深圳天溯计量检测股份有限公司2025年度审计报告解读

来源：新浪财经-鹰眼工作室

审计意见与关键审计事项

容诚会计师事务所对公司2025年度财务报表出具了标准无保留意见审计报告，表明公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则编制，公允反映了2025年末财务状况及年度经营成果和现金流量。

审计师将应收账款预期信用损失收入确认列为关键审计事项：1.应收账款预期信用损失：截至2025年末，公司应收账款账面价值2.33亿元，占资产总额17.47%。审计师通过评估信用政策与内控有效性、分析坏账计提政策合理性、执行函证及期后回款检查等程序，确认坏账准备计提合理。2.收入确认：公司2025年实现营业收入8.66亿元，审计师通过了解业务流程与内控、分析收入成本波动、执行截止测试与合同检查等程序，确认收入确认符合准则要求。

主要财务数据变动分析

资产负债表核心数据

项目2025年末（亿元）2024年末（亿元）变动幅度变动原因总资产6.9392.63%主要因上市募集资金到位，货币资金大幅增加货币资金6.911.64321.68%首次公开发行股票募集资金净额5.25亿元应收账款2.331.9718.44%业务规模扩大，信用政策保持稳定固定资产1.881.5918.44%实验室扩建及设备购置增加应付账款0.610.3197.00%设备采购及工程款支付周期延长股本0.650.4933.28%首次公开发行新增股份1630.43万股资本公积5.670.58874.15%募集资金溢价计入资本公积

利润表核心数据

项目2025年（万元）2024年（万元）变动幅度变动原因营业收入8.22%计量服务稳步增长，检测业务快速扩张营业成本13.33%人员薪酬、设备折旧及实验室运营成本增加销售费用11.85%市场拓展及员工薪酬增长管理费用-3.05%费用管控成效显著研发费用8.97%持续投入新能源检测等领域研发净利润-7.12%成本增幅高于收入增幅，毛利率有所下降

现金流量表核心数据

项目2025年（万元）2024年（万元）变动幅度变动原因经营活动现金流净额5.54%收入增长带动经营现金流入增加投资活动现金流净额-41.12%购置大额存单及实验室设备投入增加筹资活动现金流净额2026.56%上市募集资金到账

重要会计科目注释解读

应收账款

公司应收账款期末余额2.74亿元，坏账准备4041.10万元，账面价值2.33亿元。按账龄分析：- 1年以内占比80.63%，坏账准备计提比例5%；- 1-2年占比10.12%，计提比例30%；- 3年以上占比6.15%，全额计提坏账。前五名客户应收账款余额合计2534.25万元，占比9.26%，客户集中度较低，信用风险分散。

研发支出

2025年研发费用3604.39万元，同比增长8.97%，主要投向：- 职工薪酬2596.50万元（占72.04%）；- 直接材料392.25万元（占10.88%）；- 重点研发项目包括智能数字化证书模板、计量及检测综合管理系统、电池检测类标准等，全部费用化处理，未形成资本化支出。

政府补助

2025年计入其他收益的政府补助234.69万元，主要为计量检测领域专项补贴；递延收益期末余额509.05万元，系与资产相关的政府补助，将在资产使用期间分期摊销。

关联交易与股份支付

关联交易

报告期内仅向关联方湖南泛航智能装备有限公司提供服务，金额7264.34元，交易规模较小，定价公允。

股份支付

公司2022年实施股权激励计划，2025年解锁股份55.3万股（转增后82.95万股），确认费用24.86万元，累计计入资本公积3195.02万元，有效绑定核心员工利益。

其他重要事项

合并范围变动

2025年新设子公司广东天溯检测认证有限公司，注册资本1000万元，持股100%，进一步完善检测服务布局。

重大承诺事项

报告期末存在多项房屋租赁承诺，主要为实验室及办公场地租赁，未来年度租金支出预计持续稳定，对公司现金流影响可控。

金融工具风险

公司金融工具主要面临信用风险、流动性风险和市场风险，通过严格客户信用审核、监控现金流、优化投资结构等方式有效管控风险，未出现重大风险敞口。

总体评价

深圳天溯计量2025年成功登陆创业板，募集资金为业务扩张提供充足支持，营业收入保持稳定增长，但受成本上升影响净利润略有下滑。公司在计量检测领域持续投入研发，业务结构不断优化，整体财务状况稳健，现金流充沛，具备较强的持续经营能力。未来需关注实验室扩建项目的产能释放效率，以及市场竞争加剧对毛利率的影响。

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