一季度动力电池装机量：为什么说宁德时代把汽车行业的钱都赚走了

正在举办的2026北京国际车展，是4月乃至今年全年车圈的最大盛会。

不知道逛完展的各位有没有发现，今年的北京车展零部件厂商和整车厂商普遍分在一个展馆内，也就是所谓的“零整同馆”。据悉，17个展馆中，有4个供应商专馆，13个整车馆，其中11个馆都是“零整同馆”，进入主展馆的核心供应商的规模不可谓不大。

其中，进入主展馆电池与动力系统厂商，如宁德时代、瑞浦兰钧、中创新航等，这一布局是当下汽车产业发展趋势的缩影，它标志着供应商从幕后走向了台前，而它的背后，是新的供需关系下，头部供应商话语权的增大。

以宁德时代为例。去年，宁德时代净利润722亿元，同比增长42%；今年一季度，宁德时代净利润207.38亿元，同比增长48.52%。与之形成鲜明对比的是，2025年，汽车行业利润率降至4.1%，创历史最低水平，2026年一季度更是进一步下滑至3.2%。

基于此，有不少人调侃：“汽车行业的钱，都被宁德时代赚走了。”

而宁德时代的盈利能力，也正体现在每个月度的动力电池装机量上。

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宁德时代+比亚迪，市占率高达64.5%

过去数年间，宁德时代与比亚迪牢牢把控国内动力电池市场头部位置，构筑起难以突破的行业壁垒，可以说，双寡头格局贯穿新能源汽车高速发展周期。而进入2026年一季度，这一核心格局并未发生根本性的改变。

数据显示，2026年1-3月，国内动力电池装车市场中，宁德时代、比亚迪依旧稳居行业前二。其中，宁德时代一季度装机量达59.53GWh，市占率47.72%，近乎占据国内近半市场，稳坐绝对龙头宝座；比亚迪以20.95GWh的装机量、16.80%的市占率紧随其后。

两家头部企业合计市占率达到64.52%，虽然市占率没有巅峰动辄70%、80%那么恐怖，但还是延续了行业的龙头地位。当然，这也意味着“宁王”和“迪子”双寡头的市场垄断力度出现了缓慢的松动。

这是有原因的。一方面，各大车企为规避供应链单一风险，持续推进电池供应商多元化策略，逐步分流了头部企业的订单；另一方面，二线电池企业技术成熟、产能落地，具备了承接车企配套订单的能力，持续挤压头部市场空间。

细分来看，两大头部企业的承压逻辑各有不同。

宁德时代份额小幅波动，核心源于车企供应链分散化趋势，众多自主车企与新势力纷纷培育自有或第三方电池供应商，稀释了其配套份额。但凭借成熟的技术体系、完备的产能布局和广泛的车企合作网络，依旧牢牢锁定主流中高端车型订单，基本盘稳固。

而比亚迪的份额变化，依旧和自身整车产品结构深度绑定。一季度比亚迪插混车型持续走量，插混车型电池搭载容量更低，一定程度上拉低了自有电池装车体量。同时，其对外第三方供货的拓展节奏平缓，无法弥补自用车型结构带来的装机缺口，使得整体市占率持续微调。

在头部份额缓慢下放的同时，国内动力电池二线梯队迎来了持续的突围机遇。

在2026年一季度动力电池装机量TOP15榜单中，中创新航、国轩高科、亿纬锂能持续稳居第三至第五位，构成了稳固的二线第一梯队。

数据显示，中创新航一季度装机量7.31GWh，市占率5.86%；国轩高科紧随其后，装机量7.30GWh，市占率5.85%，二者数据近乎持平。亿纬锂能以6.01GWh装机量、4.82%的市占率守住第五席位。三家企业凭借稳定的产能输出、性价比优势和细分车型配套能力，持续蚕食头部企业的市场份额，成为搅动行业格局的重要力量。

除此之外，瑞浦兰钧、LG新能源、欣旺达等企业表现稳健，稳居行业前十。

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磷酸铁锂走量，三元电池冲高

在市场格局持续微调的同时，国内动力电池两大主流技术路线的分工愈发清晰，延续了多年来“磷酸铁锂走量、三元电池冲高”的行业态势，二者各司其职。

从3月单月数据来看，国内动力电池装车量56.5GWh，环比大幅增长114.9%，实现季度末反弹，但同比微降0.1%，整体国内装车市场并没出现增长。

从技术路线来看，磷酸铁锂依旧是绝对主力，3月装车量45.8GWh，占总装车量81.0%。

磷酸铁锂之所以能够成为市场走量的基本盘，是其低成本、高安全性、长循环寿命等优势。基于这些优势，其适配市面上大多数中低端家用新能源车。即便整车市场销量承压，但其凭借高性价比优势，依旧维持着绝对高的市场占有率。

反观三元电池，则持续深耕高端细分市场，3月装车量10.7GWh，占总装车量19.0%。

相较于磷酸铁锂，三元电池能量密度更高、低温性能优异、快充表现更佳，能够满足高端乘用车超长续航、极致性能的产品需求，是豪华新能源车型、高端性能车型的首选电池方案。尽管受成本偏高、整车价格战冲击，市场份额有限，但在高端市场具备不可替代性。

整体上，当下动力电池技术路线已经进入稳态周期。磷酸铁锂扩大市场份额，守住基本盘；三元电池聚焦高端溢价市场，两大路线形成互补格局。至于固态电池、钠离子电池等新技术，仍处于落地打磨阶段，尚未具备规模化替代能力，难以撼动现有技术体系。

另外，在出口方面，2026年一季度，动力电池行业呈现出内需疲软、外需暴涨的特征，打破了以往“国内市场主导行业增长”的模式。

国内整车市场方面，一季度汽车产销、新能源汽车国内销量均出现同比下滑，导致动力电池国内装车需求承压。但与之形成鲜明对比的是，新能源汽车出口迎来爆发，一季度新能源汽车出口同比增长1.2倍，带动动力电池出海需求持续走高。

电池出口数据尤为亮眼。数据显示，3月我国动力和储能电池合计出口36.1GWh，环比增长51.0%，同比增长57.1%；一季度累计出口84.1GWh，累计同比增长36.7%。其中，动力电池、储能电池出口双双实现增长，国产电池凭借成熟的技术、规模化的产能和极致的性价比，持续抢占全球市场份额，成为国内电池企业对冲本土市场压力的核心抓手。

与此同时，储能电池成为行业全新增长极。一季度，储能电池销量、出口量均实现翻倍式增长，3月储能电池销量更是同比暴涨115.9%，打开了不错的增量空间。

而当下，动力电池企业大多开启“动力+储能”双赛道布局，因此，储能业务正在成为头部企业第二增长曲线，拉动行业整体产能和销量攀升。基于此，一季度我国动力和储能电池累计产量同比增长49.3%、累计销量同比增长52.9%。

未来，随着新能源汽车竞争持续加剧、海外市场渗透率不断提升、储能产业持续爆发，国内动力电池行业的格局将不断进行微调。而其中的调整，既有头部企业依托全球化布局巩固优势，也有二线厂商持续抢占份额，行业将逐步走向“头部领跑、多强并存”的全新格局。