鹰眼预警：恒立钻具营业收入下降

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，恒立钻具发布2025年年度报告。

报告显示，公司2025年全年营业收入为1.73亿元，同比下降11.6%；归母净利润为1992.01万元，同比下降46.95%；扣非归母净利润为1600.35万元，同比下降54.02%；基本每股收益0.3248元/股。

公司自2022年11月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2444.96万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对恒立钻具2025年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为1.73亿元，同比下降11.6%；净利润为2040.73万元，同比下降46.68%；经营活动净现金流为495.09万元，同比下降87.33%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为1.7亿元，同比下降11.6%。

项目202312312024123120251231营业收入（元）-1.96亿1.73亿营业收入增速-12.47%-11.6%

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降46.95%。

项目202312312024123120251231归母净利润（元）-3754.82万1992.01万归母净利润增速--14.52%-46.95%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降54.02%。

项目202312312024123120251231扣非归母利润（元）-3480.51万1600.35万扣非归母利润增速-19.33%-54.02%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.243低于1，盈利质量较弱。

项目202312312024123120251231经营活动净现金流（元）-3908.99万495.09万净利润（元）-3827.38万2040.73万经营活动净现金流/净利润-1.020.24

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为32.81%，同比下降17.76%；净利率为11.79%，同比下降39.69%；净资产收益率（加权）为4.05%，同比下降48.99%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为32.81%，同比大幅下降17.76%。

项目202312312024123120251231销售毛利率-39.9%32.81%销售毛利率增速--2.85%-17.76%

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为21.24%，同比下降18.18%；流动比率为4.02，速动比率为3.31；总债务为2367.79万元，其中短期债务为2367.79万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至8.83。

项目202312312024123120251231短期债务（元）-377.05万244.79万长期债务（元）-100.23万27.71万短期债务/长期债务-3.768.83

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.2亿元，短期债务为244.8万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.303%，低于1.5%。

项目202312312024123120251231货币资金（元）-1.31亿1.21亿短期债务（元）-377.05万244.79万利息收入/平均货币资金--0.3%

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-28.2万元，筹资活动净现金流为-981.3万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

项目20251231经营活动净现金流（元）495.09万投资活动净现金流（元）-523.27万筹资活动净现金流（元）-981.33万

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为0.65，同比下降11.53%；存货周转率为1.2，同比下降4.2%；总资产周转率为0.26，同比下降11.96%。

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