中东战火连天，炮火烧向广东电表，每度逼近1元？我们根本不用慌

最近这阵子，网上铺天盖地都是广东4月份电价“暴涨”的新闻。有些媒体为了博眼球，扯着嗓子喊，说单单是发电侧的均价，就从去年同期的三毛多一度，一路狂飙到了接近一块钱一度。老百姓一看这新闻，心里肯定得咯噔一下：这还了得？以后连空调都吹不起了？其实，大家根本不用慌。我们得把一个最核心的概念搞清楚，咱们家里的居民用电，是受到国家严格管控的，绝对不会因为什么市场波动就跟着瞎起哄。媒体在那儿讨论的，全都是商业用电的价格波动，跟咱们的日常生活用电关系不大。

既然不是专门针对老百姓，那这商业电价为什么会突然往上窜？表面上看，是中东战火连天导致天然气价格飙升，顺着供应链砸在了广东的电表上；但往深了看，这其实涉及到全国电力体制的深层变革，以及越来越庞大的“吞电巨兽”带来的巨大需求。接下来的内容，我们将从更深层的产业和市场角度，为大家彻底拆解这个话题背后的真实逻辑。

要想弄懂商业电价为何起伏不定，首先得从国内发电形式的转变，以及电网面临的现实压力说起。

早先的发电形式还是以火电为主，火电的一个特点就是能调节它的负荷。比如说这个时候需要更多的电了，那就把它的处力放高一些。比如说大家睡觉的时候，后半夜的时候，可能用电比较少了，那就能把这个电的负荷调一下。但是新能源的话就包括风电和光伏，风电和光伏的出力是没法确定的。就比如说可能这个时候有一片云来了，那这个光伏就没法出力了。像风的话就是这会要有风，那就有这个出力，那这会要没有风，可能就没有这个出力了。这个出力就是发电，对，只有发电。所以在新能源占比不断提高的一个背景下，这种出力和负荷的不匹配发生的是越来越多的。

就比如说像光伏，它的发电集中在下午的2到3点，这个时候可能工厂的用电会比较多，但是像居民楼的用电都会比较少，所以它就会有一个不匹配的一个现象。所以之前为什么各地都会有一些类强配的举措，就是在于确实这个风电光伏装多了，但是电这个商品它是没法储存的，电肯定是一发就必须得用完的那就必须得有一个装置去缓解这个电网的一个压力。过去可能更多的是靠电网的一些手段。比如说风电光伏出力多了，那这个火电的发力就给它往下调一些。其

实过去一段时间，都已经能看到全国各地的火电，它在个别时段出力已经是到了极限低的一个水平了。比如说可能有一些时间点，火电只能出百分之二三十的负荷率，这个时候其实已经很极限了。因为火电毕竟一直在烧煤，不可能说把它的负荷调到很低的一个水平。所以为了缓解这种电力系统的压力，在去年以前，各地都还是出于电力系统稳定性的一个考虑，去做强废储能的一个措施。但是这种强配储能，它是一种不那么市场化的一个手段，就比如说配了这个储能，可能当地并不能给一个收益模式。对于电商投资方来说，它就是比较负担的一个项。所以大家可能就会有一些劣劣币驱逐良币的一个现象。就比如说就用更便宜的储能装置，因为也不给一个收益模式。甚至在一些地方可能就是一个铁疙瘩，就用不起来。

正是由于新能源并网带来的这些挑战，推动了电力市场化改革，这也直接解释了为什么最近大家都在盯着电表上的价格波动。那么，老百姓的用电和工商业用电究竟是怎么区分的呢？

电价或者说这个电力市场分为市场化和非市场化两部分。非市场化的部分的典型的就是家里的用电，比如说居民的用电，包括一产的用电，像农业的用电，它都是像目录电价，相当于它的电价是固定的，这种就是非市场化的一个模式。这部分电量的话，一般来说在我国是通过比较低价的这个水电，包括固定的这种电站，就比如说像风电、光伏或者是比较低的这种生物质发电，不那么好进市场的这种电量去满足的市场化的部分比较完整的一个体系。

像山东、山西这样的地方，它是分为电力中长协协议的协和电力现货市场、中长鞋市场。就一般来说它分为这个年度市场，还有这个月度市场。比如说在去年年底或者是上个月的月底，就跟电力的用户去签下一个月这个店的电费是多少。那签的时候不能完全保证说这个月就用这么多的电。那再往下的话，比如说在当天或者在当天之前，剩下的这部分不匹配的电，就放到现货里面去结算了。然后现货的话，它其实有点像股票市场，它就是每个小时或者每隔15分钟，它都有一个电量和一个电价的这么一个概念。

