上海
最近看到公募自购的消息刷屏，今年以来已经有50家公募机构出手，合计净申购超过13亿，其中大部分都投向了权益类产品，很多朋友一看到这消息就开始激动，觉得市场接下来要有大动作。但说实话，跟着消息做决策踩坑的例子我见得太多了，你看到的新闻，说不定大资金早就提前反应过了，等你冲进去说不定正好接盘。其实不管是行业政策还是热点新闻，最终影响市场走势的核心，永远是大资金的实际交易动作，与其猜消息是利好还是利空，不如直接看客观的量化数据来得踏实。
一、别被波动绑架，看清背后的交易动作
之前有个朋友前段时间看自己持有的标的连续多日回撤，刷到的全是利空相关的消息，心态直接崩了，赶紧全部处理掉，结果第二天就一根大阳线收复了之前的所有失地，现在提起来还后悔得不行。这种情况真的太常见了，标的回撤的时候各种负面消息满天飞，上行的时候全是利好，我们的情绪很容易被市场带着走，最后次次踩错节奏。这时候「机构库存」数据就能帮我们看透本质，「机构库存」是量化大数据统计出来的机构资金活跃程度的特征，橙色柱体越明显，说明机构参与交易的积极性越高，参与的持续时间也越长。 看图1：
你看这只标的连续回撤的时候，「机构库存」一直都在，说明机构一直在积极参与交易，根本没有停下的意思，那这种回撤往往就是短期波动，很快就能完成修复。
二、同样的走势，背后逻辑完全不同
很多人觉得看K线走势就够了，可同样是阳线收复失地，后续的走向可能天差地别。有的标的看起来反弹很猛，结果没两天就回到原点，甚至走出更差的行情。 看图2：
你看这只标的反弹的阳线看着很有力度，但你看下方的「机构库存」早就消失了，说明机构根本没有参与这次反弹，都是零散资金在折腾，自然走不长久。很多时候我们以为是捡到了便宜，其实是接了短期炒作的盘，就是因为没看到背后的真实交易行为。其实不止回撤的时候容易出错，上行过程中的震荡也很容易把人甩下车。我前几年就碰到过，拿了一只标的走了一段不错的行情，结果连续震荡了一周，以为动能不足就出手了，后面直接又走了一大段行情，现在想想就是当时没看到数据，拿不住。 看图3：
你看这只标的上行过程中多次出现调整，看起来好像走不动了，但全程「机构库存」都很活跃，说明机构一直在里面参与交易，这种震荡就是洗走拿不住的人，后面自然还有空间。
三、没有机构参与的行情，持续性很差
有人会说，有些没机构参与的标的也会有不错的短期表现啊，确实，有时候热点炒起来，零散资金也能把标的价格拉上去，但这种行情就像空中楼阁，没有根基，说变就变，根本拿不住。我们做投资要的是长期稳定的表现，而不是赌一两天的运气。 看图4：
你看这只标的反弹的时候看起来势头很猛，但全程「机构库存」都没有出现，说明没有机构资金积极参与，这种反弹就是短期的脉冲行情，没两天就回到原点，要是贸然冲进去很容易被套。所以不管什么新闻什么热点，最终都要落到资金的真实选择上，没有机构积极参与的行情，哪怕吹得再好听，也没必要去冒风险。
四、做投资，要学会用数据代替直觉
其实现在量化技术已经发展得很成熟了，以前我们觉得机构的交易行为普通人根本摸不透，现在通过大数据挖掘，完全可以把机构的交易特征统计出来，不用猜不用赌，直接看客观数据就行。不管是公募自购这种行业新闻，还是各种热点消息，我们不用纠结是利好还是利空，只要看对应的标的有没有「机构库存」，机构是不是在积极参与，就能避开很多不必要的坑。量化大数据最大的好处就是剔除情绪干扰，不会被短期波动和各种消息带偏，慢慢建立自己的决策逻辑，比每天到处找消息、听消息靠谱多了，也能让我们的投资状态稳很多。
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