年处置不良贷款超138亿元、净利骤降九成后反弹，中银消金“资产大甩卖”背后的历史包袱

深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

4月15日，中银消费金融有限公司（下文简称“中银消金”）在银行业信贷资产登记流转中心披露了2026年第10期个人不良贷款转让公告。银登中心信息显示，中银消金2026年第10期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目未偿本息总额为4.16亿元。

值得一提的是，这已是该公司进入二季度以来推出的又一笔大规模不良资产包。而去年，中银消金更是经历了一场空前力度的“资产大出清”——2025年全年，中银消金在银登中心挂牌转让的不良贷款规模超过了138亿元。

今年已多次“甩卖”不良资产包

从资产特征来看，这笔交易呈现出几个鲜明的特点：一是资产性质极为单一，均为纯信用的个人消费贷款，无任何抵押担保措施；二是资产质量分类明确，全部划分为“损失类”，这意味着出让方已认定这部分债权即便采取一切必要措施也无法收回；三是法律状态清晰，均为未诉讼资产，这为潜在的AMC受让方保留了较为灵活的处置空间。

值得关注的是，这批资产包的加权平均逾期天数达到了462.54天。在不良资产处置行业中，逾期时间越长，回收率通常呈指数级下降。结合中银消金过往的转让记录，此类长账龄、纯信用且无抵押的资产包，在银登中心竞价时往往伴随着极高的折扣率。以该公司过往成交记录为例，部分逾期超过3000天的资产包，转让起始价折扣率甚至低至0.7折左右。

中银消金此次“甩卖”不良资产包并非孤例，事实上，中银消金今年以来已进行过多次不良资产包转让。其中，最大规模的一次“甩卖”是中银消费金融于2月12日挂牌的5期不良资产包，未偿本息总额合计约14.1亿元。第5期规模最大，未偿本息余额达到4.86亿元，资产来源于广深、福建、广西、云贵、京津等多个地区。中银消金第5期不良贷款的逾期时间较长，加权平均逾期天数均超过1000天，其中第9期达2053.70天。

线上化的“得与失”不良率持续攀升

而这也是中银消金近年来业务结构深刻调整的一个缩影。

公开资料显示，中银消费金融成立于2010年6月，由中国银行、百联集团和上海陆家嘴金融发展有限公司共同发起设立，是国内首批开业的四家消费金融公司之一。回顾该公司近三年的发展轨迹，最为显著的变化在于业务重心的急速“线上化”。

2021年以来，公司开始侧重于线上业务，加快线上化转型步伐。数据显示，2022年至2024年间，中银消金的线上业务占比从52.24%飙升至72.84%。通过与互联网助贷平台的深度绑定，中银消金在短时间内实现了资产规模的快速扩容，2024年末贷款余额已攀升至784.05亿元。

然而，线上化扩张是一把“双刃剑”。 中银消金的线上贷款主要依赖与几家头部互联网平台的合作，包括蚂蚁消金、美团、字节、360等，四家平台合作的贷款余额合计约359亿元，占线上贷款比重近八成，占总贷款比重超过一半。这种高度依赖外部导流的模式，虽然实现了资产规模的快速扩容，但也带来了两个问题：一是自主获客能力相对薄弱，二是客群质量受平台风控影响，在宏观经济承压背景下，长尾客群的还款能力波动更为明显。

于是，在规模扩张的另一面，是中银消金风控模型与客群质量的错位。其资产质量指标也清晰地反映了这一压力：2022年至2024年，该公司不良贷款率从2.80%连续攀升至3.56%，不良贷款余额也增至27.92亿元。

此次挂牌的4.16亿元资产包，本质上也是中银消金线上业务急速扩张期留下的沉重历史“包袱”。资产包中提及的“线上助贷平台导流”“件均小”等描述，直接印证了这与线上大规模获客模式的高度相关性。尤其是中银消金1月转让的不良资产包明确标注来源于“蚂蚁借呗”渠道，这表明中银消金近年来正在大力清理与第三方平台合作的存量不良资产。

2024年净利润同比下降超九成 超138亿元“资产大出清”

如果说不良率的上升是中银消金表层的“病症”，那么对利润表的侵蚀则是更深层的“隐痛”。

数据显示，2022年中银消金营业收入67.58亿元，净利润6.56亿元；2023年营业收入增长至78.56亿元，但净利润降至5.37亿元，同比下降约15%。到了2024年，中银消金经历了业绩的“深蹲”——全年实现净利润0.45亿元，同比降幅91.62%。导致其利润大幅缩水的核心原因之一，正是为了覆盖坏账而计提的巨额信用减值损失。2024年，该公司信用减值损失高达62.93亿元，庞大的计提规模严重吞噬了利润。

进入2025年，中银消金实现了业绩的“V型反转”。 据披露，2025年上半年公司实现营业收入36.81亿元，同比增长2.8%，净利润1.5亿元，与上年同期亏损3.06亿元相比实现扭亏为盈。全年来看，公司税后利润达2.15亿元，较2024年的0.45亿元同比大幅增长约377%。然而，这一利润修复并非源于业务扩张，而是伴随着一场空前力度的“资产大出清”。

银登网的信息显示，中银消金2025年共计挂牌转让了88笔个人不良贷款（个人消费贷款）项目，几乎是平均每4天就会挂出一笔不良资产转让项目，合计金额约为138.37亿元，涉及借款人约为23.09万户。

此外，值得警惕的是，风险也开始侵蚀资本实力。中银消金的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率，分别从2022年的13.68%、12.67%、12.67%降至2024年的11.37%、10.36%、10.36%。

合规“阵痛”与投诉高压

合规问题的爆发，也是中银消金近年来业务调整中无法忽视的另一“阵痛”。

早在2021年5月，中银消金就曾因贷款调查、审查不尽职以及“以贷收费”行为，被上海银保监局责令改正、给予警告，并处罚款100万元。更早之前的2016年至2018年间，该公司还曾多次因以贷收费、贷前调查未尽职等事由领受过监管处罚。

进入2024年，中银消金的罚单的密集度明显提升。当年7月10日，中银消金因“员工行为管理严重违反审慎经营规则”，被国家金融监督管理总局上海监管局罚款50万元。值得注意的是，时任该公司重庆区域中心的一名职员，因对上述违规行为负有直接责任，被禁止从事银行业工作五年。2024年12月25日，中银消金年内第二次领罚。据国家金融监督管理总局披露，该公司因“投诉管理工作不到位、对合作机构管理未尽职、催收行为不当”三项违法违规事实，被罚款90万元。同时，时任金融机构合作部主管柳海锦、时任云南区域中心渠道经理何治欣分别因催收行为不当和对合作机构管理未尽职，被予以警告处罚。

至此，中银消金在2024年内累计被罚金额达140万元，成为年内受罚次数最多的消费金融公司之一。

此外，中银消金的用户投诉量也居高不下。截至目前，黑猫投诉上共有6585条投诉中包含搜索词“中银消费金融”，其中投诉大多涉及“收取违法利息”“高利息”“暴力催收”等问题。多位网友均表示，中银消金发放贷款超过国家规定24%年化利息上限，要求退赔超额利息；还有网友反映，中银消金对其进行暴力催收，“短信电话威胁恐吓，骚扰家人朋友，我现在精神很焦虑，很抑郁，无法正常生活”。