智通港股解盘 | “新股王 ”诞生成标志性事件 赚钱的大模型受到追捧

【解剖大盘】

不得不说，美股是真的强，纳指和标普均创出了历史新高。不愧是全球资本集散地，高盛最新数据揭示，量化CTA基金过去五个交易日狂买860亿美元美股，堪称"史上最大规模买入之一"。当然，A股的创业板也很牛，也接近历史最高点了。港股今天跌0.89%。

昨日谈到，市场在借机反弹，因为没有最新的刺激，因此持续性就要打折扣。据新华社，特朗普16日在白宫接受媒体采访时称，美国与伊朗下一次会谈可能在本周末举行。若美伊谈成协议，它将为美国带来“免费的石油和免费的霍尔木兹海峡(通行)”。在特朗普眼里，天天都是利好消息。所以根据他的推文来做，那大概率是危险的。要看行动，在上周美伊谈判无果而终后，美国已在霍尔木兹海峡启动扫雷行动。这个动作也危险，因为发现并摧毁水雷非常耗时，这使得扫雷及清雷行动“容易受到攻击”。

伊朗伊斯兰革命卫队4月17日在社交媒体平台发布消息称，一名抵抗阵线指挥官透露，已向曼德海峡所有商业和军事船只发出严厉且前所未有的警告。曼德海峡是连接红海和亚丁湾的海峡，是沟通大西洋、地中海和印度洋的“咽喉”，被称为连接欧亚非三大洲的“水上走廊”。这个位置如果也不安全，那么不光是油运了，其它货运都很麻烦。

不过，太平洋航运(02343)今年首季数据乐观，公司的核心业务录得小灵便型及超灵便型干散货船按期租合约对等基准的日均收入(TCE)分别为12，130美元及13，970美元，按年增加11%及14%，现货市场日均租金水平分别升39%及51%，运费上涨直接提振盈利预期。第二季已锁定强劲费率，今天涨超6%。

证监会加大了监管力度，对各种违法违规行为进行处罚：2025年查办操纵市场获利超亿元案件19起。港股之所以走得不流畅，一方面是结构的问题，如权重大的品种都走势低迷，没有搭上AI这个红利。另一方面，回归现实，依旧形势严峻，看下消费龙头茅台(600519.SH)：去年营收1688.38亿元，同比下降1.21%；归母净利润823.2亿元，同比下降4.53%，为公司2001年上市以来首次出现营收和净利润同步下滑，股价跌到1407元。可见，内需这块并没有大的起色。

随着茅台的下跌，源杰科技(688498.SH)大涨超10%，最高触及1460元，创历史新高，超越茅台成为市场“新股王”。这是一个标志性事件，意味着传统行业已逐步被高科技行业取代，业绩成为了当下最强的催化剂，光模块龙头中际旭创(300308.SZ)公告称，今年第一季度实现营收194.96亿元，同比增长192.12%；归母净利润为57.35亿元，同比增长262.28%。光模块三杰的新易盛(300502.SZ)涨超9%、天孚通信(300394.SZ)涨超6%，逼近最高点。港股这边剑桥科技(06166)也大涨近35%。

昨日谈到中国PCB厂商的扩产潮，相关提到品种广合科技(01989)发布一季报预增，公司预计实现归母净利润38，000万元至40，000万元，同比增长58.09%至66.41%。英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，因此对低介电、低膨胀特种电子布需求爆发。大涨超13%；其它品种建滔积层板(01888)也再涨超5%。

4月16日台积电在法说会上明确表示，先进封装产能非常紧张，核心战略是发展更大尺寸的CoWoS技术。先进封装成为AI算力关键变量，SiC材料凭借高热导率与低CTE特性，有望以热扩散层、结构支撑层渐进导入，破解热-机械耦合难题。2025年，天岳先进(02631)导电型碳化硅衬底的市占率达到了27.6%，超越Wolfspeed问鼎全球第一。其中，公司8英寸碳化硅衬底的市占率更是以51.3%的市场份额遥遥领先。今天涨近9%。

