昔日妖股暴雷，如何避免再上当？

回望这一周市场，又有上市公司涉嫌信披违规被立案调查，不少股民都在讨论，手里的股票会不会突然踩雷？消息出来后后续走势会怎么走？其实大多数人碰到这类消息，第一反应都是靠主观猜测，要么慌着做决策要么赌后续走向，但很少有人想过，各类消息都只是市场波动的诱因，真正决定股票长期走向的，是参与交易的大资金实际动作是什么样的。这两年量化交易越来越受关注，核心原因就是它依托客观的量化大数据，不用靠猜就能捕捉到市场里的真实交易行为，比凭感觉做决策靠谱太多。

那么接下来我们要注意什么呢？ 很多人平时盯盘，天天对着K线图反复看，走势强一点怕后续回调，走势弱一点又拿不住，来回折腾反而没拿到想要的结果。嚯，说个常见的情况，一只股票两个月走势表现亮眼，区间强度远超同期市场平均，但48个交易日里有26天是走弱的，每次创出阶段新高就开始调整，八次都没有例外，调整的波动幅度还都超过5%，连续走弱几天谁心里都发慌，很容易半路就卖出。但只要看「机构库存」数据就简单多了，橙色柱体就是反映机构资金活跃程度的，只要这个数据持续活跃，就说明机构大资金一直在积极参与交易，根本不用纠结短期的走势波动。 看图一

很多人说机构行为哪能这么容易被捕捉到？现在量化大数据技术早就成熟了，连你平时网购的喜好都能被精准抓取，有规律的交易行为当然也能被有效捕捉，这也是量化交易这两年优势越来越大的核心，不是只会自动执行交易，是底层的数据抓取和处理能力早就上了新台阶。 去年有只光通信领域的股票，60个交易日走势强度直接翻番，不少人早早介入但拿不住，因为每次创出阶段新高就开始调整，看着走势就像要见顶，慌着就卖出了。但用量化数据看，就算调整的时候，「机构库存」数据一直都在，说明机构参与的积极性根本没降，这种调整根本不用过度担心。 看图二

反过来也一样，很多人喜欢找低位介入，觉得走势回调多了就是低位，持有后等待行情修复，结果经常进在半山腰。比如去年科技类股票整体表现不错的时候，有只科技类股票反而一路走弱，每次创出新低就有个小幅回抽，看着像要反转，不少人选择介入后就遇到走势持续走弱。用量化数据看，除了第一次回抽有几天「机构库存」活跃，后面所有回抽都没有，说明机构根本没参与，这种回抽当然持续不了。 看图三

很多人总觉得自己做不好投资是运气不好，或者不会看K线，其实根本不是，是你看不到走势背后真实的交易行为，只能靠猜，当然容易踩坑。现在市场的各类信息越来越多，各种利好利空满天飞，普通人根本分不清哪个真哪个假，也猜不出这些消息出来后大资金到底会怎么做。但用量化大数据就不用猜，所有的交易行为都会留下痕迹，不管走势是强是弱，只要看「机构库存」的活跃情况，就能知道机构大资金有没有在积极参与，不用被短期的波动带乱节奏。这也是现在量化思维越来越普及的原因，用客观数据代替主观猜测，才能真正看清市场的真实情况，少走很多不必要的弯路。投资本身就是概率游戏，掌握了更客观的工具，自然就能做出更理性的决策。

理清思路迎接新一周。

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