两个重要靴子，落地了

昨天大A已经挨了一拳，今天又被补了一脚。

尤其是创业板指一度跌超2%，这是4月8日反弹以来头一回彻底跌破5日线，短线从进攻彻底转入调整。

跌这么猛，是因为资金精准砸了CPO，板块在盘中一度暴跌了5个多点，好在午后稍微修复了一些。

司马缸砸光也不是没缘由，昨晚出炉的新X盛一季报，同比业绩是非常强劲，但是净利润环比下滑了，且低于市场的高预期，还有就是利润增速不及盈利增速，净利率承压了，索性今天尿了个大的。

但我反倒觉得借助这种利空消息回调一下，是健康的。如果面对利空依然不管不顾地往上涨，才是真的需要警惕了。

另外，今天也不是整个算力方向都在撤退，恰恰相反，算力芯片和电池方向今天都涨得很猛，存量资金并没有真的离场。

这多少让上证指数护住了些颜面。上证虽然跌破了5日线，但还稳在60日均线上方，承接力还是可以的，之前就说了4100附近全是坎坷，看下周的修复力度了。

重点聊两个产业热点，两个重要靴子落地了。

一个是deepseek终于发布了大家期待已久的V4新模型。

V4的最大看点就是，它不再依赖别人家的生态（达子的CUDA），而是开始深度适配国产算力芯片了。

这说明，我们的国产算力芯片已经完全具备承载顶级大模型的能力了。

也就是说，V4的发布不仅仅是一个大模型版本的迭代升级，更重要的是给国产算力芯片，包括我们自己的芯片设计能力，盖了个合格章。

这就是为啥今天，科创芯片ETF易方达（589130）逆势大涨快4个点，成为今天涨得最好的ETF之一。另外科创芯片设计ETF易方达（589030）也大涨了3个多点。

关键是你看它们的日K走势，从4月3日到现在三周时间，都已经持续上涨了20%，而V4消息落地后还能继续涨，而不是当做利好出尽来对待，说明资金是认可这个方向的。

另一个热点是今天中国航天日，商业航天发布了标准体系1.0版。

结果今天这块的核心品种，跟踪中证卫星产业指数的卫星ETF易方达（563530）却回调了3个点。

可能是上周预告说，今天会有航天领域重大信息发布，把大家的胃口吊得太高了，以至于周一板块大涨近5%，而现在发布的内容跟部分资金预期的不太一样吧，有落差了。

但是标准体系这件事本身也非常重要，只是部分资金可能有不同的理解。

我的看法是，这其实是商业航天的一个里程碑事件，因为规模化量产的前提就是标准化。只有把标准定好了，卫星火箭才能跟汽车工业一样快速批量生产，并且降低成本，抬高行业准入门槛，淘汰掉那些没有核心技术，只是靠组装或者蹭热点的小公司，这样订单和资金会更向龙头集中。

但可能也有资金会盯着“1.0版”这几个字，认为标准体系还在形成初期，行业依然还有一个摸索的过程。

而且从标准制定到企业产能放量，再到利润体现，中间会有一个比较长的时间差，所以一些资金先把这件事当成利好落地来处理，毕竟周一板块大涨就已经是提前埋伏了。

说到底还是现阶段资金太内卷了。不同资金有不同的风格做法，这就不评价了，但我觉得可能对多数人来说，抓大的产业趋势还是会比做这种高度精细的小波段博弈要容易一些。

比如卫星产业，最大的趋势就是产业开始走向规模化。从去年开始，国内星座组网速度就在加快，而现在标准体系的形成还会更加快这个速度，再有就是可回收火箭的验证，最近还会持续不断地推进。

卫星规模化批量发射就意味着，卫星板块不只是一个热点主题投资，而变成了一个产业趋势投资。热点来得快去得快，只能短炒，但一旦形成了产业趋势，就可以逢跌介入，等待后面产业增长的业绩兑现。

说实话短期之内，卫星板块还没有兑现业绩，但是逻辑上也没办法证伪，所以主要是靠事件来驱动，吸引资金流入，这点和机器人非常类似。长征十号乙、朱雀三号遥二火箭预期近期发射，都是潜在的催化点。

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风险提示：本文所有内容均不构成任何投资建议，请务必结合自己风险承受能力独立判断。历史业绩以及短期涨跌均不预示未来表现。市场有风险，投资须谨慎。基金从业编号：A20191117003685