鹰眼预警：科沃斯现金比率持续下降

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月24日，科沃斯发布2025年年度报告。

报告显示，公司2025年全年营业收入为190.4亿元，同比增长15.1%；归母净利润为17.58亿元，同比增长118.13%；扣非归母净利润为16.2亿元，同比增长126.14%；基本每股收益3.1元/股。

公司自2018年5月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为20.21亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科沃斯2025年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为190.4亿元，同比增长15.1%；净利润为17.58亿元，同比增长118.21%；经营活动净现金流为33.87亿元，同比增长297.39%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长37.32%，营业成本同比增长10.15%，存货增速高于营业成本增速。

项目202312312024123120251231存货较期初增速-2%-16.84%37.32%营业成本增速9.76%2.96%10.15%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长37.32%，营业收入同比增长15.1%，存货增速高于营业收入增速。

项目202312312024123120251231存货较期初增速-2%-16.84%37.32%营业收入增速1.16%6.71%15.1%

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为48.82%，同比增长4.94%；净利率为9.23%，同比增长89.59%；净资产收益率（加权）为22.19%，同比增长88.69%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为48.12%，同比下降7.64%；流动比率为1.81，速动比率为1.36；总债务为19.78亿元，其中短期债务为9.14亿元，短期债务占总债务比为46.19%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.19、0.99、0.92，持续下降。

项目202312312024123120251231现金比率1.190.990.92

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为9亿元，较期初变动率为50.25%。

项目20241231期初应付票据（元）5.97亿本期应付票据（元）8.96亿

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为10.4亿元，较期初变动率为39.47%。

项目20241231期初其他应付款（元）7.49亿本期其他应付款（元）10.44亿

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为7.22，同比增长0.32%；存货周转率为3.47，同比增长2.22%；总资产周转率为1.17，同比增长0.75%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为15.11、12.09、11.73，持续下降。

项目202312312024123120251231营业收入（元）155.02亿165.42亿190.4亿固定资产（元）10.26亿13.68亿16.23亿营业收入/固定资产原值15.1112.0911.73

点击科沃斯鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。