早评：纳指强势12连涨！标普再创历史新高！中概股指数连涨5日！调整何时到来？A股港股能否继续冲？

隔夜美股再次延续了其不可思议的强势表现。随着中东局势从“箭在弦上”转向“协议落地”，市场情绪进一步亢奋。标普500指数与纳斯达克指数双双改写历史新高，多头氛围已至沸点。

一、 指数盘点：纳指追平“史诗级”连涨纪录

截至收盘，标普500指数微涨0.26%，报7041.28点；纳斯达克指数涨0.36%，报24102.7点。至此，纳指已连续12个交易日录得上涨，追平了2009年以来的最长连涨纪录，这一罕见现象在美股近半个世纪的历史中也仅出现过寥寥数次。

更具信号意义的是，此前相对沉寂的小盘股基准——罗素2000指数也终于在周四创下1月底以来的收盘新高。这标志着市场上涨的广度正在向周期性行业扩散，而非单纯依赖科技巨头。

二、 核心驱动：停战靴子落地，外交斡旋加速

• 以黎停火初步达成：特朗普宣布以色列与黎巴嫩已同意实施为期10天的临时停火。内塔尼亚胡确认了这一进展，尽管其附加了真主党解除武装等强硬前提，但作为美伊谈判的重要前置条件，此举被视为中东局势趋缓的关键转折。

• 周末会谈预期：特朗普透露，美伊双方可能在即将到来的周末举行会晤。外交领域的突破让市场重新聚焦经济增长逻辑，而非战争避险。

三、 热门板块：算力与硬件的“疯狂续集”

• 芯片股的新里程碑：AMD收涨7.8%，同样录得十二连涨并刷新历史新高；英特尔凭借新处理器的利好，收盘价重回互联网泡沫时期的峰值水平。

• 题材股的“魔幻转型”：继Allbirds转型AI暴涨后，社交平台Myseum也宣布转型AI，股价单日飙升129%。然而前一日的“神股”Allbirds周四则大幅回调35%，警示了投机资金的冷酷。

• 锂矿与光通信：美国雅保大涨16%，带领锂电板块集体冲高；光通信板块的Coherent再创历史新高，行业景气度持续高企。

• 巨头表现：微软继续上涨2.2%，支撑大盘；但台积电虽财报亮眼却收跌3.13%，显示出部分获利盘在利好兑现后选择离场。

四、 隐忧浮现：奈飞盘后“跳水”

虽然大盘一片祥和，但盘后公布财报的流媒体巨头**奈飞（Netflix）**却浇了一盆冷水。因二季度营收指引不及预期，加之灵魂人物里德·哈斯廷斯宣布退出董事会，奈飞盘后一度重挫超8%，这可能为持续连涨的大盘带来短期压力。

五、 深度观察：硬核数据背后的逻辑

• 史上最大工业IPO：聚焦数据中心液冷方案的Madison Air上市首日涨幅达17.6%，募资逾22亿美元。这不仅是AI基建狂热的缩影，也刷新了自1999年以来美国工业股的最大融资纪录。

• 成本压力转嫁消费者：Meta因存储芯片涨价，无奈上调了Quest 3系列头显的售价。这反映出半导体供应链的成本压力正逐步传导至消费终端。

• 马斯克的“内循环”：数据显示，Cybertruck去年四季度近五分之一的销量来自SpaceX等马斯克关联公司。这种“自产自销”式的数据支撑，再次引发了市场对其财务关联性的热议。

六、 中概股表现

中概股延续强劲反弹，纳斯达克中国金龙指数实现五连涨。阿里巴巴涨近4%，蔚来大涨6.8%，百度、网易等核心标的集体飘红，显示出外资对中国资产的风险偏好正随全球环境改善而回升。

七、今日策略

1、美股虽然气势如虹，但调整压力越来越大，虽然不排除继续收13连涨14连涨的可能性，但市场处于超买之中，调整随时可能到来！由于周末美伊双方可能启动第二轮谈判，想达成协议的可能性吴哥认为还是挺小的，因此美股方向，仍建议逢高做减仓，等待回调机会再来做大笔加仓。

2、港股的强度开始显现，恒生科技来到了5000点上方，今天若能有一个回踩动作，基本可以确立5000的有效突破，接下来关注5450的压力，从内外部环境来看，港股的左侧机会可能已经不太多了。

3、A股方向，上证指数昨天虽然跌跌撞撞冲过4050，但也是站上了72日线，今天可能会有回踩动作，加之周末仍可能引发避险观望情绪，昨天成交额的萎缩就是资金的犹豫表现。因此，对于A股方向，仍以寻找低位补涨方向为主，比如商航，比如AI应用，至于光的方向，今天可以高看一眼！

4、黄金回调，仍是加仓机会。

以上观点供参考！