多家银行年报显示利息净收入回暖 2026年或成“筑底之年”

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（来源：青新财经）

眼下，各家股份制银行2025年年报披露接近尾声，一组数据引发关注：此前连续两年下滑的净息差，降幅明显收窄。中信银行2025年净息差同比下降14个基点，而2024年降幅为19个基点；招商银行从17个基点收窄到11个基点；平安银行从51个基点降至9个基点。民生银行、浦发银行交出持平或微升成绩单。

国家金融监管总局季度监测显示，全行业净息差已连续三个季度徘徊在1．42％附近，不再单边下行。从“加速下滑”到“窄幅震荡”，这场息差“保卫战”是如何实现的？

净息差降速明显放缓

记者梳理年报发现，中信银行2025年净息差为1．63％，自二季度起连续三个季度保持稳定，而2024年该行净息差一度下滑19个基点。招商银行2025年净息差同比下降11个基点，较上年17个基点的降幅收窄6个基点。平安银行净息差降幅由前一年的51个基点压缩至9个基点，改善最为显著。一位长期跟踪银行业的券商分析师表示，数字变化背后是银行经营策略的实质性转变。

民生银行与浦发银行的表现更受关注。前者2025年净息差同比提升1个基点至1．40％，后者持平于1．42％。有业内人士告诉记者，从已披露的多家上市银行年报看，2025年平均净息差为1．54％，同比回落10个基点。其中，生息资产收益率平均下降48个基点，计息负债成本率平均下降44个基点，资产与负债两端价格降幅基本匹配。瑞银分析师颜湄之判断，2026年很可能成为内地上市银行净息差的“筑底之年”。

净息差企稳直接带动利息净收入回暖。过去两年，多家股份制银行利息净收入连续负增长，拖累整体营收。2025年，招商银行、中信银行、民生银行等机构利息净收入同比实现正增长或降幅大幅收窄。据报道，北京财富管理行业协会特约研究员杨海平分析认为，股份制银行后续业绩修复主要有三个方向：宏观政策持续发力改善资产质量，资本市场回暖带动投资收益，以及运用数字化手段进一步压降付息成本。

银行压降存款成本

招商银行副行长彭家文在2025年度业绩发布会上表示，过去几年，存款定期化、高息化是银行最头疼的问题——企业客户把钱搬去理财，个人储户盯着大额存单，银行为了揽储不得不被动抬高成本。2025年，这一局面开始扭转。以招商银行为例，该行客户存款平均成本率降至1．17％，同比下降37个基点，活期存款日均余额占比仍接近50％。

类似的负债管理策略也在其他股份制银行推进。中信银行自2023年起压缩高息结构性存款，至2024年累计压降约600亿元。该行董事长方合英在2026年3月业绩会上表示，当时外界普遍不解，但他坚持追求“内在质量”而非“表面数据”。2025年，中信银行付息负债成本率降至1．61％，与四大国有银行差距仅1个基点。其中，对公存款成本率下降贡献息差17个基点，个人存款成本率下降贡献6个基点。

兴业银行则探索“用场景换成本”新路径。董事长吕家进在2025年度业绩说明会上表示，该行通过“织网工程”推进场景生态建设，将产品服务渗透至客户生产经营全流程，涵盖供应链结算、工资代发、税费缴纳等，力争资金在银行体系内闭环流转。这种模式增强客户黏性，使低成本活期存款自然沉淀。2025年，兴业银行负债平均付息率同比下降43个基点，降至1．74％，有力对冲了资产端收益下行压力。

政策与市场双重助力

银行自身努力是内因，宏观政策与行业自律则构成重要外部推力。2025年全年，贷款市场报价利率仅下调一次、共10个基点，远少于2024年三次下调。民生银行首席经济学家温彬表示，监管部门更加关注“银行合理利润”，同时，市场利率定价自律机制加强对超低利率贷款的管控，价格战得到有效遏制。

经济基本面结构性变化同样发挥支撑作用。新能源、芯片制造、高端装备等新兴领域信贷需求旺盛，相关企业盈利状况良好，愿意接受合理利率。一位银行金融部人士告诉记者，银行如今更倾向于挖掘细分领域的“专精特新”企业，“这些客户对利率不敏感，更看重服务效率与综合方案”。资产端结构优化有助于银行在贷款定价上获得更多主动权。

展望2026年，负债端降成本红利持续释放。有研究报告指出，目前银行表内仍存部分前几年存入高息定期存款未到期，这批资金将在2026年陆续到期重新定价。“最后一批高息存款，今年将成为历史。”一位金融分析师给记者算一笔账：仅此一项置换，就能拉低全行业存款成本率5到8个基点。多家大行内部预测，今年息差降幅能收窄至5到10个基点，一季度实际表现可能更优。