4月29日A股猛料：美国AI股突传大利空！我国祭出三大政策利好对冲

【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：突发利空！美国AI股全线回调！

　　事件：据外媒报道，OpenAI在冲刺IPO关键期未达营收和用户目标。有知情人士透露，首席财务官萨拉·弗莱尔已告知公司其他领导者，她担心如果营收增长不够快，公司可能无法支付未来的算力合同。

　　点评：OpenAI销售和用户目标增长未达预期，将对其整个AI基础设施生态圈产生负面影响。在该消息冲击下，昨晚美股表现明显分化，科技股大面积走弱，带动纳指和标普回调。但随后OpenAI强硬回击增长质疑，这在一定程度上稳定了市场预期，美科技股的跌幅有所收窄。不过美科技股走弱仍然会对周三亚太市场的表现带来压力，昨晚日经225期指已提前做出了反应。在我看来，OpenAI未达营收和用户目标，更多还是同行蚕食了其市场份额。在美国国内，谷歌的Gemini就是ChatGPT的最大竞争对手。在全球范围内，今年一季度我国大模型Token调用量较去年末增长超过40%，也首次超越了美国。也就是说，这则突发利空虽然导致美科技股回调，但真正受到影响的只有其中的部分公司。

　　猛料二：我国人工智能行业迎来三大重磅政策利好！

　　事件：其一，昨日中央政治局会议召开，会议强调，全面实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理；其二，昨日工信部在国务院政策例行吹风会上表示，将在人工智能赋能信息服务业方面，开展“人工智能+软件”专项行动；其三，为落实《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，昨日工信部和国家数据局联合开展了2026年“模数共振”行动。

　　点评：在外盘人工智能遭遇利空冲击时，昨日我国人工智能行业又迎来了批量政策利好。这就意味着今天在A股市场中，多空双方将在人工智能相关板块上出现争夺！由于过去几个交易日，AI算力核心分支CPO已经提前于外盘调整，这能在一定程度上消化外盘利空造成的短期冲击。再加上美科技股跌幅不大，所以周三A股人工智能相关板块有可能会出现低开高走。不过我们仍然要注意的是，连续横盘几天后，目前CPO板块指数已经下跌到10日线附近，如果周三无法守住10日线，则就意味着AI算力硬件主题的短期1浪上升趋势被破坏，将进入2浪震荡结构。而AI算力一直是A股市场的人气风向标，只要AI算力无法延续强势，大盘也可能会受到拖累回调。

　　大盘预判：周三A股市场的整体表现较为关键，一方面我们需要观察AI算力主题是否能延续1浪主升；另一方面大盘还将在5日线和10日线之间做出方向选择。按照昨天分析，大盘先上5日线的概率要更大。但昨晚外盘突传利空，所以也要警惕A股大盘提前转弱。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：170亿大单引爆船舶股！全球订单创17年新高！

　　事件：近日，中国船舶发布最新公告称，公司与某知名船东签订的12艘9200TEU集装箱船建造合同已于近日生效。合同总金额约90亿元，订单将于2028年至2030年相继交付。

　　点评：该消息利好造船板块。我注意到，今年3月底，中国船舶也与国内某知名船东签订10艘超大型油船建造合同，总金额达80-90亿元人民币。也就是说，在短短1个月内，中国船舶已经拿下了170亿的大额合同。值得注意的是，最新数据显示，今年一季度全球船舶订单量达到1.9亿吨，创下2011年以来新高，相当于现有船队规模的17%。这意味着全球航运业正在经历一轮较长周期的新造船扩张。而中国船厂仍是全球船东的首选造船地，承接的新船订单量占比高达70%。A股市场方面，船舶制造涉及的上市公司数量不多，尽管行业景气度较高，但由于板块纵深不足，所以短期交投活跃度始终不太高！

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个多月以来，很少有机构或游资大幅买入船舶制造相关个股。从股东名单上看，买入船舶制造的主要是沪深300ETF等被动基金。

　　板块技术面：船舶制造板块中期表现要弱于A股大盘，由于中期相对滞涨，短期则出现了补涨反弹的迹象。截止到昨天收盘，板块指数逆势上涨重新站上5日线，目前还在单边上行通道之中。

　　相关公司（包括但不限于）：江龙船艇（300589）、中国船舶（600150）、中船防务（600685）、亚星锚链（601890）等。

　　猛料四：AI服务器需求高增，MLCC涨价潮持续！

　　事件：据外媒报道，三星电机正推动MLCC产品涨价5%-10%。具体上调幅度和时机尚未最终确定，但据悉公司内部对价格调整的必要性已形成广泛共识。本轮评估的涨价，是在4月已执行涨价基础上的二次调涨计划。