4月全球最大的API聚合平台OpenRouter平台周度累计Token消耗量较一年前提升约7-8倍，其中国产大模型是爆发主驱力。现在已经有不少AI应用端已经在盈利，昨日提到的迈富时(02556)今天再度涨近11%，前面提到中线保持关注的五一视界(06651)再涨超9%、汇聚科技(01729)涨超6%。

云知声(09678)早前披露的25年财报：公司全年营收12.11亿元，同比增长29%，其中大模型及相关业务收入突破6.1亿元，同比实现超十倍增长，占比直逼半壁江山。公司大模型切入智慧医疗与智慧生活这类门槛高的领域而且能赚钱，意味着“自研基座+行业模型+场景落地”已经形成了闭环，后续只要能持续获利，那么走出底部就顺理成章。今天涨超5%。

医渡科技(02158)宣布，附属公司医渡云(北京)技术有限公司近期接连中标两个重要项目。北京肿瘤医院人工智能建设银医合作项目总金额约488万元人民币。海南省统筹区域传染病监测预警与应急指挥信息平台(省二期)项目，总金额约1289万元人民币。这凸显了公司"AI医疗大脑"YiduCore在垂直领域的强大竞争力。今天涨超6%。

4月16日，希迪智驾(03881)与全球矿业设备领域领军企业MMD Group Limited举行战略合作签约仪式。双方将以无人驾驶矿卡为核心，展开联合研发、独家配套及全球商业化深度联动，携手打造适配全球矿山市场的无人驾驶解决方案，助力全球矿山行业迈向智能化、绿色化、高效化发展新阶段。后续无人矿卡值得期待，今天涨近5%。

近日，优必选(09880)科技与欧洲机器人集成商Terra Robotics签署合作，Terra Robotics成为优必选在德语区(德国、瑞士、奥地利)独家经销商及战略合作伙伴。Terra Robotics已采购首批数十台优必选全尺寸具身智能人形机器人，部署于欧洲连锁药妆/日化零售商ROSSMANN的物流中心等工业场景。优必选科研这块投入较大，看看后续海外订单能否取得突破，今天涨超3%。

【板块聚焦】

国家航天局举办2026年“中国航天日”新闻发布会，会上，中国航天局公布2026年任务，表明中国航天将延续高密度发射态势，神舟二十三号载人飞船将奔赴“天宫”，而万众期待的多型可重复使用火箭也将迎来飞行验证的“大考”。

2026年是中国航天日设立十周年，恰逢中国航天事业创建70周年。国家航天局系统工程司副司长刘云峰在会上表示，2025年，中国航天共执行92次航天发射任务，发射次数比2024年提升35%。2026年，中国航天任务继续密集实施。

主要品种：亚太卫星(01045)、参股蓝箭航天8.3%的金风科技(02208)、中航科工(02357)、航天控股(00031)。

【个股掘金】

威胜控股(03393)：AI数据中心建设带动电力需求 海外订单收入高增

威胜控股子公司威胜集团在国家电网计量设备专项招标中成功夺得约46.2万台智能电表供货权，合约价值约9766万元。公司2025年营收100.74亿，同比+16%；归母净利10.58亿，同比+50%；毛利35.97亿，同比+19%。

点评：公司旗下巴西全资附属公司成功中标巴西顶尖电力集团CEMIG的重合器供货合约，成为其唯一指定供货商。此外，威胜集团在电力计量互感器业务方面亦获突破，首次中标电网集采项目并连续三批中标。公司是国家电网、南方电网核心供应商，长期框架协议。海外方面：公司与Google、Meta数据中心有合作。2025年数据中心中标15.64亿(+100%)，海外中标11.5亿(+153%)。

在手订单充足。1)国内电网订单：2024年：国网+南网中标7.95亿，份额稳居前三。2025年国网新标准招标启动，全年中标额同比+15-20%。2)数据中心订单(2025最大亮点)全年中标15.64亿，同比+100%，占数字能源业务44%。海外占70%(美洲+东南亚)，国内占30%(一线城市AIDC)。3)海外订单：2025年海外新签订单40.69亿，同比+17%；海外中标金额11.5亿，+153%。美洲(墨西哥/巴西)占60%，东南亚占25%，中东/非洲占15%。公司海外营收与订单保持高速增长，数据中心业务在国内外市场均取得突破，为未来增长提供了强劲动力。