周末发酵！晚宴枪声、伊朗提出方案、DeepSeek！

来源：市场资讯

（来源：陈小财）

周末的中东局势依然在继续拉扯！而更值得关注的是，白宫记者协会晚宴的枪声！

上周五晚间，美股开盘前，市场还沉浸在美伊即将在巴基斯坦举行谈判的利好预期中，美伊说要赴巴谈判。美股反弹了，纳斯达克又新高了。

接着，情况又变了，伊朗外长已离开巴基斯坦，并未与美国官员会面；特朗普宣布取消美方赴巴谈判的行程；伊朗最高领袖已明确下令，霍尔木兹海峡不得恢复战前状态。

特朗普：他认为伊朗战争很快就会结束，美国将取得胜利。如果伊朗想谈判，可以给美方打电话，“希望伊朗聪明一点”。

伊朗方面消息人士称，伊朗已通过中间人向美方传达了一个三阶段谈判方案：彻底结束战争--霍尔木兹海峡如何管理--核问题。

美伊双方在极限施压与战略试探中，还在相互拉扯，别看说了什么，要看做了什么，起码双方没有互相袭击，双方都是想谈的，但谈判条件双方还是有不小差异，还要慢慢磨。

对全球市场而言，谈判破裂的直接冲击是原油价格的拉升。

不过，从最近这一周全球股市的走势看，当前市场对地缘风险的“耐受力”正在增强，投资者已逐渐适应“低烈度消耗战”的节奏，除非美伊直接爆发全面军事冲突，目前看暂时还是没这方面担忧。

今日早盘，国际油价直线拉升，黄金失守4690美元，美股期货全线下跌。

伊朗局势影响在下降，而周末有个比伊朗局势更值得关注的事情——白宫记者协会晚宴的枪声！

上周末，华盛顿希尔顿酒店内，本应是政商名流云集的白宫记者协会晚宴，却因突如其来的枪声沦为混乱现场。31岁加州男子科尔·托马斯·艾伦持多件武器强闯安检，与特勤局特工交火，虽未造成特朗普及其内阁成员受伤，但一名特工因防弹背心幸免于难。

这已是特朗普2024年至今第四次遭遇刺杀威胁，从宾州集会右耳中弹到高尔夫球场伏击，再到如今白宫晚宴惊魂，其安保漏洞与人物争议正形成危险共振。

特朗普确实是一个不一样的总统，擅长用夸张的言论（演讲、社交媒体发文）煽动情绪，靠“美国优先”的MAGA口号吸引忠实粉丝，却也容易激化对立——有很多忠实的分粉，也有很多极端黑粉，这正是多次遇刺的根本原因。他随后在发布会上感叹“总统是高风险职业”，虽带着自我调侃，却是他这类总统不得不面临的现状。

对我们来说，无论谁入主白宫，对我们的政策核心逻辑差异有限。5月特朗普将要来我们这了，期待有意外惊喜。

1、DeepSeek全新V4模型发布 国产算力集体适配

4月24日，DeepSeek正式开源V4-Pro与V4-Flash两大模型，将上下文长度从128K一举提升至1M（百万Token），实现近10倍的飞跃，显著增强长文本理解、多轮对话记忆与复杂任务推理能力。

更关键的是，该模型在发布当日，华为昇腾超节点产品、寒武纪、摩尔线程等均全面支持DeepSeek V4。

这不仅是技术层面的“芯模协同”，更是中国AI产业走向全栈自主的关键里程碑。过去，国产大模型常因依赖英伟达GPU而受制于出口管制；如今，DeepSeek V4原生支持昇腾CANN与寒武纪NeuWare软件栈，真正打通“训练—推理—部署”闭环，打开了国产芯片的想象空间！上周五，半导体芯片板块全线爆发！

与此同时，DeepSeek大幅下调API调用成本：输入缓存命中价格降至原价1/10，叠加限时折扣后，V4-Pro每百万Token仅需0.025元，成为全球Top20大模型中性价比最高的选择。高盛指出，此举将极大降低AI智能体（Agent）开发门槛，推动客服、教育、金融、工业等场景的规模化落地。

央视旗下玉渊谭天周末发文《沉默的DeepSeek，和不被定义的中国大模型》，强调中国AI，更需要活在自己的节奏里”。正是对这一战略突破的高度肯定。

对A股而言，此事件彻底夯实了“国产算力+大模型+AI应用”的科技主线逻辑，进一步打开了科技主线想象空间。

2、交易机制改革：盘后固定价格交易机制已从科创板、创业板扩展至‌全市场A股和ETF‌，自‌2026年7月6日起正式施行‌。统一撮合成交时间‌：‌15:05 至 15:30。‌所有A股及ETF在该时段内按当日收盘价进行撮合成交，价格优先、时间优先原则不变。此举显著提升尾盘流动性管理效率，便利机构调仓、ETF申赎套利及大宗交易过渡，降低冲击成本。

3、上市公司监管：证监会部署2026年第三轮打击财务造假专项行动，前两轮已致18家公司退市；近期多家公司被立案或“戴帽”，显示监管利用AI+大数据强化信披审查。政策高压下，无实质业绩支撑的高位题材股、ST及ST高风险标的、历史违规企业面临集中出清压力，还是规避吧。

4、美股科技：纳指、费城半导体指数再创新高，英伟达市值重回5万亿美元，英特尔因AI推理CPU需求爆发单日涨23%。海外映射强化A股对AI算力基础设施、国产替代服务器平台、边缘智能芯片及模型推理优化工具链的配置逻辑。

5、半导体芯片：（1）摩尔线程Q1营收7.38亿元（+155%）、净利2936万元，首次单季盈利；（2）圣邦股份净利同比+107%，模拟芯片周期回升；（3）华工科技净利+55.76%，CPO光模块放量。（4）华为原X86服务器业务主体超聚变完成IPO辅导，标志国产算力硬件体系加速资本化。（5）叠加美股英特尔因AI推理需求暴增而大涨23%，验证算力硬件从训练向推理扩散。

6、资源：亿纬锂能（+31%）、四川黄金（+176.93%）、中钨高新（+264%）Q1业绩高增，受益于金属价格上行与产能释放。

7、白酒：贵州茅台Q1营收539.09亿元（+6.54%）、净利272.43亿元（+1.47%），略低于机构5%左右预期，反映高端酒需求仍处弱复苏通道。尽管增速放缓，但其经营韧性优于行业整体，高端白酒品牌（尤其是茅台）护城河、直销渠道占比提升及库存健康度仍是支撑，但其它白酒企业还是很艰难的，对于白酒板块，还是观望。