这种市场化的交易对象是工厂，这个分为中国的二产和三产用电，就是工业和农业用电，其实都已经进入市场化了。但是确实有一部分小的这种工商业，它确实不那么具备交易的能力。比如说去开一个那个小店铺，也不可能说真的去进行这个交易，确实这个能力有限。国网和南网是有一个叫电网代理购电。相当于电网作为一个大的一个售电公司，就代表这些小的工商业用户去跟上游的电商去做谈判。相当于就这么去进行一个交易。像大的一些工业用户或者商业用户，他们的店基本上就是自己作为大的电力客户的一个主体去跟上游去做交易。电厂就是每年都有这种所谓的电力营销，就专门去负责去做交易的这种人。因为日常接触的都是普通居民用电。但是听起来其实居民用电真的是很小的一部分。城乡居民用电应该是占10%几的一个量。

明白了这层区分原则，大家悬着的心就可以彻底放下了，我们根本不用慌。既然商业用电进入了现货市场，那么在这个体系里，又是靠什么机制去平抑价格波动的呢？

其实大体上储能的盈利模式，大部分省份的大头都还是通过这种风股价差的套利。就是在现货市场上，在高价的时候，把有的店放出去，在低价的时候再把这个店买进来。相当于在低价的时候，把这个店冲进电池里面，然后在高价的时候把这个店放出去。

海外的电力市场电价也普遍分为两部分，一部分就是所说的电量，电价相当于发一度电，就得给这个钱。但是也有另外一部分的话就是容量电价，容量价值也是比较重要的一个价值量价值。容量价值相当于有这个容量，能够给电力系统提供这个容量，它也是有价值。未来电改的一个方向，容量的价值也应该是比较偏市场化的一个方式。

就比如说电网可能每年放出多少的容量，大家去拍卖竞得这个容量之后，这个容量价值价格是通过一个市场化的方式去形成的。确实这个电力市场的改革还是在持续进行。因为像我国的话，在2021年以前，电都是补贴的方式，就相当于政府财政出钱去补这个电价。这就造成了规模的发展确实是快于财政支持的力度的。所以也导致说两网欠补的一个问题，就是欠早期的风电光伏电站补贴的问题。现在的储能也还是有一部分人把它叫做这个容量补贴。它已经通过系统运行费用的形式去给疏导了。

国内依靠现货套利和容量电价来维持平衡，但这依然无法完全抵消中东战火连天等外部危机带来的价格冲击。放眼全球，除了地缘冲突导致燃料紧缺，还有一个新兴领域正在进一步放大这种用电焦虑。

现在很多互联网上大家都在说AI的尽头是电，就在AI大发展的这个背景下，到底处能扮演着什么样的角色。现在大家去讨论AI的资本开支，可能更多的目光是集中在美国。美国包括马斯克应该是在2023年还是2024年的时候也说缺电，美国确实是缺电的。美国的缺电主要体现在两个部分。第一个部分确实它的电网是比较老旧的，电网里面比较重要的一个设施是变压器。

变压器它的额定寿命可能也就是在40年。但是之前看过一个数据，就是美国变压器的平均运行年限已经到了42年。毕竟是建的比较早，所以基础设施确实也比较老旧，所以它电网的一个支撑能力有比较大的一个问题的。另外一个，它确实也缺可靠性的电源。像很多海外的燃气轮机，在海外可能不像中国是以烧煤为主，海外是以烧气为主。海外的很多天然气燃气轮机的厂商，他的订单都已经排到27 2829年了，就已经是产能打满的一个状况了。所以美国电网也很差，电源确实也比较不够。储能在这个过程中扮演的角色，一方面是去建这个储能，能支持这个电网。在燃气轮机不够的一个情况下，燃气轮机还是一个可靠电源，相当于它是能调节它的负荷的。

在这个燃气轮机满产的一个情况下，可能就把光伏风电这些作为一个补充，主要是光伏。那如果把光伏作为补充，那光伏出力还是有不确定性的。所以还是要依靠储能去调节光伏的这个出力。像数据中心它的用电都还是比较平均一些的，或者它就是比较平均，但是有个别时段是有峰值的。比如说在某个功率比较高的时候，电网可能就会造成一些负担。那还是需要用一些储能去做一个脉冲响应。相当于在不那么忙的时候把电储起来，去应对数据中心和用电的这个需求。包括光伏的话，它毕竟还是中午大发电，但是其他时候确实也不能发电，那还是需要储能去把这个电存起来，在不发电的时候去提供的。

从全球算力中心的用电狂热，重新看回国内的电表跳动，一切的供需涨跌其实都在情理之中。

一方面，经济强劲复苏加上AI产业大爆发，嗷嗷待哺的算力中心本身就是极其夸张的“吞电巨兽”；另一方面，很多地方的电力结构中燃气机组占据了相当的比重，一旦海外战火一响，天然气燃料成本狂飙，最终的电价自然水涨船高。只要我们的能源命脉还高度依赖外部化石燃料，就总免不了要承受全球供应链动荡带来的阵痛。面对错综复杂的局势，破局的唯一出路就是继续大力发展风能、光伏等清洁能源，并辅以越来越成熟的市场化储能体系。