　　点评：该消息利好被动元件板块。AI服务器功耗远高于传统服务器，对高容量、耐高温MLCC的需求激增，单机MLCC用量较一般服务器增加3倍以上。AI带动的元器件涨价周期已从存储向核心被动元器件环节延伸，全球MLCC涨价周期有望延续。对此，有业内机构预测，AI服务器MLCC需求量有望于2026、2027年增长87%和88%，带动服务器MLCC需求量增长49%和61%。A股市场方面，被动元件是半导体产业链中的关键分支，半导体产业链整体表现一直不弱，被动元件的交投活跃度同样不低。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个多月以来，被动元件板块内有2家公司被主力机构大幅加仓。虽然机构绝对买入量不高，但由于板块涉及个股较少，所以机构买入占比并不低。且板块还有多股被融资客超亿元抢筹。

　　板块技术面：被动元件中期表现与A股大盘持平，但短期表现明显强于大盘。尤其是最近1个月，被动元件板块已经走出了主升浪，并在本周一创出阶段新高。

　　相关公司（包括但不限于）：三环集团（300408）、风华高科（000636）、顺络电子（002138）、江海股份（002484）等。

　　猛料五：龙头业绩超预期加重要大会催化，创新药板块景气度有望持续上行！

　　事件：创新药企业业绩迎来“开门红”，药明康德最新发布的2026年第一季度业绩报告显示，其单季度营业收入突破124亿元，创下历史同期新高，大幅超越市场预期。

　　点评：该消息利好创新药板块。近期创新药板块利好不断传出，除了不少上市公司进入业绩兑现期外，2026年美国癌症研究协会（AACR）年会也在近期召开，国产创新药表现亮眼。另据我了解，5月底即将召开的ASCO大会LBA入选数量创历史新高，12家中国创新药企共13项研究入选全体大会及最新突破摘要，标志着国产创新药正加速进入国际高等级临床证据兑现阶段。而5月底即将召开的ASCO大会也正成为板块最强的催化剂。A股市场方面，创新药是前期市场主线热点，但最近几周板块表现较为平淡，交投活跃度下降。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，创新药板块内有15家公司被主力机构大幅加仓，机构买入量并不低。不过在4月20日之后，机构买入量出现下滑迹象。

　　板块技术面：创新药在去年3季度大涨后，中短期表现均弱于A股大盘。截止到昨天收盘时，板块指数还被压制在所有短期均线下方，短期偏弱，中期则是大级别箱体震荡走势，目前在箱体下沿附近。

　　相关公司（包括但不限于）：罗欣药业（002793）、北大医药（000788）、昭衍新药（603127）、一品红（300723）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：宁波桑田路：净买入美诺华（减肥药）5799万；炒股养家：净买入扬子新材（建材）1647万、永清环保（环保+一季报）1666万；思明南路：净买入宝丽迪（光刻胶+化工）4541万；玉兰路：净买入盛和晶威（存储芯片+先进封装）1.63亿；曲江池：净买入陕建股份（建筑）1113万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股6只，净卖出超过1000万的个股4只。

　　游资大佬板块调仓：小幅加仓建材、建筑、环保、一季报、光刻胶、化工、先进封装。中幅减仓商业航天。

　　机构资金单日买入（1000万+）：华特气体688268，电子化学品，2家机构买入2家机构卖出，机构净买入57300.84万，是昨日机构净买入最多的个股。大普微301666，存储芯片+AI应用，4家机构买入3家机构卖出，机构净买入19223.19万，是昨日机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：神剑股份002361，商业航天，4月21日-4月28日，机构资金4次净买入，4月28日净买入6009.25万，机构买入量较之前基本持平。大普微301666，存储芯片+AI应用，4月16日-4月28日，机构资金3次净买入，4月28日净买入19223.19万，机构买入量较之前小幅增加。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股12只，净卖出超过1000万的个股15只。机构席位买盘大幅萎缩，卖盘小幅释放。剪刀差拉大后，机构资金从周一大幅净流入，转为小幅净流出。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），商业航天被中幅加仓，CPO和存储芯片被小幅加仓。算力租赁和锂电池被小幅减仓。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），机构中幅加仓了芯片概念，小幅加仓了有色、氢能源和充换电。中幅减仓了建材，小幅减仓了汽车零部件、无人驾驶、旅游、PCB和燃气。

　　总体来看，周二机构和游资的操作再次出现分歧。机构买盘断崖式萎缩，卖盘小幅释放，再次转为小幅净流出。也说明近期机构心态仍不稳定，极易受到行情的影响。游资买盘和卖盘同时萎缩，但卖盘萎缩更多，从周二流入流出持平，转为小幅净流入。从板块资金流向上看，在主线热点中，机构加仓了商业航天、CPO和存储芯片，减仓了算力租赁和锂电池。游资加仓了化工，减仓了商业航天。由于机构和游资并未大幅向其他方向调仓，所以暂时不会有新主线热点顶上来。