600150锚定深蓝｜“十五五”海工装备提速，新能源赛道高增长可期

“十五五”周期启幕，海洋工程装备作为海洋强国建设的核心支撑，正全面迈向高端化、智能化、绿色化新阶段。政策强力护航、订单连续8年全球领跑、技术突破加速国产替代，行业景气度持续上行，新能源细分赛道成长空间尤为广阔。

一、政策锚定方向，顶层设计护航产业升级

海洋工程装备是海洋资源开发的战略基石，更是海洋经济高质量发展的核心引擎。我国拥有300万平方公里主张管辖海域与1.8万公里大陆海岸线，海洋资源开发潜力巨大，2025年海洋生产总值达11.02万亿元，同比增长5.5%。

“十五五”规划纲要专节部署海洋事业，构建“海洋经济高质量发展+海洋生态保护+海洋权益维护”三位一体框架，明确推动海工装备向高端、智能、绿色转型。国家层面持续加码，“十四五”以来仅工信部攻关专项就投入23亿元，支持32类“卡脖子”产品工程化验证；山东、浙江、广东等沿海省份联动发力，形成“国家引领、地方协同”的政策体系，为产业发展夯实基础。

二、产业实力跃升，高端突破+全球领跑双轮驱动

1. 规模稳步扩张，高端装备成果斐然

全球能源格局调整下，我国海工装备产业势头强劲：2024年制造业增加值1032亿元（同比+9.09%），2025年增至1858亿元，增长动能充沛。

技术端持续突破，全球最大FLNG、新一代风电安装船、亚洲最大35000立方米耙吸挖泥船“通浚”轮等高端装备密集交付，彰显我国在深海、超深海领域的制造实力。产业集群聚焦环渤海、长三角、珠三角，形成完善的配套体系，孕育一批具备全球竞争力的龙头企业。

2. 全球垄断地位稳固，订单连续8年世界第一

我国海工装备新承接订单已连续8年全球第一，2025年新接113艘/座、金额105亿美元，全球市占率达44.6%，覆盖FPSO、半潜船、风电运维母船、自升式平台等全品类，综合竞争力领跑全球。

背靠连续16年全球第一的造船业（2025年载重吨市占率56.1%），海工装备与造船业共享研发、制造、供应链资源，协同赋能高端化升级，为“海洋强国”建设提供坚实支撑。

三、细分赛道解析：油气为基，新能源高增长可期

1. 海洋油气装备：基本盘稳固，深海需求扩容

海洋油气装备是行业核心主体，占市场份额50%以上。2025年海洋油气业增加值2720亿元（同比+5.8%），原油、天然气产量分别增长3.4%、17%，原油增量占全国七成，开发韧性突出。

随着浅海资源趋饱和，开发重心转向深水（500-1500米）、超深水（>1500米），半潜式钻井平台、深水FPSO、水下生产系统需求激增。“蓝鲸1号/2号”、“深海一号”等项目落地，推动我国钻探能力突破3000米水深，带动全产业链升级。

2. 海洋新能源装备：初期高潜，成长空间广阔

海洋新能源装备聚焦海上风电、漂浮式光伏，目前处于发展初期，是“十五五”核心增量赛道。全球能源转型加速，深远海风电、漂浮式光伏项目密集落地，带动施工装备、风电设备、锚固装置等需求持续释放，未来增长潜力巨大。

四、核心受益标的（精简）

- 中国船舶（600150）：全球海工总装龙头，高端FPSO、深海平台、风电安装船全谱系布局，订单饱满，深度受益高端化与深海开发浪潮。

- 中集集团（000039）：深海平台龙头，“蓝鲸系列”超深水平台全球领先，风电装备订单排至2028年。

- 海油工程（600583）：海洋油气EPCI全链条总包龙头，深水导管架、浮式风电平台市占率90%+。

- 中天科技（600522）：海缆龙头，海上风电海缆市占率超40%，深海脐带缆打破海外垄断。

- 亚星锚链（601890）：全球锚链龙头，系泊链市占率65%+，深度绑定FPSO与漂浮式风电项目。

五、总结：十五五黄金期，高端+绿色双主线共振

当前海工装备正处于十五五黄金发展期，政策、技术、订单三重红利叠加，高端化突破与新能源扩容成为核心增长极。以600150为代表的龙头企业，凭借全产业链布局与技术壁垒，将充分受益行业高景气，长期成长确定性强。

海洋强国浪潮已至，深蓝赛道潜力无限，海工装备的高端化、绿色化征程，正加速起航。