当然选择原谅他啊

昨天全网都在喊：别光站在那里，要站在光里！

你信了，忍无可忍，冲进去买了光概念股！

OK，包圆，就剩你光屁股站在那里！

中际旭创作为带头大哥还是很猛，今天继续冲冲冲，股价最高919.99元，市值破万亿！

估值高不高不说，业绩确实亮眼，25年一季报净利润同比增长56.83%，25年全年净利润增长108.78%，26年一季度净利润增长262.28%，呈现逐渐加速的态度。

天孚通信稍微不够意思，23年净利润增长81.14%、24年净利润增长84.07%，25年净利润增长50.15%，26年一季度净利润同比增长45.79%，确实高速增长，但是趋势有些不太理想，今天喜提-6.74%。

英维克2026年一季度净利润同比增长-81.97%，股价已经从高点的121.74元跌到了100.68元。

今天新易盛刚刚发布的一季度业绩，也是让市场预期落空的。公告显示，第一季度公司实现营收为83.38亿元，同比增长105.76%;净利润为27.8亿元，同比增长76.80%。

粗略来看，这个业绩，相当不错！但是，必须得说但是，是不及预期的。

为什么？

一季度收入，同比增长105.76%，但是净利润同比只增长了76.80%，说明利润增速不及收入增速，这个比中际旭创差了；二是去年四季度，新易盛就赚了32.05亿，现在一季度，净利润则只有27.8个亿了，环比下降非常明显。而中际旭创一季度净利润环比去年四季度是大增。

这么来看，新易盛的这个一季度报告就有点差意思了。

中际旭创和天孚打了一个很好的样板在那里了，所以我们还能怎么办？当然选择原谅他啊，

当然不能原谅的是赛微电子，今天低开低走收跌47.7元，跌幅-18.21%，它是光模块核心芯片（硅光子芯片）的关键代工服务提供商，处于光模块产业链的上游技术高地。

这家公司很有意思，现在市值344.65亿，但是2024年净利润-1.7亿，2025年净利润14.73亿，看着不错，是因为有一笔投资收益22.31亿，扣非净利润只有-3.42亿。

这么火爆的行情里面，如果公司都不能赚钱的话，后面咋办？股价这波倒是不从，从11.7元涨到38.5元，小6倍了。

22号放出的一季报显示，2026年一季度净利润-4909亿，扣非净利润-4942亿，没啥说的。

有意思的是4月20号有个机构的电话调研，称公司至少有三重利好：

1、谷歌TPU独家：MEMS-OCS芯片，毛利率90%，订单锁定至2028年

2、北京FAB3爬坡：产能1.5万→3万片/月，良率90%+，成本较瑞典低30%

3、BAW滤波器：国内唯一量产，已过华为认证，国产替代空间千亿。

最后给了个业绩预测：机构预测2026年净利润3.2-3.8亿，外资目标价强烈推荐。

就算这个业绩能实现，那么对现在344亿的市值，合理吗？

这个光模块让我想起来当年的“果链”，当时也是逛逛一阵梦吹，什么业绩确定，什么技术领先，什么不可替代，什么模式稀缺，最后都是给苹果打工而已，随时可以替换。

光模块本质也是为美国的英伟达打工，知道泡沫要结束，但是不知道啥时候结束，要不干瞪眼，要不冲上去爽一把，两种都挺难选择的。

最后说一下为什么今天会这么跌吧？

说白了就两个原因：

第一，前期涨太多了。

最近这段时间，以光模块、CPO、光通信为代表的科技股涨得特别猛。这些板块本身积累了大量获利盘，一旦有人开始卖，羊群效应就出来了。

更关键的是，这些热门板块的成交额占了两市总成交量的四分之一左右。大家都在里面扎堆，一旦有人抢跑，踩踏就不可避免。

第二，地缘消息又来添乱。

特朗普说美伊冲突“没有时间表”，原油供应恢复遥遥无期。油价一涨，全球避险情绪就上来了。日韩股市也在跌，A股自然也受影响。

这轮行情到底了吗？要不要跑？

这是今天所有人都在问的问题。

先说结论：短期可能有震荡，但中长期机会还在。

你看今天虽然跌了，但下午有明显资金进场抄底。这说明市场并不是真的恐慌，有人觉得跌下来是机会。

另外像白酒、银行、煤炭这些防御性板块今天逆势上涨。资金从高位的科技股流向低估值的传统蓝筹，这是市场轮动的正常现象，不是系统性崩盘的信号。

今天的下跌很大程度上是“洗盘”而不是“出货”。洗盘是什么意思？就是主力故意把股价砸下来，把不坚定的散户洗出去，然后再拉升。出货呢？是主力真的在卖，后市要跌。

怎么区分？关键是看趋势线有没有破。如果个股还在上升通道里，问题就不大；如果跌破关键支撑位，那就要小心了。

今天这一跌，估计又把不少人吓得够呛。

但我想说，市场涨涨跌跌本来就是常态。关键是搞清楚自己手里拿的是什么股票，是真的优质资产，还是纯粹在炒概念。

如果你买的股票基本面没问题，业绩还在增长，那短期波动就不必太担心。但如果你纯粹是追热点、炒概念，那趁早止损可能比死扛更明智。

市场有风险，投资需谨慎。本文仅供参考，不构成任何建议。

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