刚刚，突发大利空！全线跳水！

【导读】AI圈也来“鬼故事”了

中国基金报记者 泰勒

兄弟姐妹们啊，除了中东战争的利空，今晚AI圈也传来不好的消息。

4月28日晚间，美股盘前，纳指跌超1.4%。

CoreWeave和甲骨文在美股盘前交易中跌幅均超过7%，英伟达跌超3%，AMD跌超5%。

消息面上， OpenAI在冲刺IPO关键期未达营收和用户目标。

据知情人士透露，首席财务官萨拉·弗莱尔已告知公司其他领导者，她担心如果营收增长不够快，公司可能无法支付未来的算力合同。

这些知情人士称，近几个月来，董事们也更密切地审视了OpenAI的数据中心交易，并对首席执行官山姆·奥特曼在业务放缓的情况下仍努力确保获得更多算力的做法提出了质疑。

这则消息，重新引发市场对科技公司财报季前AI支出规模的担忧。软银集团、甲骨文等OpenAI合作伙伴股价应声下跌。

分析师表示，OpenAI销售和用户目标增长未达预期，将“对整个AI基础设施生态产生影响，其中甲骨文在实现财务目标方面面临的风险敞口最大”。“如果OpenAI决定削减算力需求，微软、亚马逊AWS和CoreWeave也可能受到一定影响。”

多年来，OpenAI的CEO奥特曼一直试图锁定尽可能多的数据中心容量。他认为，算力短缺是制约OpenAI增长的最大瓶颈。去年，他掀起了一轮交易潮，使OpenAI背上了约6000亿美元的未来支出承诺，也让科技行业相当一部分的成功与OpenAI绑定在一起。

这种“全部买下”的算力策略，曾受到ChatGPT看似无坚不摧的成功支撑，也得到了董事会的支持。但到去年年底，ChatGPT的增长开始放缓，这让公司高层对这一策略产生了新的疑虑。

知情人士称，OpenAI未能实现一个内部目标：到去年年底，让ChatGPT每周活跃用户达到10亿。公司至今仍未宣布达到这一里程碑，这让部分投资者感到不安。知情人士还称，在谷歌Gemini去年年底实现大幅增长并蚕食OpenAI市场份额之后，OpenAI也未能完成ChatGPT的年度营收目标。另据熟悉相关数据的人士透露，公司还面临订阅用户流失率方面的压力。

熟悉OpenAI财务状况的人士称，今年早些时候，由于在编程和企业市场输给Anthropic，OpenAI多个月度营收目标未能达成。

OpenAI近期完成了1220亿美元融资，这是硅谷历史上规模最大的融资轮，使其财务基础更加稳固。但由于公司已经签下大量算力合同，即便按照其雄心勃勃的营收目标推进，OpenAI预计未来三年仍会消耗掉这笔资金。其中部分融资还带有附加条件，取决于与合作伙伴达成的具体协议。

编辑：赵新亮

校对：王玥

审核：陈墨

注：本文封面图由AI生成