华泰紫金丰益中短债季报解读：单一机构持有93.56%份额 C类份额赎回率3.25%

来源：新浪基金∞工作室

A类本期利润519.38万元 C类1.44万元

报告期内（2026年1月1日-3月31日），华泰紫金丰益中短债发起A（以下简称“A类”）和C类份额均实现正收益。A类本期已实现收益203.49万元，本期利润519.38万元；C类本期已实现收益0.34万元，本期利润1.44万元。从加权平均基金份额本期利润看，A类为0.0057，C类为0.0044，A类收益能力略高于C类。

指标华泰紫金丰益中短债发起A华泰紫金丰益中短债发起C本期已实现收益（元）2,034,931.513,440.65本期利润（元）5,193,829.0214,402.81加权平均基金份额本期利润

AC类份额均跑输基准 C类差距0.14%

过去三个月，A类份额净值增长率0.49%，业绩比较基准收益率0.54%，跑输基准0.05个百分点；C类份额净值增长率0.40%，跑输基准0.14个百分点。拉长周期看，A类过去一年净值增长率1.67%，基准1.97%，跑输0.30个百分点；C类过去一年1.26%，跑输0.71个百分点，C类长期业绩与基准差距更大。

阶段A类净值增长率A类跑输基准C类净值增长率C类跑输基准过去三个月0.49%-0.05%0.40%-0.14%过去六个月0.96%-0.11%0.75%-0.32%过去一年1.67%-0.30%1.26%-0.71%

一季度债市震荡 侧重中短端资产配置

管理人指出，一季度制造业PMI先降后升，3月重返扩张区间至50.4%。地缘政治冲突推升油价及通胀预期，CPI同比从1月0.2%升至2月1.3%。债市呈现多空交织，十年期国债收益率季度内波动约8个BP，从期初1.84%升至1.90%后回落至3月末1.82%。投资操作上，基金以中短端资产为主，注重流动性均衡。

AC类净值增长率0.49%、0.40% 均低于基准

报告期内，A类份额基金净值收益率0.49%，C类0.40%，同期业绩比较基准收益率0.54%。两类份额均未达到业绩基准，主要受债市震荡及中短端资产收益空间有限影响。

固定收益占比96.35% 银行存款3.65%

报告期末，基金总资产11.06亿元，其中固定收益投资10.66亿元，占比96.35%；银行存款和结算备付金合计4039.37万元，占比3.65%；其他资产1.96万元，占比0.00%。资产配置高度集中于固定收益类资产，符合中短债基金定位。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）固定收益投资1,066,066,025.74银行存款和结算备付金合计40,393,747.323.65其他各项资产19,614.250.00合计1,106,479,387.31

金融债占比63.17% 企业债17.01%

固定收益投资中，金融债配置金额6.73亿元，占比63.17%，其中政策性金融债0.71亿元，占6.66%；企业债1.81亿元，占17.01%；中期票据2.11亿元，占19.83%。未配置央行票据、企业短期融资券、可转债等品种。

债券品种金额（元）占固定收益投资比例（%）金融债券673,349,325.45其中：政策性金融债70,963,852.056.66企业债券181,309,390.70中期票据211,407,309.59合计1,066,066,025.74

前五大债券持仓占比31.52% 招商局MTN003居首

报告期末，基金前五大债券持仓公允价值合计3.36亿元，占基金资产净值比例31.52%。第一大持仓为“24招商局MTN003”，持有100万张，公允价值1.01亿元，占比9.44%；第二大持仓“24浙商银行小微债01”持有70万张，公允价值0.71亿元，占比6.63%。

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）124招商局MTN0031,000,000.00100,619,605.489.44224浙商银行小微债01700,000.0070,650,466.856.63322农发02600,000.0060,880,652.055.71422农业银行二级01500,000.0052,463,753.424.92524长沙银行债01500,000.0051,427,038.364.82

A类赎回16.11万份 C类赎回率3.25%

报告期内，A类份额期初9.07亿份，赎回16.11万份，期末9.07亿份，赎回率0.02%；C类份额期初329.17万份，赎回10.70万份，期末318.47万份，赎回率3.25%，C类赎回压力明显大于A类。两类份额均无申购。

项目华泰紫金丰益中短债发起A华泰紫金丰益中短债发起C期初基金份额总额（份）906,686,696.823,291,663.04本期总赎回份额（份）161,074.72106,995.14期末基金份额总额（份）906,525,622.103,184,667.90赎回率0.02%3.25%

单一机构持有93.56%份额 存在大额赎回风险

报告期内，单一机构投资者持有基金份额8.51亿份，占比93.56%，且整个季度持续维持这一比例。管理人提示，该投资者若发生大额赎回，可能导致基金被迫抛售资产、净值波动加大，甚至引发巨额赎回、基金合同终止等风险。此外，基金前五大债券持仓中，浙商银行、农业银行等发行主体在报告编制日前一年内曾受到监管处罚，需关注信用风险。

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