北京
一宗围绕信息披露失责的案件，为新西兰资本市场再添一记警示。
新西兰金融市场监管局Financial Markets Authority（FMA）近日披露，前新西兰证交所上市公司QEX Logistics（易达通）及其创始人兼首席执行官Jingjie Xue，因多年未依法编制和提交年度财务报表，被法院分别判处民事罚款87.5万纽币和17.5万纽币。
与此同时，Jingjie Xue还被禁止在未来三年内担任任何受“金融市场行为法”监管的报告实体董事。（注：金融市场行为（FMC）报告实体，是指根据《2013年金融市场行为法》规定，必须编制经审计财务报表的实体。这些实体包括上市公司，以及通过产品披露声明（PDS）筹集资金的公司。）
金融市场监管局表示，这是其首次依据2013年“金融市场行为法”，就企业违反财务报告义务提起民事诉讼。
多年未披露财报，数百股东“蒙在鼓里”
说起这家曾在新西兰证交所上市的华人物流公司，当年也曾名噪一时。
根据公开信息，QEX是New Y Trading Company Limited（新西兰公司）以及New Y Trading (AUS) Pty Limited（澳大利亚公司）的最终控股公司，同时也是位于上海的Shanghai Ditu International Freight Forwarder Co. Limited的母公司。
在2017年11月6日至2021年11月18日期间，QEX另有两名董事，分别为Conor Joseph English和Danny Chan。
而自2021年11月18日起，Jingjie Xue先生成为公司唯一董事。
QEX于2018年2月在NZXT市场（中小企业创业板，现已并入主板）上市。
2018年10月11日，公司将其股票上市板块迁移至新西兰证券交易所主板市场。
在上市期间，依据“金融市场行为法”第41条的规定，QEX通过受监管的发行方式，向投资者提供其股份形式的权益性证券。
而根据监管机构近期的说明，新西兰这家跨境物流公司QEX违反了法律中关于信息披露的核心要求。
这些要求包括：
必须按照公认会计准则（GAAP）编制财务报表
必须完成审计
必须在资产负债表日后4个月内提交至公司注册处
然而，QEX Logistics在多个年度未履行上述义务，导致投资者长期无法获得关键财务信息。
金融市场监管局执法负责人Margot Gatland指出，这一行为直接影响了数百名股东的知情权，反映出公司治理存在严重问题。
监管方表示，在调查及法律程序过程中，公司及Jingjie Xue方面均提供了配合。
从励志创业，到违规停牌直至摘牌
说起QEX Logistics这家公司，曾经是新西兰华人离职创业的典范。
创始人Jingjie Xue（Ronnie）进入这一行纯属偶然。最初他只是像很多华人一样，帮太太的家人和朋友代购奶粉。
但随着需求量变大，家里车库很快就堆不下了,他敏锐察觉到这是一个巨大的商机.
2010年夫妻俩不顾他人质疑，掏出仅有的几万纽币积蓄，在奥克兰西区租了一个小仓库，正式成立了易达通快递。
公司初创阶段非常艰难，夫妻俩既是接单员、打包员，又是发货员和客服，经常从早晨9点一直忙到凌晨3点，休息几个小时后又要开始新一天的忙碌。
伴随着当年的跨境电商和代购产业在新西兰的蓬勃发展，他们的公司规模不断扩大，直到在新西兰证交所上市。
但上市不久，一切都变了。
QEX Logistics此前已因违反上市规则和公司治理要求，被新西兰证券交易所NZX停牌，随后正式摘牌退市。
事实上，这家以婴幼儿配方奶粉出口为主营业务的公司，早在退市前已深陷一连串争议。
新西兰股东协会（NZSA）曾强烈反对其退市计划，并直言不讳地警告：私有化将使公司更容易“逃避问责”，让本就受损的股东利益雪上加霜。
QEX Logistics从上市到退市时间线
2018年2月15日— 在新西兰中小企业板上市
2018年10月11日— 转入主板
当时公司业务主要是跨境物流，将新西兰商品（尤其奶粉）销往中国市场。
2020年：危机爆发的起点
2020年10月28日 — 上海仓库“库存失踪”事件
这是整个危机链条的起点，直接影响公司财务表现和市场信任。
