量化投资先驱警告：勿要将投资决策权交给人工智能

财联社4月23日讯（编辑 周子意）量化投资领域颇具影响力的投资专家最新警告称，不应将投资决策权交给人工智能，他还指出，“某些对冲基金行业在采用这一技术方面已经走得太远了。”

量化投资先驱AHL的三位创始人之一、对冲基金宽立资本（Aspect Capital）的联合创始人兼总裁Martin Lueck最新表示，“我的出发点是，我不会把自己的名字或我公司的声誉与这样的事情（借助人工智能进行投资）挂钩……我不知道为什么会出现这样的情况。”

AHL是20世纪80年代早期趋势化跟踪CTA（商品交易顾问）策略的开创者之一。而之后他参与成立的宽立资本，目前管理着90亿美元的资产。

Lueck在接受采访时还表示，现在需要确切理解人工智能模型为何会推荐交易，这对他的公司而言至关重要。

他补充道，“现在得先提出一个能让我信服的假设才行。如果我是用自己的钱进行投资的话，我就会想弄清楚这个项目的情况。”

顾虑

在Lueck的这番言论出现之际，对冲基金和自营交易公司正进一步加大人工智能和机器学习技术的应用力度。

美国量化投资巨头AQR的创始人、亿万富翁Cliff Asness去年在接受采访时表示，他们“正越来越依赖机器”。Asness承认，他的基金正在追踪一些量化研究人员有时无法解释的模式，并且正在利用机器学习来决定投入交易的资金数额。

Asness当时还表示，“这是一个对我们而言非常不错的时期。”

对于Asness的论述，Lueck表示，认为其“很有说服力”，但他同时也补充了自己的一些顾虑。

Lueck是通过跟踪市场趋势来获利的早期先驱之一——这是量化投资的一个分支，当初他与Michael Adam和David Harding共同创立了AHL，旨在从投资者蜂拥买入或卖出某一交易标的行为中获利。

Lueck表示，自己在1995年离开曼氏集团（Man Group，当时该集团已收购了AHL公司）的一个关键原因是，为了能让投资者更清楚地了解驱动交易模型的因素。

Lueck指出，“当时的情况就像是一个黑匣子一样。整个量化领域都是如此不透明，这些模型在做什么的过程没有任何透明度。”

量化投资传统上会进行深入研究，常常参考学术论文，以试图找出并解释能够通过计算机算法进行交易的市场模式。这类程序通常设有规则，用于决定投入的资金数额以及根据市场风险调整杠杆的比例。

但随着计算能力的大幅提升以及更先进的人工智能和机器学习技术的出现，对冲基金开始倾向于将更多责任交给机器来承担。

Lueck补充道，目前利用大型语言模型为量化研究人员提供协助的机遇十分巨大，比如帮助他们整理数据、进行测试以及向同事准备演示文稿等，“但我仍然希望研究人员能思考一下‘我实际在研究的是什么内容’，而不是说‘这里有一些数据，帮我找出其中的关联关系’就行。”