益生股份（002458）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期益生股份（002458）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入7.84亿元，同比上升25.83%，归母净利润1.03亿元，同比上升884.11%。按单季度数据看，第一季度营业总收入7.84亿元，同比上升25.83%，第一季度归母净利润1.03亿元，同比上升884.11%。本报告期益生股份盈利能力上升，毛利率同比增幅118.53%，净利率同比增幅762.83%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率23.28%，同比增118.53%，净利率13.2%，同比增762.83%，销售费用、管理费用、财务费用总计4612.75万元，三费占营收比5.89%，同比减15.48%，每股净资产4.01元，同比增0.08%，每股经营性现金流0.14元，同比增366.85%，每股收益0.1元，同比增1100.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.73%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.72%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-16.96%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.2%/11.6%/3.7%，净经营利润分别为5.48亿/5.02亿/1.62亿元，净经营资产分别为41.58亿/43.46亿/43.48亿元。公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.08/-0.03/-0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-2.54亿/-8517.82万/-2513.67万元，营收分别为32.25亿/31.36亿/29.52亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为65.81%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达25.84%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在5.47亿元，每股收益均值在0.49元。

持有益生股份最多的基金为工银农业产业股票，目前规模为3.61亿元，最新净值1.106（4月20日），较上一交易日下跌0.09%，近一年上涨12.39%。该基金现任基金经理为杨柯。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：1．公司每个月公布的销售简报中白羽鸡苗包含父母代鸡苗吗？
答：公司月度销售情况简报中白羽鸡苗包含父母代鸡苗相关数据。感谢关注！

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