东财上证科创200指数季报解读：净值下跌7.6%跑赢基准1.68个百分点 赎回份额超40%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C类基金均录得亏损 期末净值合计1.80亿元

报告期内（2026年1月27日至3月31日），东财上证科创200指数A、C两类基金均出现亏损。其中，A类基金本期利润为-8,118,008.74元，C类为-5,177,683.28元；加权平均基金份额本期利润分别为-0.0540元和-0.0570元。截至报告期末，A类基金资产净值111,837,803.73元，份额净值0.9240元；C类基金资产净值68,181,764.31元，份额净值0.9238元，两类基金合计净值1.80亿元。

主要财务指标东财上证科创200指数A东财上证科创200指数C本期已实现收益（元）-474,864.76-321,629.57本期利润（元）-8,118,008.74-5,177,683.28加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）111,837,803.7368,181,764.31期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类跑赢基准1.68个百分点 日均跟踪偏离度控制良好

自基金合同生效（2026年1月27日）至报告期末，A类基金份额净值增长率为-7.60%，C类为-7.62%，同期业绩比较基准收益率为-9.28%。A类基金跑赢基准1.68个百分点，C类跑赢1.66个百分点。从风险指标看，A/C类基金净值增长率标准差为2.07%，低于基准的2.34%，显示基金波动小于基准。

净值表现指标东财上证科创200指数A东财上证科创200指数C业绩比较基准净值增长率①-7.60%-7.62%-9.28%净值增长率标准差②2.07%2.07%2.34%超额收益（①-基准）1.68%1.66%波动差异（②-基准）-0.27%-0.27%

投资策略和运作分析：完全被动复制指数 费用与申赎为跟踪误差主因

报告期内，基金采用完全被动复制策略跟踪上证科创板200指数，通过构建与指数成份股及权重一致的投资组合，控制日均跟踪偏离度和年跟踪误差。跟踪误差主要来源于基金费用、申购赎回、交易成本及网下新股申购等因素。在申赎变动、成份股调整或停牌时，基金通过被动复制与组合优化结合的方式保持跟踪效果，整体运作平稳。

基金业绩表现：建仓期内实现超额收益 净值跌幅小于基准

报告期内，A类基金份额净值从1元跌至0.9240元，跌幅7.60%；C类从1元跌至0.9238元，跌幅7.62%。同期业绩比较基准下跌9.28%，基金在成立初期的建仓期内（合同生效后六个月为建仓期）即实现超额收益，主要得益于对指数的紧密跟踪及成本控制。

基金资产组合情况：权益投资占比94.15% 现金类资产5.79%

截至报告期末，基金总资产181,350,969.58元，其中权益投资（全部为股票）占比94.15%，金额170,743,096.05元；银行存款和结算备付金合计10,501,536.53元，占比5.79%；其他资产106,337.00元，占比0.06%。基金未持有债券、基金、贵金属等其他资产，符合指数型基金高权益仓位的特征。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）170,743,096.05银行存款和结算备付金合计10,501,536.535.79其他资产106,337.000.06合计181,350,969.58

股票投资行业分布：信息技术与科研服务占比超17% 制造业积极配置微乎其微

指数投资部分，基金股票资产主要集中在信息传输、软件和信息技术服务业（I类）及科学研究和技术服务业（M类），公允价值分别为22,124,284.89元和9,585,012.78元，占基金资产净值比例12.29%和5.32%，合计17.61%。积极投资部分仅配置制造业股票30,426.75元，占净值比例0.02%，行业配置高度贴合上证科创板200指数的科技属性。

行业类别（指数投资）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）信息传输、软件和信息技术服务业（I）22,124,284.89科学研究和技术服务业（M）9,585,012.785.32合计170,712,669.30行业类别（积极投资）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业（C）30,426.750.02合计30,426.750.02

股票投资明细：长光华芯、腾景科技为前两大重仓股 积极投资仓位极低

指数投资前十名股票中，长光华芯（688048）、腾景科技（688195）、炬光科技（688167）位列前三，公允价值分别为3,991,044.00元、3,857,088.78元、3,716,910.63元，占基金资产净值比例2.22%、2.14%、2.06%。积极投资仅持有3只股票，红板科技（603459）为第一大重仓，公允价值21,948.00元，占比0.01%，其余两只占比不足0.01%，显示基金严格遵循被动投资策略，主动管理仓位可忽略。

指数投资前十名股票股票代码数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）长光华芯19,3743,991,044.002.22腾景科技14,2573,857,088.782.14炬光科技11,4373,716,910.632.06德科立17,5353,226,440.001.79精智达11,7742,681,528.501.49优刻得57,6282,316,645.601.29杰普特10,5702,256,695.001.25积极投资前五名股票股票代码数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）红板科技1,24021,948.000.01泰金新能1536,455.070.00视涯科技682,023.680.00

开放式基金份额变动：A/C类赎回率超40% 成立两月遭遇大额申赎

报告期内，A类基金总申购份额208,116,757.66份（报告期末份额121,030,382.13份+总赎回份额87,086,375.53份），总赎回87,086,375.53份，赎回率41.8%；C类总申购136,277,983.82份（期末份额73,805,848.27份+赎回62,472,135.55份），总赎回62,472,135.55份，赎回率45.8%。高赎回率可能对基金跟踪指数的稳定性产生一定影响，需关注后续申赎波动。

项目东财上证科创200指数A（份）东财上证科创200指数C（份）基金合同生效日起至报告期末总申购份额208,116,757.66136,277,983.82基金合同生效日起至报告期末总赎回份额87,086,375.5362,472,135.55报告期末基金份额总额121,030,382.1373,805,848.27

风险提示与投资机会

风险提示：1. 基金成立时间较短（2026年1月27日生效），尚处于建仓期，净值波动可能较大；2. A/C类基金赎回率均超40%，大额申赎可能导致跟踪误差扩大；3. 基金权益投资占比94.15%，且集中于科创板科技行业，受市场波动影响显著，净值可能持续承压。

投资机会：基金紧密跟踪上证科创板200指数，该指数覆盖科创板中市值中等的200家公司，具备较高的成长潜力。当前基金净值低于1元，若长期看好科创板科技赛道，或可逢低布局，分享指数长期成长收益。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。