平安盈享多元配置FOF一季报：A类净值跌1.06%跑输基准0.75% 基金投资占比85.44%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A/C类本期利润均为负 期末净值跌破1元

报告期内（2026年1月1日-3月31日），平安盈享多元配置6个月持有混合发起式（FOF）A类（代码：025247）和C类（代码：025248）均录得负收益。A类本期已实现收益-12,954,024.91元，本期利润-15,903,403.70元；C类本期已实现收益-12,335,681.14元，本期利润-14,916,542.57元。

期末基金份额净值方面，A类为0.9859元，C类为0.9845元，均较基金合同生效时的1元初始净值有所下跌。加权平均基金份额本期利润A类为-0.0106元，C类为-0.0114元。

主要财务指标平安盈享多元配置6个月持有混合发起式（FOF）A平安盈享多元配置6个月持有混合发起式（FOF）C本期已实现收益（元）-12,954,024.91-12,335,681.14本期利润（元）-15,903,403.70-14,916,542.57加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）1,473,937,436.621,292,953,279.31期末基金份额净值（元）

净值表现：两类份额均跑输基准 C类差距达0.83%

过去三个月，A类份额净值增长率为-1.06%，同期业绩比较基准收益率为-0.31%，跑输基准0.75个百分点；净值增长率标准差为0.29%，高于基准标准差0.23%，波动相对较大。

C类份额表现更弱，净值增长率为-1.14%，跑输基准0.83个百分点，净值增长率标准差同样为0.29%，高于基准标准差0.06个百分点。自2025年10月15日基金合同生效起至报告期末，C类累计净值增长率为-1.55%，而同期基准收益率为0.08%，差距进一步扩大至1.63个百分点。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③（跑输基准百分点）A类过去三个月-1.06%-0.31%-0.75%C类过去三个月-1.14%-0.31%-0.83%C类自合同生效起至今-1.55%0.08%-1.63%

投资策略与运作：权益仓位先增后减 减持黄金港股增内需板块

管理人表示，一季度国内经济数据呈现回升态势，2026年前两个月社会融资规模增量累计9.6万亿元，M2余额同比增长9%；工业增加值、服务业生产指数、社会消费品零售总额等指标增速均有所加快。但受中东冲突影响，国际原油价格上涨推升通胀预期，全球市场风险偏好下降。

本基金秉持“均衡配置、地区分散”理念，风险资产在A股、港股、海外权益及商品均有配置。一季度权益仓位先增后减，结构上逢高减持黄金、港股和部分QDII型海外权益基金，增加大盘均衡和内需修复相关板块配置；债基方面，增加二级债基、降低纯债配置。

资产组合：基金投资占比85.44% 权益投资仅0.25%

报告期末，基金总资产2,806,034,697.35元，其中基金投资占比最高，达85.44%，金额为2,397,579,978.27元；权益投资仅占0.25%，金额7,045,738.26元，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计占14.08%，金额395,065,247.38元；其他资产占0.23%。固定收益投资、贵金属、金融衍生品等均为0持仓。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资7,045,738.260.25基金投资2,397,579,978.27银行存款和结算备付金合计395,065,247.38其他资产6,343,733.440.23合计2,806,034,697.35

股票投资组合：制造业与能源行业占比不足0.3% 仅两只个股持仓

境内股票投资方面，仅配置制造业，公允价值3,807,060.00元，占基金资产净值比例0.14%；港股通投资中，能源行业占比0.10%（2,793,653.80元），原材料行业占比0.02%（445,024.46元），合计占比0.12%。

股票投资明细中，仅持有两只个股。境内股票天山铝业（002532）持仓214,000股，公允价值3,807,060.00元，占净值0.14%；港股中国海洋石油（00883）持仓113,000股，公允价值2,793,653.80元，占净值0.10%。

股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）天山铝业214,0003,807,060.000.14中国海洋石油113,0002,793,653.800.10

基金投资明细：前十大基金占净值46.12% 自家基金持仓7.97%

报告期末，前十大基金投资合计公允价值1,280,847,732.09元，占基金资产净值比例46.12%。其中，易方达安和中短债债券A持仓294,376,847.02元，占比10.64%，为第一大重仓基金；景顺长城中短债债券A类、海富通中证短融ETF分别以6.01%、5.90%位列第二、第三。

管理人关联方所管基金中，平安短债A（5.22%）、平安中短债债券A（2.75%）合计持仓占比7.97%。本期持有基金产生的应支付管理费2,870,596.00元，其中关联方基金管理费300,956.76元，占比10.48%。

序号基金代码基金名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）是否为关联方基金1易方达安和中短债债券A294,376,847.022景顺长城中短债债券A类166,386,886.336.013海富通中证短融ETF163,384,548.205.904易方达裕祥回报债券A158,690,735.935.745平安短债A144,341,490.255.226平安中短债债券A76,079,546.732.75

份额变动：A/C类申购量均较低 无赎回记录

报告期内，A类基金期初份额1,494,915,895.39份，期间总申购131,587.66份，期末份额1,495,047,483.05份；C类期初份额1,312,759,536.39份，期间总申购513,228.40份，期末份额1,313,272,764.71份。两类份额均无赎回记录，整体规模基本稳定。

项目平安盈享多元配置6个月持有混合发起式（FOF）A平安盈享多元配置6个月持有混合发起式（FOF）C报告期期初基金份额总额（份）1,494,915,895.391,312,759,536.31报告期期间基金总申购份额（份）131,587.66513,228.40报告期期末基金份额总额（份）1,495,047,483.051,313,272,764.71

宏观展望与风险提示：二季度关注三大主线 警惕地缘冲突与通胀风险

管理人展望二季度认为，地缘冲突和美国关税政策将加大全球经贸不确定性，中东局势升级或打压风险偏好并推升原油价格，全球通胀上行风险增加。A股韧性好于其他权益市场，4月一季报披露后或回归“景气确定性”。

组合将继续股债均衡、地域分散配置，权益核心以价值成长型均衡基金为主，卫星部分关注三条主线：受益于通胀预期的上游资源板块、具备自主可控能力的科技制造领域、需求弹性较好的消费细分赛道。债市或维持窄幅震荡，短端性价比高于长端，债基部分维持短债为主搭配海外债券基金策略。

风险方面，基金成立以来净值持续低于初始面值，且跑输业绩比较基准，投资者需关注权益市场波动、地缘政治冲突及通胀超预期等风险对基金净值的进一步影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。