将服务触角延伸至省内洛阳、漯河、周口、信阳靖江等12个地市。

同时通过控股管理中牟、新密、鄢陵、扶沟、浚县、确山县、新郑7家村镇银行和1家金融租赁公司，其服务半径以郑州为中心覆盖河南东西南北，构建起“中心辐射、多点联动”的区域服务网络。

郑州银行将这种区位优势，转化为“接地气”的创新服务。在科技金融领域，创新推出“惠企贷”产品，以标准化、便捷化服务扩大科技型企业覆盖面，7家科技特色支行精准发力，为科创企业提供全周期金融支持。在普惠金融领域，以“融资管家”服务模式为抓手，整合优化“烟商贷”“市场贷”，创新推出“郑惠贷”，升级“郑e贷消费”，深化与“郑好融”平台对接，运营金融服务港湾，推动普惠金融下沉扩面、提质增效，以更有温度的金融服务惠及市场主体与广大市民。

一季报报揭示了郑州银行作为区域龙头的三大核心优势，那就是规模稳健、结构优化、风控扎实。凭借这三个优势，该行正从从单纯的规模扩张，迈入质量与效益并重的高质量发展新阶段。

银行估值太便宜了

如果我们把视角拉到投资者极为关注的银行股投资价值上，可以发现现在的银行估值确实太低了。

据河南省资本圈统计，A股42家上市银行截至4月29日收盘价的平均市盈率（TTM）为5.7倍，平均市净率为0.6倍。

市盈率的意思就是按照当前银行股的净利润，持有不到6年就可以收回成本，市净率的意思就是你只要花0.6元就可以买到价值1元的银行资产。

有人说银行的资产不够名不真实，这个是抬杠，在没有证据之前，我们只能假定他们是真实的。

事实上，投资者年年担心银行业资产质量会下浮下滑，但是这些年看来，银行业仍然是市场上最赚钱、资产质量最好的行业，不能说是全部银行都好，但至少是绝大部分。

便宜不代表就有投资价值，更重要的是这个资产能不能创造现金流。

衡量这个指标其实就是要看有没有分红。

银行股业绩好，分红多，股价越便宜，股息率就越高。

河南省资本圈统计，根据去年分红水平和4月29日收盘价测算，42家上市银行平均股息率达到4.52%。

没有对比就没有伤害，根据最新存款基准利率，目前银行一年期存款利率为0.95%，两年期为1.05%，三年以上为1.25%，部分银行五年期可以达到1.3%。

兴业银行、招商银行、江阴银行三家股息率最高，分别达到8.94%、7.83%和6.48%。张家港行、长沙银行、光大银行股息率超过了6%。

但是需要注意的是，股息率高低与分红水平和股价涨跌密切挂钩。股价如果涨的太好，股息率肯定会降低，而股息率很好，说明股价太便宜。