湖北
零利率时代真的会来吗？这个问题，关键要看你说的是哪种“零利率”。
如果是指银行存款名义利率降到0，把钱存进去一分利息都没有，这个难度还比较大。但如果说的是实际利率——也就是存款利息扣除通货膨胀之后，实际收益为0，那可能就近在眼前了。
我简单给你捋一捋，你就明白了。目前四大行一年期存款利率是0.95%，而去年的通胀率是0，这么看确实还剩一点点利息空间。但关键在于，这个空间还能不能守得住。
先看通胀这一端。今年前三个月CPI已经持续转正，在宽松货币政策的持续刺激下，再加上经济逐步复苏，通胀率大概率不会停留在0或负值。
我们再看另一头：0.95%的存款利率还能不能守住？答案是很难。大家都知道，银行主要靠净息差赚钱，如果贷款利率下调，存款利率也必须跟着降，否则银行就无利可图。
那当前贷款利率处在什么水平？根据央行数据，2026年一季度社会综合实际贷款利率是3.1%，也就是说，从银行借钱投资的成本是3.1%。这个利率会不会降？大概率会。因为现在借钱投资，根本赚不回3.1%的收益。
目前全社会的真实收益率是多少？只有1.96%。全社会总财富盘子约1413.7万亿元，去年全社会财富净利润为27.76万亿元，算下来利润率只有1.96%。这个数据的推导过程我会放一张图，感兴趣的朋友可以截图保存。
也就是说，你每从银行借100块钱，要付3块1的利息，却只能赚回不到2块钱。借得越多，亏得越多，谁还愿意借钱？大家都不借钱，银行就难以为继，所以只能继续下调贷款利率，而贷款利率一降，存款利率必然跟随下调。
所以现在0.95%的一年期存款利率，大概率是守不住的。
总结下来：一头是通胀逐步回升，一头是存款利率大概率下行，两者之间的本就不大的收益空间会被不断压缩。这么看，零实际利率时代可能真的不远了。
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