2021年初：集中爆雷与监管介入
2020年11月（披露于2021年）— 遭监管起诉
新西兰初级产业部（MPI）对公司及其子公司提出指控，涉及出口违规。
2021年2月10日— 审计机构变更
原审计机构德勤辞任，由RSM Hayes Audit接替。
2021年2月18日 — 董事集体辞职 + 股票停牌（关键转折）
三名独立董事集体辞职，公司只剩创始人一人担任董事。
新西兰交易所监管机构NZ RegCo随即宣布停牌。
停牌原因：公司不再符合上市规则（董事会结构不合规）
2021年2月下旬— 正式启动监管调查，NZ RegCo对公司信息披露及合规问题展开调查。
2021年4月22日— 宣布拟退市
公司表示计划从NZX退市，并准备转为私有公司出售业务。
2021年4月—5月：监管方设定退市条件：退市需股东批准，需提供独立报告，并将持续调查公司合规问题。
2021年— 信息披露违规被认定：公司被认定未及时披露重大信息（包括库存丢失、债务违约等）。
2022年：最终退市
2022年4月22日— 正式从NZX退市。QEX Logistics正式摘牌，结束上市公司身份。
乱象的起点：400万新西兰货物在中国神秘消失
2020年10月新西兰媒体报道， QEX Logistics（ 易达通）发布了一个警告：该公司告诉其股东，价值400多万纽币的货物从中国仓库消失，可能会影响其财务状况。
该公司表示，这批货物可能是被盗。
当天给新西兰证交所的披露声明中说，“我司目前正与在上海的人员、在中国的审计人员、中国海关、仓库方、当地警方和外交渠道进行接触，以确定这批货物从上海存放地点被运走的具体情况。”
QEX 表示，失踪货品的最终价值仍在评估中，并正研究是否可以追回货物，或是否可向第三方追索。
这一消息在股东中引发恐慌，当天QEX股价大幅下跌。
现在看来，这一事件是QEX管理问题暴露的一个转折点。
到了2021年，三名独立董事Conor English、Danny Chan和Martin MacDonald宣布辞职。
董事们表示与公司大股东兼 首席执行官Ronnie Xue存在“分歧”。辞职后，董事会仅剩创始人一人。
新西兰初级产业部随后指控公司违反出口规定，称其存在“以获取重大利益为目的的欺骗行为”。
紧接着，新任审计机构RSM Hayes Audit辞职，公司首席财务官Lin Zhuo离任。
最终，公司由持股70%的大股东、唯一董事Ronnie Xue单独掌控，并在停牌状态下运作。
QEX旗下的子公司New Y Trading期间还违反了与Westpac的信贷协议。虽然银行当时尚未采取进一步行动，但公司的财务压力已显而易见。
而公司在上海保税仓库丢失了价值430万纽币的库存，这笔损失极难获得保险理赔。
“前所未有”的上市公司乱象，法律问责
2021年QEX系列管理问题爆发出来后，新西兰股东协会（NZSA）首席执行官Oliver Mander曾表示，这一系列事件在新西兰上市公司中“前所未见”。
Oliver Mander指出，监管机构的停牌措施，实际上保护了潜在投资者免受风险，并认为此案或将为未来投资者保护提供重要经验。
内部治理失控，信息披露失效，最终法律问责落地。
2026年4月，新西兰金融市场监管局终于宣告，对该公司和负责人分别判处民事罚款87.5万纽币和17.5万纽币，成为新西兰首个类似判例。
这是新西兰第一次依据《金融市场行为法》对财务报告违规提起民事诉讼。它传递的信号很明确——即便公司已不复上市公司身份，失职的董事依然要为行为负责。
ref:
https://businessdesk.co.nz/article/markets/qex-logistics-and-founder-fined- over-financial-reporting-failures
https://www.rnz.co.nz/news/business/466393/qex-logistics-investors-left-with-few-options-to-rescue-funds
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