霍尔木兹，开了又没全开？华尔街：不管，先涨了再说

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昨晚让人捏了一把冷汗。

WTI原油期货单日暴跌超11%，收83.85美元/桶，本周累跌超13%。布伦特也跌了9%。

从冲击百元，到连85美元都守不住，一个交易日，把前几周的涨幅吐了个精光。

触发这一切的，是伊朗外长阿拉格齐在X上发的一条帖子——霍尔木兹海峡对所有商业船只“完全开放”，停火期间持续有效。特朗普随即转发，称这是“世界上一个伟大而光辉的日子”。

市场炸锅了。

但事情没那么简单，细节藏着大坑。

彭博随后的报道泼了盆冷水：伊朗所说的“开放”，实为商船仍需与伊朗方面“协调”后方可通行，跟市场解读的“完全自由通行”差了不止一截。

自选哥发现，更戏剧性的是，就在油价暴跌的同一天——

伊朗议长卡利巴夫站出来说，特朗普1小时内发布的7项声明“均不属实”。

伊朗副外长哈提卜扎德说，伊朗不接受临时停火，要求彻底结束整个地区的冲突。

革命卫队发布船舶通行新规：必须走伊朗指定航线，军舰仍禁止通过，所有船只须与革命卫队海军协调。

伊朗国防部发言人补充强调：这是“有条件暂时开放”。

同时，美军中央司令部司令库珀表示，美军针对伊朗相关船只的海上封锁不会停，“直至特朗普下令解除”。美军正用MQ-9无人机和P-8海上巡逻机严密监视伊朗每一个港口。

自选哥把它翻译成大白话就是：伊朗说开了，美国还封着；伊朗说的开放，也是有条件的那种开放。

但华尔街不管这些细节，先涨了再说。

标普500涨1.2%，报7126点，首次突破7100点，连续第三天刷新历史高点。纳斯达克100连涨13天，创2013年7月以来最长连涨纪录。道指涨1.79%，报49447点，本周累涨3.19%，收复了冲突以来的跌幅。

本周科技七巨头累计涨了约7.8%，特斯拉一周涨了近15%，微软涨14%。

能源股是唯一的重灾区，能源业ETF单周跌了近3%。

一个逻辑在起作用：油价跌→通胀预期下降→美联储降息预期升温。

利率期货显示，年内至少降息一次的概率一天之内从约30%飙升到70%。10年期美债收益率跌了7个基点，2年期收益率跌破联邦基金利率，为一个多月以来首次。

美联储理事沃勒说了句意味深长的话：如果霍尔木兹海峡真的重新开放、能源价格下来，他倾向于今年晚些时候降息；但如果冲突拖得更久，通胀会越来越难搞，届时降息空间将大幅收窄。

黄金没有因为风险情绪改善而跌，反而涨了1.3%，盘中一度逼近4900美元。白银日内曾涨6%。

比特币也涨了3%，一度突破7.8万美元。

市场在同时押注两件事：一是地缘风险降温推动降息；二是不确定性还在，避险需求没有消失。

这两件事方向相反，却奇妙地同时成立。

接下来要密切盯着什么？

今日早间，央视新闻援引知情人士消息称美伊下轮谈判最快可能于下周一（4月20日）恢复。而美国副总统万斯很可能再次出席，特使威特科夫可能随行。但伊朗方面在浓缩铀问题上的立场很清晰：拒绝将铀运往国外，这是谈判中的核心分歧。

高盛流动性策略师直接说了：市场现已为下周回调做好准备。CTA量化策略本周买入约330亿美元标普头寸，但最高速买入阶段已过去。

自选哥说白了，这波反弹建立在“预期改善”上，不是建立在“问题已解决”上。中东局势翻脸比翻书快，这一点已经被过去几周反复验证过了。

最后提醒老铁们，看清楚再动手，永远比追着消息跑要靠谱。