4月23日承兑汇票贴现利率报价表|每 10 万扣多少钱，算给你看

持票企业最常问的问题之一："我手里这张票能贴多少？"答案取决于三个变量——谁承兑的（承兑人信用等级）、剩余期限多长、面额多大。今天（4/23）的报价表显示，同样是 100 万以上、3 个月期的承兑汇票，国有行承兑的按 0.91% 折算、外资行承兑的按 1.45% 折算——每 10 万多扣150 元，10 张票就差1500 元。本文按"承兑人维度"拆解今日贴现利率报价表，讲清楚不同承兑人的成本差异。

一、先搞清楚：报价表里的"银行类型"是承兑人，不是贴现方

很多企业容易混淆——报价表里列出的"国有 / 股份 / 城商 / 农商 / 民营 / 外资"不是指你把票拿去哪家银行贴现，而是指这张承兑汇票由哪一类银行承兑（在汇票上签章担保兑付）。

●承兑人= 出票时在汇票上签字、承诺到期无条件付款的银行（票据的"信用担保方"）
●贴现方= 持票人提前变现时，出钱买这张票的金融机构（银行/保理公司/贴现平台等）

核心规律：承兑人信用等级越高（国股 > 股份 > 城商 > 农商 > 民营 > 外资）→ 贴现利率越低。

同一张 100 万、6 个月期的银行承兑汇票：

●承兑人是工商银行（国有）→ 贴现利率0.92%（今日报价）

● 承兑人是某民营银行 →1.30%

● 承兑人是某村镇/农商行 → 更高，部分甚至贴不出

所以，收票阶段就已经决定了贴现成本的上下限。

二、今日报价表的四层结构（按承兑人分组）

▌100 万以上：国股承兑最低0.76%（1M） · 外资/民营承兑最高 1.80% · 利差104bp

▌50 – 100 万：股份承兑最低0.91%（1M） · 最高 1.90% · 利差 99bp

▌10 – 50 万：股份/城商承兑最低1.11%（1M） · 最高 2.00% · 利差 89bp

▌10 万内：股份/城商承兑最低1.31%（1M） · 最高 2.10% · 利差 79bp

读表要点：

● 同金额档内，换个承兑人利差可达55–134bp

● 国股、股份承兑全档领跑；城商次之；农商 / 民营 / 外资承兑依次走高

● 10 万内档出现反常识：股份/城商承兑反而比国股承兑便宜（1.31% vs 1.56%）——小票市场对股份/城商承兑流动性偏好更好

三、每 10 万元贴现成本对比（承兑人横向对比）

公式：贴现利息 = 10 万 × 年化利率 × 剩余天数 ÷ 360
假设是一张100 万以上、3 个月期（约 100 天）的银票，唯一变量是承兑人：

●国有银行承兑（0.91%）→ 每 10 万扣253 元· 到账 99,747 元

● 股份行承兑（0.91%）→ 253 元 · 到账 99,747 元

● 城商承兑（0.96%）→ 267 元 · 到账 99,733 元

● 农商承兑（1.12%）→ 311 元 · 到账 99,689 元

● 民营承兑（1.20%）→ 333 元 · 到账 99,667 元

●外资承兑（1.45%）→403 元· 到账 99,597 元

直观解读：
● 同金额、同期限，换个承兑人，每 10 万扣款 253 元 ↔ 403 元，差 150 元（60%）
● 500 万国有承兑票贴 3 个月：利息 ≈12,650 元；同条件外资承兑票：20,150 元——差7,500 元
● 1000 万 6 个月国股承兑票贴现：利息 ≈48,600 元；同期限农商承兑：60,700 元——差1.2 万元

四、同承兑人、不同期限 · 成本也会差很多

固定承兑人：国有银行承兑的 100 万以上银票，唯一变量是期限：

●1 月期（5月底 · 38 天）·0.76%· 扣80 元

● 2 月期（6月底 · 70 天）· 0.86% · 167 元

● 3 月期（7月底 · 100 天）· 0.91% · 253 元

● 4 月期（8月底 · 130 天）· 0.95% · 343 元

● 5 月期（9月底 · 160 天）· 0.90% · 400 元

● 6 月期（10月底 · 190 天）· 0.92% · 486 元

要点：
● 1 月期每 10 万仅扣80 元（月息约 2.1 角），今日全市场最便宜的"过桥资金"
● 1M → 6M 利率仅高16bp，曲线平坦——长期限并不比短期限贵多少
● 对比信贷类短期融资（LPR 约 3.1%），1 月期承兑汇票贴现成本仅为其 1/4

五、综合对比 · 承兑人 × 期限（每 10 万扣款）

以 100 万以上档为例：

● 国股/股份承兑：1M80 元· 3M 253 元 · 6M 486 元

● 城商承兑：1M 85 元 · 3M 267 元 · 6M 507 元

● 农商承兑：1M 102 元 · 3M 311 元 · 6M 607 元

● 民营承兑：1M 106 元 · 3M 333 元 · 6M 686 元

● 外资承兑：1M 106 元 · 3M 403 元 ·6M 660 元

两个维度叠加：最便宜（国股 1M 80 元）到最贵（外资 6M 660 元），每 10 万扣款差近8.3 倍。

六、对持票企业的实用建议

签收承兑汇票时：

●优先收国股/股份行承兑的银票——未来贴现成本最低、速度最快、授信覆盖最广

● 对方给的是民营/村镇/农商承兑票 → 可协商折价签收或要求改由国股行承兑

● 警惕部分小行承兑票"贴不出去"——贴现渠道授信覆盖有限时，持有到期可能是唯一出路

贴现时：

● 承兑人是国股/股份：贴现渠道最广，今日 0.76%（1M）锁定历史低点

● 承兑人是城商：利率略高 5–10bp，但仍优于农商以下

● 承兑人是农商/民营/外资：授信匹配最关键，建议先通过银企贴询价确认是否有渠道接票

挑期限：

● 急用资金 1–2 个月 → 今日 1M 0.76%、2M 0.86% 是难得的窗口

● 中长期 5–6 月 → 曲线平坦，6M 仅 0.92%，性价比最高

● 本月底到期 → 利率跳至 1.40%–2.10%，不如等到期直接兑付

七、常见问答

Q1：承兑汇票贴现怎么算？

贴现利息 = 票面金额 × 年化利率 × 剩余天数 ÷ 360。到账 = 票面金额 − 贴现利息。

Q2：100 万承兑汇票贴 3 个月，大概多少钱？

看承兑人——国股承兑 0.91% → 利息约2,528 元，到账 997,472 元；外资承兑 1.45% → 利息约4,028 元，到账 995,972 元。

Q3：10 万小票贴 1 个月，成本多少？

看承兑人——国股承兑 1.56% → 利息约165 元；股份/城商承兑 1.31% →138 元。

Q4：为什么国有行承兑的票利率最低？

国有行信用等级最高（几乎零违约风险），市场对其背书汇票给出最低风险溢价；且国股承兑票流动性好，贴现机构授信覆盖广。

Q5：我收到的是民营银行承兑的票，会吃亏吗？

同档位同期限下，民营承兑票贴现利率通常比国股高25–50bp；可联系银企贴顾问提前确认授信匹配和实际报价，避免"签收后贴不出去"。

Q6：商票能按这个表算吗？

不能。本表为银行承兑汇票（银票）报价，商票按具体承兑企业信用单独定价，区间波动更大。